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财富传承手册

W e a l t h H e r i t a g e M a n u a l

资 产 配 置 解 决 方 案

理念

01

财富传承 | 中国高净值人士解码

△ 中国财富家庭规模

52%

企业主

30%

金领

8%

不动产投资者

10%

职业股民

较往年减少8% 较往年增加10% 较往年减少2% 与上年持平

△ “高净值家庭”的职业构成

面对持续增长的财富规模以及生命周期的基本规律，家族传承势必成为高净值家庭越

来越关注的重点课题。

02

财富传承 | 高净值人士财富目标

69%

创富状态

59%

守富状态

49%

享福状态

36%

守富状态

△ 高净值人群目前的财富状态

高净值家庭拥有的财富相对较为充裕， 在确定性发生扰动的时代，其风险规避的心理

也比较明显。对于未来一年的理财增配计划， 保险作为资产配置的压舱石依然获得高

净值人群相对较高的青睐，有三成左右的高净值人群愿意在未来一年对其进行增配。

37%

保障本金安全

25%

财富稳定增长

24%

财富快速增长

11%

财富有序传承

△ 高净值人群短期投资理财的首要目标

03

财富传承 | 环境变量

遗产、赠与相关税收政策变化

家族传承的新产品、新政策的发布

金融市场的震荡

行业相关政策

婚姻法、民法典等更新变动

房地产税的试点

教育双减、学区房、中高考等政策变化

疫情的频发

二孩、三孩的生育政策

高净值人群最为关注的遗产、赠与相关税收政策，各国及地区征收遗产税的情况大致

可分为三类 : ①总遗产税制 ②分遗产税制 ③混合遗产税制。

大多征收遗产税的国家及地区同时也征收赠与税。七成的高净值人群在本次调研中认

为，中国的遗产、赠与相关税收政策可能在 10 年内出台。

除了遗产、赠与相关税收政策，高净值人群普遍拥有一定价值和数量的房产，约三成

表示会特别关注房地产税。

04

财富传承 | 传承风险

人身财产安全 生命意外风险 个人债务风险

婚变冲击隐患 公私资产混同 财产代持风险

税收筹划风险 投资决策失败 移民身份风险

股权架构风险 公司出资瑕疵 连带担保借贷

中国财富市场蓬勃发展，高净值人士快速增长。面对目前形势下的经济下行与通

缩、企业结构调整、收入分配制度改革、财税体制改革等一系列复杂的经济环境，

在寻求财富增值的道路上，高净值客户极容易掉进财富缩水的陷阱，损失惨重。

05

定向传承

⚫ 从被动传承到主动传承

⚫ 从固定资产到金融资产

⚫ 从显性资产到隐性资产

⚫ 从制税资产到代税资产

⚫ 从资产传承到精神传承

跨境家庭传承

⚫ 国籍不同

⚫ 货币单位不同

⚫ 法律体系不同

⚫ 税收制度不同（遗产税/赠与税）

⚫ 传承理念不同

多地域配置

⚫ 配置潮流

⚫ 规避单一货币风险

⚫ 移民预期

⚫ 消费储备

⚫ 安全隐私性

财富传承方式

06

寿险

07

财富传承规划

终身寿险可协助实现财富的定向传承，确保资产给到

特定的对象。同时保单持有人可提前安排好传承的份

额，并可灵活按需调整传承方案。

终生人身保障

提供覆盖终身的高额生命保障，带有给付杠杆性的保

障赔付将留给家人一份责任与持续的关怀，能分担家

庭后续的财务之忧。

科学税务筹划

面对未来可能的遗产税与赠与税，终身寿还具有将应

税资产转为免税资产，抵补税费成本的功能。

资金流动性强

终寿提供了另类现金流规划的功能。如客户有临时的

资金周转需求时，可申请保单贷款功能；与此同时，

保单的保障功能与现金价值增值不受影响。

财产安全私密

寿险的购买是一件私密的财富规划行为；受益金的给

付无需设立遗嘱说明或继承权公证。如涉及到多个受

益人的继承行为，还可多张保单单独设计。

寿险优势

08

北美寿险市场优势

12007

4167

3285

2190 2024 1584 1512 1379

710

△ 2018总保费GWP（亿欧元）

TERM

WHOLE

LIFE

UL VUL

IUL

定期寿险 终身寿险 万能险 投资型

万能险

指数型

万能险

1759年 1940年代 1978年 1986年 1994年

人身保障

+ 现金价值

+ 保证回报率和分红

+ 灵活保费管理

+ 灵活现价管理

+ 投资功能

+ 挂钩市场指数

+ 保底功能

北美保险市场有260多年历史，是全球规模最大的寿险市场

北美寿险进化史

09

加拿大国际保单

国际保单定义

宏L加拿大国际保单是指由宏L人寿百慕大分公司发行的保单，受百慕大保险

监管机构颁布的所有适用法令。宏L百慕大分公司不是独立于宏L人寿保险公

司的法律实体。

倘若百慕大分公司的业务在任何时间中断，则宏L人寿仍须承担保单下的义

务，并将根据合同条款保持保单有效。保单合同于百慕大签发的事实并不会

改变宏L对客户所承担的义务。

资产隔离的法律依据

the firewall legislation can protect assets held in a Bermudian trust against

claims based on divorce,forced heirship and general claims made by or

on behalf of creditors.

