主办单位
湖北省上市公司协会
湖北省证券期货业协会
湖北省证券投资基金业协会
中国证监会办公厅 工业和信息化部办公厅联合印发《关于高质量建设区域性股
权市场“专精特新”专板的指导意见》
砥砺奋发 勇毅前行 为奋力谱写全面建设社会主义现代化国家
荆楚篇章贡献长江力量
湖北广电网络干部员工收看收听党的二十大开幕盛况
武汉东湖创新科技投资有限公司学习党的二十大精神宣讲会
创新实践，做金融服务实体的排头兵
金融服务人才投融资培训会成功举办
2022 长江资本高峰论坛暨清华企业家协会产业论坛在汉举行
用爱托起梦想 天风天睿『风铃计划』2022 年助学活动纪实
证券公司民事法律风险识别与防控
美尔雅期货： 湖北潜江生猪“保险 + 期货”完成赔付 助力乡村振兴
易会满主席在 2022 金融街论坛年会上的主题演讲
总第 18 期
2023 年
湖 北 资 本 市 场 HUBEI CAPITAL MARKET 2023 年 总 第 18 期
02 卷首语
PERFACE
蓝图已经绘就，举措渐次推出。中国共产党第二十次全国代表大会在北京胜利召开，会议内容丰富磅礴、成果丰硕、对
党和国家今后发展极其重要、影响深远。党的二十大是在全党全国各族人民迈上全面建设社会主义现代化国家新征程、向第
二个百年奋斗目标进军的关键时刻召开的一次十分重要的大会。大会选举产生了新一届中央委员会和中央纪律检查委员会，
通过了关于十九届中央委员会报告的决议、关于十九届中央纪律检查委员会工作报告的决议、关于《中国共产党章程（修正
案）》的决议。党的二十大作出的各项决策部署、取得的各项成果，必将对全面建设社会主义现代化国家、全面推进中华民
族伟大复兴，对夺取中国特色社会主义新胜利发挥十分重要的指导和保证作用。二十大胜利召开以来，全国各地、各单位、
各部门都在紧锣密鼓学习落实，二十大的精神正在逐步从理论指导和宏伟蓝图转化为一项项具体方针和一个个行动举措。
旧时已展千重锦，未来更进百尺杆。新时代以来，党和国家取得的一系列成就有目共睹，并且必将彪炳史册，我们如期
打赢了脱贫攻坚战，完成全面建成小康社会的历史任务，实现第一个百年奋斗目标，顺利开启全面建设社会主义现代化国家
新征程，党和国家事业取得历史性成就、发生历史性变革，为实现中华民族伟大复兴提供了更为完善的制度保证、更为坚实
的物质基础、更为主动的精神力量。作为新时代的参与者、建设者和见证者，倍感自豪，每位大时代的亲历者必将印象深刻，
国家和民族的自信心达到历史前所未有的高度。当前，我们在以习近平同志为核心的党中央坚强领导下，全国上下团结奋进，
在建设社会主义现代化国家的康庄大道上大步迈进，胜利必将属于每一位奋进者。
贯彻二十大精神，担当协会责任。协会作为监管部门及资本市场相关主体的沟通桥梁和服务纽带，坚持党建引领，深入
学习二十大精神，贯彻落实党中央与证监会系列重要文件精神，紧跟资本市场改革发展导向，提高政治站位，强化责任担当，
坚守服务初心，推出系列服务举措。具体如：协会通过开设多样化的专题培训，自主举办与加强外联并重，整合各方资源，
集合多方师资，结合资本市场热点、难点答疑解惑，促进上市公司、新三板挂牌公司、证券期货经营机构及私募基金规范运
作与持续健康发展，先后举办 88 场专题培训，共计 8.2 万人次参训。三家协会立足各自会员需求和特点，推出针对性培训。
如：为贯彻落实证监会关于提高上市公司质量要求，对董监高进行合规、廉洁等主题在线培训与测试，对传导资本市场合规
理念起到积极作用；将党建与业务结合，协会举办了证券投资顾问执业规范与强化政治意识线上培训班，帮助辖区从业人员
增强政治意识、提升投资顾问业务的规范水平；为突出私募发展主线，着力专业水平提升，组织开展“私募高校投研研修班”
系列培训，内容覆盖投研框架分享、行业研究介绍、私募合规要点等。协会培训主题紧紧围绕资本市场改革前沿、重点话题
和会员单位业务难点，培训主题鲜明，内容丰富，立足会员需求，受到了会员单位的广泛好评。下一步，将围绕“贯彻二十
大精神，服务会员与实体经济发展”开展具体工作。协会深入贯彻资本市场改革精神，致力于服务会员合规运作和高质量发展。
03
03
不断提高站位，把握服务主动。协会将以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的二十大精神，立足
新发展阶段，贯彻新发展理念，服务新发展格局，不断提高站位和认识，精准服务会员，推出系列配套服务工作。不断加强
自身建设，把学习好、宣传好、贯彻好党的二十大精神作为当前和今后一个时期的首要政治任务抓紧抓实，在具体活动中深
入学习、宣传、贯彻二十大精神，将二十大精神宣讲融入协会培训。深入领会中国式现代化的内涵，把握资本市场要服从和
服务于经济高质量发展这个大局，坚持金融服务实体经济的宗旨，为加快建设中国特色现代资本市场贡献协会力量。具体来讲，
切实做好上市公司质量提升与证券期货法人机构实力提升工作，加强私募行业合规建设，赋能湖北私募业健康发展，持续开
展业务培训、对接交流、投教宣传、纠纷调解等工作。
紧扣改革发展主线，加强自律传导。加强对全面推行股票发行注册制改革相关政策与规则的宣传、解读和培训。从规范
公司治理和内部控制、提升信息披露质量、促进市场化并购重组和推动上市公司再融资、防范化解上市公司风险和配合退市
监管等方面，采取务实举措，促进湖北上市公司质量提升；发挥协会平台优势，开展专题研究，积极调研交流，持续助力辖
区证券和期货机构提升业务水平和行业影响力；通过举办私募基金座谈会、行业调研、举办高质量培训，促进多方深层交流
等手段提升湖北私募基金业的合规理念和行业影响力；团结一致，务实工作，使会员单位及时掌握改革形势、平稳适应改革
环境，使市场各方深入领会改革要点，服务湖北经济借力资本市场高质量发展。
立足会员需求，提高服务质量。会员是协会的“基本盘”，为会员服务是协会工作的最大“底盘”。一是秉持协会工作宗旨，
积极为会员做好培训、交流、维权等各项基础服务；二是针对市场热点、监管重点、业务难点，推出定制化、精品化服务；
三是主动搭建同行业、省域内，及跨行业、跨省市的对接交流，在交流中增进会员情谊、在沟通中分享发展机会，不断凝聚
会员共识，汇聚湖北资本市场发展的正能量；四是主动对接各级党委政府，对接中国上市公司协会、中国证券业协会、中国
证券投资基金业协会及省内外兄弟协会，加强与发达省市沟通合作，学习先进经验，搭建会员与政府、会员与市场其他主体
合作交流的桥梁；五是倾听会员呼声，反映会员诉求，破解资本市场难题，优化营商环境，分享产业市场与资本市场发展机遇。
时代催人奋进，努力正当其时，在改革发展的大背景下，各参与方一道，合力提高合规水平和发展质量，不断促进制度
优化和服务升级，资本市场将取得更加丰硕的成果。
04 目录 《湖北资本市场》 HUBEI CAPITAL MARKET 编委会
委 员（按姓氏笔画排序）：
王 蓓 刘 艳 余 涛 陈绪旺
李 翎 袁 劲 葛力明 舒 煜
廖梓雯 黎苑楚
主 编：
廖梓雯
副主编：
舒 煜 李 翎
责任编辑：
龚艳红 黄 玲 王 勇
易 微 黄仕岑
通讯地址：
湖北省武汉市武昌区中北路 217 号
邮政编码：
430071
电话号码：027-87809779
027-87819189
主办单位
湖北省上市公司协会
湖北省证券期货业协会
湖北省证券投资基金业协会
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易会满主席在 2022 金融街论坛年会上的主题演讲
方星海副主席在第三届中日资本市场论坛上的致辞
扩大开放 促进资本市场高质量发展——方星海副主席在第五届虹桥国际经济论坛“中国资本市场高质量
对外开放”分论坛上的致辞
李超副主席在首届长三角 REITs 论坛暨中国 REITs 论坛 2022 年会上的视频致辞
证监会就《期货交易所管理办法（征求意见稿）》公开征求意见
联席会议第七次会议部署推进清理整顿各类交易场所和私募基金风险防范处置工作
证监会原则同意开展私募股权创投基金向投资者实物分配股票首单试点
证监会就修订《上市公司股份回购规则》《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变
动管理规则》公开征求意见
中国证监会发布《中国证监会关于 12386 服务平台优化运行有关事项的公告》并设立 12386 服务平台
证监会公布《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》
中国证监会 国务院国资委关于支持中央企业发行科技创新公司债券的通知
中国证监会 国务院国资委联合发布《关于支持中央企业发行科技创新公司债券的通知》
证监会发布《证券期货业机构内部接口 证券交易》等 7 项金融行业标准
中国证监会办公厅 工业和信息化部办公厅联合印发《关于高质量建设区域性股权市场“专精特新”专板
的指导意见》
证监会就《关于注册制下提高中介机构公司债券业务执业质量的指导意见（征求意见稿）》公开征求意见
证监会就《关于深化公司债券注册制改革的指导意见（征求意见稿）》公开征求意见
证监会就《证券期货违法违规行为举报工作规定（征求意见稿）》公开征求意见
证监会启动深证 100ETF 期权上市工作
证监会通报证券公司投行业务内部控制及廉洁从业专项检查情况
证监会 司法部就修订《律师事务所从事证券法律业务管理办法（征求意见稿）》公开征求意见
中国证监会将正式实施货银对付改革
中国证券监督管理委员会 香港证券及期货事务监察委员会 联合公告
中国证监会强调 坚决贯彻中央经济工作会议精神 更好服务经济整体好转