--- 国际顶级律师事务所Conyers Dill Pearman

注释：法律明确保护个人资产，资产不会被其他国家法院诉讼，不因债

务、婚姻、传承而受影响，资产隔离效果强。

10

双重监管

01

02

加拿大联邦金融监管局（OSFl）

加拿大政府的分支机构，负责监管在加拿

大运营的银行，保险公司和其他受联邦监

管的金融机构的财务状况，是世界上最健

全的监督机构之一。

百慕大金融管理局（BMA）

百慕大的金融系统监管机构，所有金融产

品均应遵守百慕大金融管理局BMA的法规，

基于风险金融法规对金融服务公司进行监

管。

11

百慕大地域优势

百慕大（Bermuda）位于北大

西洋西部，距北美洲约900多

公里；是历史最悠久的英国自

治海外领地，英语为主要语言

和官方语言。

Bermuda是当之无愧的首选离

岸金融中心，在私人财富管理

上，离岸保险业务非常发达。

财富100强中75%的公司在百慕大有运营分支

全球知名保险公司均注册于百慕大，例如AIA，AXA，Manulife等

保险历史悠久，宏L1893年就进入百慕大，早于进入香港的1897年

百慕大，纽约，伦敦是全球最大的三大再保险市场

年保费规模高达1,000亿美金

12

公司介绍 | 加拿大宏L

加拿大

美国

内地

香港

百慕大 澳门

历史

悠久

规模

最大

实力

雄厚

稳健

投资

管理资产规模达约10,000亿美元

世界金融保险巨头之一

加拿大和北美规模最大人寿保险公司；

全球财富500强之一，连续17年上榜

1887年成立，已有130多年的历史；

加拿大首位总理麦克唐纳爵士任总裁

投资组合多元化，地域配置丰富

固定收益资产配置超85%，经营稳健

13

自有

资管

全球

布局

国际

评级

企业

荣誉

拥有自己的资产管理公司，超200名基金

管理者，为客户提供财富保障，提升收益

遍布全球21个国家地区

在百慕大/美国/中国内地/港澳均有分公司

是衡量一家保险公司财务实力的综合指标

标普AA-；穆迪A1；贝氏A+

世界500强排行榜第277位

福布斯全球企业2,000强榜第276位

公司介绍 | 加拿大宏L

14

产品介绍 | MXIUL23

高杠杆

全球最高

寿险杠杆比例

高收益

跟踪标普等多种指数

过往25年平均回报

接近6%

美元保单

更好的实现

资产隔离

财富传承

合理规划安排受益人，

实现财富的多代、跨

代乃至永续传承

跨境隔离

MXIUL 23

IUL23是加拿大宏L在IUL21基础上升级的一款指数型万能寿险产品。IUL已盛

行三十多年时间，获得了全球大量高净值人群的青睐，持有该系列产品，

不仅能获得高额寿险保障，且能享受账户稳健的增值功能，一举两得。

15

产品介绍 | 基本信息

最低保额 2,000,000 美元

最高保额 115,000,000 美元（中国籍）

缴费期 趸交/5年/10年/20年

受保人年龄限制 20-80周岁

投保限制

美国公民/居民，百慕大、加拿大居民不可以购买

部分国家和地区购买受限

16

功能升级

表现账户升级忠诚福利

固定账户和混合指数账户的任适用1.00%

的保证忠诚信用额度。

表现账户获得额外20%的保证忠诚度乘数，

即总乘数提升至35%。

累计保证提升

无论所选策略表现如何，累计保证由2%提

升至3%，提高保单安全性。

新增提前领取重症关爱金

当受保人确诊罹患绝症，可申请提前领取

部分死亡抚恤金。保单价值或200万美金，

取较低者。

新增可变更受保人功能

保单生效两年后，允许变更受保人，使保

单世代相传。

17

功能1 | 收益升级

MXIUL21 MXIUL23

收益+1% 收益额外增加20%乘数

实际收益 加1%后 实际收益 加20%乘数后

0.00% 1.00% 0.00% 0.00%

1.00% 2.00% 1.00% 1.20%

2.00% 3.00% 2.00% 2.40%

3.00% 4.00% 3.00% 3.60%

4.00% 5.00% 4.00% 4.80%

5.00% 6.00% 5.00% 6.00%

6.25% 7.25% 6.25% 7.50%

7.00% 8.00% 7.00% 8.40%

8.00% 9.00% 8.00% 9.60%

9.30% 10.30% 9.30% 11.16%

10.69% 11.69% 10.69% 12.83%

IUL21

IUL23

从保单第11年或是客户65岁起较晚的一个，直到121岁，会给到额外1%