中央网信办秘书局 中国证监会办公厅关于印发《非法证券活动网上信息内容治理工作方案》的通知
监管之窗
监管动态
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HUBEI CAPITAL MARKET 《湖北资本市场》 目录
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砥砺奋发 勇毅前行 为奋力谱写全面建设社会主义现代化国家 荆楚篇章贡献长
江力量
学习贯彻党的二十大报告 天风证券发挥强劲金融力量，服务国家产业发展战略
长江期货召开党的二十大报告专题学习会议
汲取二十大精神，贡献期货力量——美尔雅期货掀起学习贯彻党的二十大精神
热潮
学深悟透，笃行不怠，接续奋斗新征程——华泰证券湖北分公司全面深入学习
宣传贯彻党的二十大精神
中信建投证券湖北分公司党总支深入学习宣传贯彻党的二十大精神
中信证券湖北党总支关于认真学习宣传贯彻党的二十大精神的学习报告
学习二十大、奋进新征程——中信期货中南分公司党支部学习宣传贯彻党的
二十大精神
学习党的二十大精神 踔厉奋进新时代征程——万联证券湖北分公司专题学习贯
彻党的二十大精神
“学、宣、做”让二十大精神落地生根——华福证券华中分公司学习宣传贯彻
党的二十大精神系列专题活动
深刻学习二十大 汇聚青春正能量——招商证券湖北党总支学习贯彻党的二十大
精神
自信自强守正创新 踔厉奋发勇毅前行——广发证券湖北分公司党支部传达学习
党的二十大精神
湖北广电网络干部员工收看收听党的二十大开幕盛况
中百集团：深入学习宣贯党的二十大精神 集团领导到下属公司开展宣讲活动
安琪酵母：学习贯彻党的二十大精神宜昌市委宣讲团安琪集团报告会举行
锐科激光党委理论学习中心组学习党的二十大精神
长江出版传媒旗下爱立方：融入先行区 共建生态圈
东湖高新集团党委中心组（扩大）学习会议传达学习党的二十大精神
深学细思践悟 长江产业投资集团举办学习贯彻党的二十大精神集中培训
学贯二十大 聚力促发展 长江产投公司召开学习贯彻党的二十大精神会议
武汉东湖创新科技投资有限公司学习党的二十大精神宣讲会
天风天睿党支部组织全体党员学习党的二十大精神
中国信科召开党的二十大精神专题党课暨领导干部专题培训班开班式
武汉金控集团召开传达学习党的二十大精神会议
长江创投公司持续深入学习宣传贯彻党的二十大精神
湖北联投 2022 年中层管理人员学习宣传贯彻党的二十大精神集中培训班圆满
开班
东风公司党委传达学习党的二十大精神 研究部署学习宣传贯彻工作
光谷产业投资公司党支部：“三学”并举 提升学习质效
兴发集团李国璋：追绿赤子心
创新实践，做金融服务实体的排头兵
敢于创新，稳中求进，确保系统安全运行
学习二十大，立足实体经济服务
学习二十大精神，薪火相传，砥砺前行——感悟红旗渠精神
以赤诚之心，行青春之责
学习二十大
学习心得
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金融服务人才投融资培训会成功举办
私募高效投研研修班成功举办
与光同行 创新赋能 第 19 期光谷创投汇 • 综合专场成功举办
千帆竞发 百舸争流 2022“青桐汇”生命大健康专场圆满举办
「创投 W+」地信“双星”亮相，精准投融对接
“投资经理成长营”会员交流活动（第二期）成功举办
分享审核关注要点 助力三板做优做强——协会成功举办北交所 IPO 政策解
读及审核关注要点线上培训会
解读回购舆情热点 助力会员投关管理——协会成功举办近期资本市场热点
问题线上培训会
湖北省上市公司协会举办“金税四期时代的税务监管与合规运作”专题培训
湖北辖区证券期货经营机构反洗钱业务线上培训班成功举办
2022 长江资本高峰论坛暨清华企业家协会产业论坛在汉举行
中国信科携最新成果亮相 2022 中国 5G+ 工业互联网大会
武商上市三十年：勇字当先，打造中国商业的武汉范本
湖北能源：十年奋进 赋能荆楚
省人大代表、华康医疗董事长谭平涛参加湖北省第十四届人民代表大会
省人大代表、卓尔控股董事长闫志：建议为农村老人发放免费药品包
省政协委员、九州通董事长刘长云：政策环境更优 民企实惠更多
四方光电多措并举保障呼吸机、制氧机用气体传感器及时交付
长江期货：2022 年陕西省延长县苹果县域“保险 + 期货”项目顺利结项
美尔雅期货：湖北潜江生猪“保险 + 期货”完成赔付，助力乡村振兴
长江证券投资者教育基地坚守初心，砥砺前行，致力于提供多层次、全方位
的全年龄段投资者教育服务
天风证券荣获“我与资本市场的非凡十年”主题活动银奖
东方财富证券“投教进百校”系列——走进湖北商贸学院
献礼二十大 长江产业投资集团多维发力 践行“资管担当”
用爱托起梦想 天风天睿『风铃计划』2022 年助学活动纪实
证券公司民事法律风险识别与防控
浅谈注册制背景下的估值体系的构建
协会动态
会员风采
投教投保
社会责任
研究报告
监管之窗 《湖北资本市场》 HUBEI CAPITAL MARKET 06
监管之窗
易会满主席在 2022 金融街论坛年会上的主题演讲
方星海副主席在第三届中日资本市场论坛上的致辞
扩大开放 促进资本市场高质量发展——方星海副主席在第五届虹桥国际
经济论坛“中国资本市场高质量对外开放”分论坛上的致辞
李超副主席在首届长三角 REITs 论坛暨中国 REITs 论坛 2022 年会上的
视频致辞
07
HUBEI CAPITAL MARKET 《湖北资本市场》 监管之窗
易会满主席
在 2022 金融街论坛年会上的主题演讲
来源：证监会发布 2022年11月21日
尊敬的尹力书记、易纲行长、郭树清主席、傅华社长、殷勇代
市长、潘功胜局长，尊敬的格奥尔基耶娃总裁、卡斯滕斯总
裁，各位来宾，女士们、先生们：
大家下午好！很高兴参加本届金融街论坛。党的二十大明
确指出要“健全资本市场功能，提高直接融资比重”，这是构
建高水平社会主义市场经济体制、推动高质量发展对资本市场
提出的新要求。我理解，“提高直接融资比重”是方向、是结果，
“健全资本市场功能”是路径、是过程。如何健全资本市场功能，
更好服务实体经济和投资者，这涉及深化改革、防控风险、加
强监管等诸多方面，是一项系统性工程。今天，我想结合建设
中国特色现代资本市场，谈一些认识和体会，同大家作个交流。
从全球金融史来看，不同国家和地区的金融发展道路、发
展模式总是与特定的经济体制、发展阶段和社会环境相适应的。
我国资本市场是在建立健全社会主义市场经济体制的过程中发
展壮大起来的。30 多年来，特别是党的十八大以来，我国资本
市场改革发展取得重大进展，市场规模跃居世界前列，市场结
构大幅改善，制度型开放向纵深推进，服务实体经济特别是支
持科技创新的能力明显提升，重点领域风险持续收敛、总体可
控，市场韧性和活力全面增强。其中一个重要的经验就是，走
出了一条既遵循资本市场一般规律又具有中国特色的发展之路。
主要体现：
在注册制改革方面，我们提出坚持尊重注册制基本内涵、
借鉴国际最佳实践、体现中国特色和发展阶段特征 3 个原则，
突出把选择权交给市场这个本质，建立了以信息披露为核心、
08 监管之窗 《湖北资本市场》 HUBEI CAPITAL MARKET 全流程公开透明的发行上市制度。同时，从我国国情出发，坚
持放管结合，加强事中事后监管，绝不是一放了之。比如，加
强审核注册质量把关，统筹一二级市场适度平衡，强化拟上市
企业股东信息披露穿透核查等。从注册制试点情况看，市场各
方总体上是认可的，获得感也是强的。
在提高上市公司质量方面，上市公司是资本市场的基石，
上市公司质量直接影响着市场功能的发挥。我们强化上市公司
信息披露和公司治理监管，大股东、董监高等“关键少数”公
众公司的意识明显增强。同时，发挥合力，健全上市公司做优
做强的制度安排，推动长期困扰市场的高比例股票质押、违规
占用担保等问题得到大幅改观。尤其是在退市改革中，我们坚
持“应退尽退”，拓宽多元退出渠道，努力做到既要“退得下”、
又要“退得稳”，促进市场优胜劣汰。
在风险防控方面，这几年，我国资本市场较好应对了新冠
疫情和境外输入性风险的冲击，保持了总体平稳。这与我们特
有的风险防控制度机制是分不开的。比如，我们实行账户实名制，
建立了直接持有的账户体系，加强对资金的穿透监管，完善涨
跌幅限制。控制过度杠杆。综合施策，治理市场乱象。期货市
场逐渐形成了保证金集中监控、持仓限额等制度规则，有效应
对了近年来国际大宗商品价格大幅波动带来的风险。在对外开
放中，我们统筹开放和安全，强化跨境资金的风险监测监控，
努力做到“看得清、管得住”。
在法治保障方面，对于证券违法犯罪活动，国际成熟市场
的普遍做法是严刑峻法，让做坏事的人付出惨痛代价。我们充
分发挥中国特色社会主义的体制优势、治理优势，构建了具有
中国特色的资本市场法律体系和证券执法司法体制机制。特别
是中办、国办出台《关于依法从严打击证券违法活动的意见》，
新证券法、刑法修正案（十一）相继实施，长期以来违法成本
过低的情况得到根本扭转，“零容忍”立体执法震慑显著增强，
市场生态明显好转。
在投资者保护方面，我们不断健全事前教育宣导、事中监
管服务、事后维权救济相衔接的投资者保护体系。尤其是既借
鉴境外有益经验，又结合国情对防止滥诉作出制度安排，建立
了中国特色的证券集体诉讼制度，有效保护了投资者合法权益。
首例“康美案”5.2万中小投资者获赔 24.6亿元，实现了法律效果、
社会效果和市场效果的有机统一。
各位来宾，各位朋友！
党的二十大提出，要以中国式现代化全面推进中华民族伟