的收益进入现金价值账户。适用于：

固定策略、混合策略、表现策略

从保单第11年或是客户65岁起较晚的一个，直到121岁，会给到额外20%

的加成系数，直接计入现金价值账户。适用于：

表现策略

18

功能2 | 收益升级

累计保证提升

适用于保单净退保价值，当保单申请退保时，如实际收益未达到累计保证

收益，则按条款约定的累计保证收益计算。

MXIUL21 2% MXIUL23 3%

增强退保保证收益

延长保单有效期

提高保单抗风险能力

19

功能3 | 变更受保人

新增可变更受保人功能

保单2周年后，无次数限制符合以下条件：

1.新受保人生日不得晚于保单生效日 2.申请变更时，新旧被保险人都健在

全球唯一在售可变更受保人的杠杆寿险

应对后代身份变更

保证保单有效

降低身故额度成本

提高保单安全性

助力财富

持续有效传承

20

功能4 | 类重疾保障

新增提前领取重症关爱金

⚫ 当受保人确诊罹患绝症，可申请提前领取部分死亡抚恤金。保单价值或

200万美金，取较低者。

⚫ 当受保人被确诊终末期疾病，或明确生命进入终末期最后12个月，则可

申请关爱金提领。

类重疾险功能

附赠重症福利

提供客户多种选择权

21

保证额外收益

从保单第11年或是客户65岁起较晚的一个，直到121岁，如选固定账户或混

合账户MXIUL会给额外1%的收益进入现金价值账户；如选表现账户会额外给

到保证乘数20%福利，计入现金价值账户。

固定账户

4.10%

保证额外收益

1.00%

增强收益

5.10%

指数账户

5.90%

保证额外收益

1.00%

增强收益

6.90%

➢ 混合账户

➢ 固定账户

➢ 表现账户

表现账户

6.30%

保证额外系数收益

20%

增强收益

9.45%

保证额外收益

22

投资策略

• 客户如有需要，可在每年特定时间申请投资账户的转换

策略类别

固定策略 指数策略

Fixed Blended Indexed Performance

Indexed

账户名称 定期账户 综合指数账户 表现指数账户

参与率 100% 60%标普+40%恒

生

100%标普500

演示利率 4.10% 5.90% 6.30%

保证利率 1.00% 0.00% 0.00%

CAP _ 9.00% 9.30%

加成系数 _ _

1.15（不含保证

额外收益福利）

1.35（含保证额

外收益福利）

投资周期 1个月 1年 1年

23

标普500

恒生指数

⚫ S&P 500 Index，是美国前500家龙

头上市公司总体衡量指标；

⚫ 由标准普尔公司1957年开始编制，

投资界的公认标准，范围涵盖纽

约证券和纳斯达克证券交易所；

⚫ 全球超过1.5万亿美元的资产直接

以标准普尔指数为标的，超过5万

亿美元的资产选用标准普尔指数

作为比较基准。

⚫ Hang Seng Index，HK股市价格

的重要指标，选取市场33家最

优的蓝筹股为成分股样本；

⚫ 1969年首次公开发布，代表了

港交易所全部上市公司的12个

月平均市值涵盖率的63%；

⚫ 具有广泛的市场代表性，总市

值占香港联合交易所市场资本

额总和的90%左右。

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

4000

4500

5000

1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020

0

5000

10000

15000

20000

25000

30000

35000

投资策略 | 指数简介

24

过往20年历史数据

过往20年 表现指数账户回报

复利7.21% 单利15.11%

年份 标普500 恒生 IUL23-综合账户 IUL23-表现账户

2003 26.38% 34.92% 9.00% 10.70%

2004 8.99% 13.15% 8.99% 10.34%

2005 3.00% 4.54% 3.62% 3.45%

2006 13.62% 34.20% 9.00% 10.70%

2007 3.53% 39.31% 5.72% 4.06%

2008 -38.49% -48.27% 0.00% 0.00%

2009 23.45% 52.02% 9.00% 10.70%

2010 12.78% 5.32% 7.53% 10.70%