大复兴。党中央多次强调，要走好中国特色金融发展之路。这
是中国式现代化进程中，金融领域必须担当起的使命责任。我
们认为，学习贯彻党的二十大精神，对资本市场从业者而言，
最重要的就是要建设好、发展好中国特色现代资本市场。围绕“打
造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场”的总
目标，围绕“中国特色”和“资本市场一般规律”的有机融合，
围绕各方的期待和关切，我们需要对中国特色现代资本市场的
基本内涵、实现路径、重点任务作更加深入系统的思考。据观察，
当前制约资本市场功能发挥的诸多因素中，既有对“中国特色”
理解不深刻、把握不到位、落实有偏差，简单搞“拿来主义”
的问题；也有对“资本市场一般规律”认识不全面、不能透过
现象看本质的问题。这里面既有市场的问题，也有监管的问题，
还有更深层次的文化问题。我们必须坚持系统观念，坚持两点论、
辩证法，坚持一切从实际出发，在遵循资本市场一般规律基础
上，更好体现中国特色，走好自己的路。这里，我想提几个问题，
供大家讨论。
比如，上市公司结构与估值问题。我国资本市场具有明显
的新兴加转轨特征，上市公司结构也体现出与经济体制演进变
化、产业结构转型升级相适应的趋势。我们始终坚持“两个毫
不动摇”，支持各种所有制经济利用资本市场发展壮大。目前
国有上市公司和上市国有金融企业市值占比将近一半，体现了
国有企业作为国民经济重要支柱的地位；民营上市公司数量占
比超过三分之二，近几年新上市公司中民企占到八成以上；外
商控股上市公司市值占比约 4%。多种所有制经济并存、覆盖
全部行业大类、大中小企业共同发展的上市公司结构，既是我
国资本市场的一大特征，也是一大优势。我们要深刻认识我们
的市场体制机制、行业产业结构、主体持续发展能力所体现的
鲜明中国元素、发展阶段特征，深入研究成熟市场估值理论的
适用场景，把握好不同类型上市公司的估值逻辑，探索建立具
有中国特色的估值体系，促进市场资源配置功能更好发挥。
估值高低直接体现市场对上市公司的认可程度。上市公司
尤其是国有上市公司，一方面要“练好内功”，加强专业化战
略性整合，提升核心竞争力；另一方面，要进一步强化公众公
司意识，主动加强投资者关系管理，让市场更好地认识企业内
在价值，这也是提高上市公司质量的应有之义。
再比如，资本市场的投资文化问题。我国资本市场起步晚、
发展快，市场的文化积淀还不够。全球市场经过几百年的发展，
逐步形成了较为成熟的投资理念、行业文化和行为规范，我们
还需要持续借鉴。财富管理机构的本分是“受人之托、代人理
财”，一个优秀的机构必然是坚持客户利益至上、敬畏投资人，
具备良好的专业素养，但我们有些机构从理念到行为都存在差
距。恪守“看门人”责任是国际上对保荐中介机构的基本要求，
09
HUBEI CAPITAL MARKET 《湖北资本市场》 监管之窗
把真实的公司选出来是底线，把优秀的公司选出来是水平。但
我们有的机构变化不大，还是过于关注“可批性”，对“可投
性”重视不够，甚至还有的“带病闯关”。专业专注是一流投
资机构的核心竞争力，但我们一些投资机构还没能牢固树立价
值投资的理念，热衷于追逐市场热点，“散户化”特征明显。
我们要充分吸收借鉴成熟市场尊崇法治、恪守契约精神等理念，
完善相应的会计核算、考核评价制度，秉持专业态度，涵养良
好的职业操守，让资本市场更加健康、充满活力。
我们提出，要把资本市场一般规律与中国市场的实际相结
合，与中华优秀传统文化相结合，这是学习贯彻党的二十大关
于“两个结合”重要论述的具体思考。我国经济以国内大循环
为主体、国内国际双循环相互促进，真诚欢迎境外机构和资金
更广泛、更深入地参与中国资本市场。要看到，A 股市场境内
投资者持股占比超过 95%，我们的机构做投资更要研究把握好
这些基本特征，要有独立的专业判断和研究能力，不能人云亦
云、盲目跟风，不能急功近利、过于浮躁。要更加注重从中华
优秀传统文化中汲取智慧，弘扬稳健执中、求真务实、重诺守信、
谦虚谨慎等文化理念，并健全与之相适应的公司治理、激励约束、
风险控制和监管制度体系，多管齐下，久久为功。
还比如，投资者结构问题。从全球看，各国资本市场投资
者结构差异较大，也没有最佳的投资者结构，但机构化是一个
大趋势。近年来，A 股市场投资者结构正在发生积极的趋势性
变化，机构投资者持股和交易占比稳步上升，个人投资者交易
占比逐步下降到 60% 左右。但要清醒看到，个人投资者数量超
过 2 亿，这是我国资本市场最大的市情，是市场活力的重要来
源，也是市场功能正常发挥的重要支撑。我们要在继续发展壮
大机构投资力量的同时，更加重视中小投资者合法权益的保护。
这几年来，我们积极践行监管的人民性，从制度设计、监管执