2011 0.00% -19.97% 0.00% 0.00%

2012 13.41% 22.91% 9.00% 10.70%

2013 29.60% 2.87% 6.55% 10.70%

2014 11.39% 1.28% 5.91% 10.70%

2015 -0.73% -7.16% 0.00% 0.00%

2016 9.54% 0.39% 5.56% 10.70%

2017 19.42% 35.99% 9.00% 10.70%

2018 -6.24% -13.61% 0.00% 0.00%

2019 28.88% 9.07% 9.00% 10.70%

2020 16.26% -3.40% 5.40% 10.70%

2021 26.89% -14.08% 5.40% 10.70%

2022 -19.44% -15.45% 0.00% 0.00%

25

Mike45岁，外企高管，突如其来的疫情提高了他的风险规

划意识。作为顶梁柱，Mike想守护好亲人的幸福与家庭财

富，多番比对下配置了IUL23。

• Mike配置了1000万高额身价，选择高杠杆模型

• 高额保障，留给家人一份安全感

• 兼顾可观收益，一举多得

案例演示 | 高杠杆模型（较优体非吸烟）

账户类型 综合指数帐戸 表现指数帐戸

年缴保费 167,925 10年 1,679,250 154,069 10年 1,540,690

年龄 保额 现金价值 杠杆率 保额 现金价值 杠杆率

55 10,000,000 1,626,110 6.0 10,000,000 1,468,097 6.5

60 10,000,000 1,860,915 6.0 10,000,000 1,675,735 6.5

65 10,000,000 2,343,073 6.0 10,000,000 2,125,384 6.5

70 10,000,000 3,055,274 6.0 10,000,000 2,821,524 6.5

75 10,000,000 3,904,107 6.0 10,000,000 3,665,163 6.5

80 10,000,000 4,891,973 6.0 10,000,000 4,663,325 6.5

85 10,000,000 6,004,395 6.0 10,000,000 5,805,587 6.5

90 10,000,000 7,121,549 6.0 10,000,000 6,967,864 6.5

95 10,000,000 8,215,348 6.0 10,000,000 8,115,675 6.5

100 10,001,208 10,001,208 6.0 10,001,157 10,001,157 6.5

26

案例演示 | 高收益模型（较优体非吸烟）

Mike45岁，外企高管，疫情当下的货币宽松政策来势汹汹，

安全投资的边际效益愈低，他一直在找寻合适的产品，提

高收益跑赢通胀，多番比对下选择了IUL23。

• Mike配置了1000万高额身价，选择高收益模型

• 产品挂钩优秀股票指数，潜在收益可观

• 兼顾高额身价保障，一举多得

账户类型 综合指数帐戸 表现指数帐戸

年缴保费 200,509 10年 2,005,090 183,384 10年 1,833,840

年龄 保额 现金价值 杠杆率 保额 现金价值 杠杆率

55 10,000,000 2,061,131 5.0 10,000,000 1,866,473 5.5

60 10,000,000 2,445,165 5.0 10,000,000 2,218,779 5.5

65 10,000,000 3,132,614 5.0 10,000,000 2,870,194 5.5

70 10,000,000 4,184,554 5.0 10,000,000 3,915,348 5.5

75 10,000,000 5,553,464 5.0 10,000,000 5,305,237 5.5

80 10,000,000 7,388,065 5.0 10,000,000 7,210,686 5.5

85 11,280,091 10,000,081 5.6 11,280,132 10,000,117 6.2

90 14,590,453 13,471,012 7.3 14,967,534 13,819,162 8.2

95 18,750,051 17,818,161 9.4 19,665,195 18,687,822 10.7

100 23,530,776 23,530,776 11.7 25,172,863 25,172,863 13.7

27

产品费率

演示保额 5000万 演示策略 表现账户 缴费年期 10年

体况 标准非吸烟-SNS 较优非吸烟-PNS 超优非吸烟-SPNS

性别 男士 女士 男士 女士 男士 女士

年龄 实缴保费 实缴保费 实缴保费

30 48,100 40,192 41,714 32,864 37,747 26,614

40 70,394 69,761 62,040 57,103 55,224 44,689

50 117,054 125,080 103,021 102,338 90,792 78,051

60 204,372 222,447 177,134 182,009 153,319 139,069

28

适配人群

01

02

03

追求高身价保障的人士

追求跨境资产隔离的人士

追求跨境资产配置的人士

高额身价保障可超1亿美金；

保障杠杆远超其他属地产品

保险产品私密性高；

百慕大法律明确保护个人保险资产

美元资产，分散单一货币风险；

海外资产配置成为高净值标配

29

服务

30

信托架构

集合信托架构

• 委托人（Settlor）：The Manufacturers Life Insurance Company

• 受托人（Trustee）：Ocorian Services (Bemuda)

• 参与人（Trust Participant）：客户本人

• 时 效（Expiry Date）： 永续

信托公司简介

Ocorian 1971年成立于美国，是一家屡获殊荣的全球性信托、资管

和信托服务提供商，为全球数千公司机构、个人提供服务；

Ocorian全球办事处20+，资产管理规模260亿美元+

保单所有权的核准司法管辖区

安圭拉 马恩岛

巴哈马 泽西岛

巴巴多斯 马耳他

伯利兹 毛里求斯

百慕大 塞浦路斯共和国

英属维尔京群岛 萨摩亚

开曼群岛 塞舌尔

库克群岛 圣文森特和格林纳丁斯

直布罗陀 特克斯和凯科斯群岛

根西岛

• 信托成立费用50,000美元，每年管理费用20,000美元

• 客户亦可选择个人的其他信托持有保单，核准司法管辖区如下：

31

贷款及提领

保单贷款 保单提领

• 通常可贷现价的90%

• 贷款不影响保额

• 净成本（息差）不超过1.25%

• 前十年有领取费用，十年后无；

• 领取后，现价价值与保额会等

比下降；

• 通常当年领取额不超过现价的

5%，不会影响保单保额

32

申请简介

明确申请意向提供证件及资料 01

签署文件 02

体检及视频面医 03

审核资料，给出最终费率，通知缴费 04

电汇缴交保费 05

缮发电子合同 06

签署回执 07

邮寄纸质合同 08

33

体检简介

简易体检流程：≤500万 标准体检流程：> 500万

✓ 简易视频面医；

✓ 全程由专业顾问指导

✓ 客户年龄区间为20-55岁；

✓ 只需提供一份12个月内的体检

报告（如未含必检项目，需要

部分补检）；

✓ 尼古丁检测报告（非吸烟费

率）；

✓ 简易视频面医

✓ 全程由专业顾问指导

✓ 适用所有投保年龄

✓ 适用于全线保额

✓ 需前往特定医院进行体检

✓ 更全的资料提供

更便捷 更高效

34

保单年报

保单报告

保险公司将于第2个保单周年日起30日内，每年向客户发送一份保单报告，

内容包含：

1、当期保单所覆盖的时间周期

2、当期保单的身故赔偿金额

3、当期保单贷记或借记的金额

4、当期保单贷款账户结余

5、当期保单退保现金价值

6、当期保单的保单价值

7、对续期缴费的说明

8、其他信息

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理赔简介

客户及时联系客户经理/经济公司/保险公司，提供理赔所需要的文件：

1、死亡证明的扫描件

2、死亡证明公证的原件

3、死亡证明翻译件的原件

4、死亡理赔表

5、汇款账户信息

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资料准备环节

保险公司收到理赔资料

1、审核理赔资料

2、如资料完整，则发起理赔打款流程

3、如资料不完整或有异，待收齐资料后再发起理赔打款流程

资料审核环节

常规情形下，根据《百慕大保险法》客户将在30天内收到理赔款项；

如因保司原因超期赔付，保司将支付延期利息

赔付环节

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