法、风险处置等各方面健全“大投保”格局，优化 12386 投资
者服务平台、畅通投资者诉求反映渠道，取得较好效果。下一
步，我们需要进一步加大工作力度，采取更多管用举措。在信
息披露安排上，进一步突出简明易懂，让中小投资者愿意看、
看得明白。督促上市公司更加关注中小投资者诉求，提供平等、
畅通的交流渠道。更好落实先行赔付、责令回购、民事赔偿责
任优先等制度安排。
各位来宾，各位朋友！
建设中国特色现代资本市场是新时代新征程上我们共同的
使命任务，面临诸多重大的理论和实践问题，我们要坚持以习
近平新时代中国特色社会主义思想为指导，深入学习贯彻党的
二十大精神，坚持“建制度、不干预、零容忍”，坚持敬畏市场、
敬畏法治、敬畏专业、敬畏风险，形成合力的监管理念，既不
照搬照抄，也不固步自封，扎实推动资本市场理论创新、实践
创新、制度创新，进一步健全资本市场功能，更好服务构建新
发展格局、推动高质量发展。重点应把握好以下几个原则。
一是坚持和加强党的全面领导。把市场的力量与政府的作
用更好结合起来，充分发挥我们的制度优势，加快构建各方共
建共治共享的市场生态，不断推进资本市场治理体系和治理能
力现代化。
二是坚持服务实体经济这个着力点。主动融入经济社会大
局，更好落实高水平科技自立自强、建设现代化产业体系等战
略部署，促进科技、资本和实体经济高水平循环。制定实施新
一轮推动提高上市公司质量三年行动方案。当前，要密切关注
房地产行业面临的困难挑战，支持实施改善优质房企资产负债
表计划，继续支持房地产企业合理债券融资需求，支持涉房企
业开展并购重组及配套融资，支持有一定比例涉房业务的企业
开展股权融资。
三是坚持完善资本市场基础制度。秉持市场化法治化原则，
借鉴国际最佳实践，结合中国特色和发展阶段特征，深入推进
股票发行注册制改革，统筹推进一揽子关键制度创新，扩大高
水平制度型对外开放，不断增强市场活力和国际竞争力。
四是坚持守牢风险底线。健全资本市场风险预防预警处置
问责制度体系，稳妥做好重点领域风险防范处置，推动依法将
各类金融活动全部纳入监管。
五是坚持人民立场。牢记保护中小投资者合法权益的监管
使命，充分尊重投资者、敬畏投资者，完善立体化的投保安全网，
切实增强投资者获得感。
各位来宾，各位朋友！
上周，北京证券交易所开市交易已满一周年。一年来，证
监会认真贯彻习近平总书记重要讲话精神，坚持错位发展、突
出特色，推动北交所建设实现良好开局。各项基础制度安排初
步经受住了市场检验，上市公司中战略新兴产业、先进制造业
公司占比超过八成，创新型中小企业集聚效应逐步显现，对新
三板创新层、基础层的带动作用不断增强，层层递进的市场格
局进一步形成。下一步，我们将坚守初心使命，深化新三板改
革创新，扎实推进北交所高质量扩容。统筹推进投资端制度改
革，丰富投资者类型，推动混合交易、融资融券等制度落地实施，
提升市场流动性；完善债券、基金、资产证券化、指数等产品
体系，进一步增强北交所市场功能和活力，以更大力度打造服
务创新型中小企业主阵地。
最后，衷心祝愿本届论坛取得圆满成功！
10 监管之窗 《湖北资本市场》 HUBEI CAPITAL MARKET 尊敬的中岛长官、长谷川委员长，各位嘉宾，女士们、先生们：
大家上午好！
在中日邦交正常化 50 周年之际，经过中日双方的共同努力，
第三届中日资本市场论坛今天顺利召开了。非常高兴参加今天
的会议，我谨代表易会满主席和中国证监会，向论坛的举办表
示热烈祝贺！并借此机会，向一直以来支持中日资本市场务实
合作的两国交易所、行业协会、业界机构表示衷心感谢！
2022 年以来，面对新冠肺炎疫情反复等多重超预期因素的
冲击，中国证监会全面贯彻新发展理念，坚持稳中求进工作总
基调，不断强化资本市场多层次功能发挥，稳步推进全面实施
注册制改革各项准备和市场基础制度建设，不断扩大高水平对
外开放。总体来讲，中国资本市场保持了稳中向好的发展态势，
IPO 和二级市场交易都非常活跃，展现出较强的市场活力与韧
性。
我们一贯重视与包括日本在内的各国资本市场开展务实合
作。自 2021 年 1 月第二届中日资本市场论坛召开以来，中日两
国资本市场之间多层次、多形式的交流合作不断拓展丰富。监
管机构层面，中国证监会和日本金融厅保持良好的监管交流和
执法合作，围绕双方共同关心的市场发展与改革问题开展讨论、
分享经验，还共同参与了两国政府之间的机制性对话磋商。交
易所层面，两国证券期货交易所合作取得不少新的进展。中日
ETF 互通项目下的第二批东西双向共三只产品于 2021 年 4 月推
出。深交所与日交所基于 ETF 互通合作，在联合公益投教服务、
市场信息交叉展示等方面迈出了新步伐，促进两国投资者深化
相互了解，服务两国市场扩大双向投资。中金所与日交所在衍
生品领域的合作稳步启航，近日签署了合作谅解备忘录，将在
备忘录框架下发展伙伴关系、加强信息共享、探索合作机会。
行业协会层面，中国证券投资基金业协会与日本投资信托协会
就两国投资制度进行了很好的比较研究，为双方在投资基金领
域拓展合作打下了良好基础。在资本市场应对老龄化挑战方面，
中国证券业协会稍后将要分享研究成果，希望双方会后继续就
这个两国共同关切的重要问题加强交流。
在双方的共同耕耘下，中日资本市场合作在市场、机构、
产品等多个维度持续推进，成果不断充实。截至目前，中日
ETF 互通项目下两批共 11 只产品整体运行平稳、收益良好，有
2 家日本控股证券公司、3 家日本参股基金管理公司在华展业，
20 家日资金融机构获得合格境外机构投资者（QFII）资格，可
以在中国开展证券期货投资。
下一步，希望两国资本市场在现有合作的基础上，继续深
化多层次交流，加强全方位合作。期待两国交易所在合作谅解
备忘录框架下，进一步增进交流沟通，探索合作机遇，充分挖
掘两国资本市场合作互利、互惠、互补的潜力，推动 ETF 互通
项目稳步发展，不断拓展务实合作新领域。希望两国行业协会
加强互学互鉴，增进了解，深化友谊，广泛开展多形式的交流
合作，共同研究提升证券期货基金行业的服务质量与效率。我
们真诚欢迎更多日本投资者和优质金融机构来华投资展业，携
手成长、合作共赢，服务两国资本市场健康稳定发展。
中国证监会愿继续与日本金融监管部门在双多边框架下增
进交流合作，就双方资本市场的监管动态和挑战应对加强沟通
协作，为两国资本市场务实合作提供监管指引。
中日两国是近邻，经济关系非常深厚密切。我们两国的证
券市场规模都很大，而且互补性很强。我提议，中日资本市场
合作应从长计议、持续推进、积少成多，相信会对双方资本市
场的良好发展作出重要贡献。
最后，预祝本次论坛取得圆满成功！
谢谢！
方星海副主席
在第三届中日资本市场论坛上的致辞
来源：证监会发布 2022年9月16日
11
HUBEI CAPITAL MARKET 《湖北资本市场》 监管之窗
扩大开放 促进资本市场高质量发展
——方星海副主席在第五届虹桥国际经济论坛
“中国资本市场高质量对外开放”分论坛上的致辞
来源：证监会发布 2022年11月5日
尊敬的吴清常务副市长，各位嘉宾：
大家上午好！很高兴参加这个分论坛的讨论，我谨代表证
监会向论坛的举办表示热烈祝贺！
两周前，举世瞩目、影响深远的中国共产党第二十次全国
代表大会胜利闭幕。习近平总书记在与中外记者见面时向全世
界郑重宣示，中国开放的大门只会越来越大。2022 年四月，总
书记在博鳌亚洲论坛的主旨演讲中也明确指出，不论世界发生
什么样的变化，中国改革开放的信心和意志都不会动摇，中国
将扩大高水平对外开放。昨天，习近平总书记在进博会开幕式
致辞时进一步强调：举办进博会，就是要扩大开放，让中国大
市场成为世界大机遇。证监会深刻领会、认真落实党中央决策
部署，在国务院金融委直接指导下，奋力推进资本市场开放，
着力建设高质量资本市场。
一、资本市场高水平开放开创新局面
近些年，资本市场高水平制度型开放举措渐次落地，有力
地促进了资本市场高质量发展。
一是“引进来”与“走出去”相结合，行业开放度持续提升。
外资机构来华展业便利度不断提升，经营范围和监管要求实现
国民待遇。目前，摩根大通、高盛、野村、UBS 等 12 家外资
控股或全资证券基金期货公司相继获批，渣打银行等 3 家外资
银行在华子行获得基金托管资格。桥水、贝莱德等外资私募证
券基金相继设立 38 家全资子公司。外资基金管理机构将全球资
产管理模式、投资理念、投资策略和风控经验带入中国，对丰
富我国基金业格局起到重要作用。同时，证监会积极支持具备
一定实力、运作规范、管理水平较高的我国证券基金期货经营
机构“走出去”，拓展了跨境业务范围，增强了参与国际竞争
的能力。
二是多措并举拓宽跨境投融资渠道，市场开放持续深化。
持续完善沪深港通机制，优化交易日历安排，将不可交易天数
减少一半；扩大交易标的范围，先后将不同投票权架构公司、
尚未盈利生物科技公司、科创板股票和 ETF 纳入标的范围。截
至 2022 年 9 月底，沪深股通资金合计净流入 1.68 万亿元。不
断拓宽境外上市融资渠道，优化沪伦通机制，境外拓展到瑞士、
德国等欧洲市场，境内拓展至深交所。已有 5 家 A 股公司在英
国、7 家 A 股公司在瑞士发行全球存托凭证（GDR），累计融
资超过 85 亿美元；目前还有 3 家 A 股公司正在发行 GDR 当中，
有 16 家公司已经宣布要发行 GDR。境外发行 GDR 将有力促进
A 股上市公司的国际化经营。
三是国际化产品体系不断丰富，产品开放迈出坚实步伐。
推动 A 股纳入明晟（MSCI）、富时罗素、标普道琼斯等国际指
数，纳入比例不断提升。中日、深港、沪港 ETF 互通相继开通，
已推出 11 只中日 ETF 互通产品、6 只内地与香港 ETF 互通产
品，即将推出中国与新加坡之间的 ETF 互通产品。持续扩大期
货期权特定品种开放范围，境外投资者踊跃参与。已经向境外
投资者开放的原油、PTA、铁矿石等 7 个期货品种，其境外投
资者占各品种全部交易和持仓的比例都在 10-20% 之间，有效
提高了这些品种的市场运行质量。支持香港推出 A 股指数期货，
为境外投资者提供更多风险管理工具。支持境外优质企业到交
易所债券市场发行熊猫债券，累计发行熊猫债 78 只，发行规模
1182 亿元。
四是加强双多边交流对话，跨境监管合作取得重要进展。
证监会已同 67 个国家（或地区）建立监管合作机制，是国际证
监会组织（IOSCO）的常任理事，积极参与国际金融治理。定
期主动与境外机构投资者沟通，增进国际金融界对我国经济发
展和资本市场的了解。本着依法依规、专业务实的态度推进中
美审计监管合作。在合作中，我们学习借鉴成熟市场上市公司
审计监管的组织形式、方式方法和关注重点，这将有助于夯实
我国上市公司信披质量，提高上市公司监管水平。
12 监管之窗 《湖北资本市场》 HUBEI CAPITAL MARKET 二、发挥优势，迎难而上，推动资本市场开放迈上新台阶
党的二十大报告深刻分析了国内外形势，指出我国发展面临新的战略机遇，与此
同时我国发展进入战略机遇和风险挑战并存、不确定难预料因素增多的时期。我们要
深刻领会这个重大判断，认真贯彻落实到工作中，直面新的困难挑战，在新的环境下
继续坚定不移推动资本市场高水平开放。
一是以资本市场高质量发展吸引更多境内外中长期资金。一个高质量的资本市场
必须具有数量足够充足而风格多样的机构投资者。近些年我国机构投资者队伍发展较
快，投资者结构逐步优化，专业机构投资者力量持续壮大。我们将坚定不移引入更多
各类境外机构投资者，促进我国资本市场机构投资者队伍的发展。从结构上看，2022
年以来配置型、长线资金保持净流入。这表明外资看好 A 股的长期投资价值，也反映
了外资对中国经济长期向好的信心。2022 年前 10 个月，沪深两市有 289 家企业 IPO
上市，一批技术领先、市场认可的科技创新企业登录资本市场，也为境内外投资者提
供了更为丰富多元的投资机会。二十大报告强调，要构建高水平社会主义市场经济体制，
坚持“两个毫不动摇”，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，更好发挥政府作用。
我们将以实际行动落实二十大精神和中央决策部署，坚持市场化、法治化、国际化方向，
全面深化改革，健全资本市场功能，更好服务高质量发展，不断增强境内外投资者的
信心。
二是欢迎优质境外资本市场机构来华投资展业。近几年，我国证券公司、基金公司、
期货公司等资本市场中介机构的执业能力稳步提升。更多国际领先的市场机构进入我
国，与境内机构良性竞争互动，这有利于拓展市场广度深度，也有利于行业服务能力
的提升。二十大报告明确提出要“推进高水平对外开放。依托我国超大规模市场优势，
以国内大循环吸引全球资源要素，增强国内国际两个市场两种资源联动效应”。从规
模上看，我国已形成全球第二大的股票和债券市场，具有长期稳定发展的良好基础，
对国际投行、资管公司、期货公司等机构的吸引力不断增强。我们将认真贯彻二十大
精神，进一步完善资本市场对外开放的制度框架，加快落实各项开放举措，吸引和集
聚更多优秀国际机构和人才参与我国资本市场。
三是坚持推进资本市场高水平制度型对外开放。二十大报告指出，要稳步扩大规则、
规制、管理、标准等制度型开放。推进市场化、法治化、国际化的营商环境建设是制
度型开放的关键所在。我们将不断完善相关制度安排，进一步便利境内外投资者跨境
投资，更好支持企业跨境融资发展。健全 GDR、CDR 发行等市场互联互通机制，推动
企业境外上市制度改革落地实施，支持各类企业依法依规赴境外上市。加强内地与香
港资本市场务实合作，扩大沪深港通股票标的，将更多 A 股上市公司纳入，支持香港
推出人民币股票交易柜台，支持和协同港方在香港推出国债期货，实现两地优势互补、
协同发展。
各位嘉宾，女士们、先生们！党的二十大为我们描绘了以中国式现代化全面推进
中华民族伟大复兴的宏伟蓝图。二十大报告指出，中国坚持对外开放的基本国策，坚
定奉行互利共赢的开放战略，不断以中国新发展为世界提供新机遇。当前，全球经济
面临严峻挑战，更加需要我们携手共进。在此，我们欢迎国际机构和投资者抓住机遇
扩大在华投资，共享中国发展红利。
最后，预祝本次论坛取得圆满成功！谢谢大家！
13
HUBEI CAPITAL MARKET 《湖北资本市场》 监管之窗
李超副主席
在首届长三角 REITs 论坛
暨中国 REITs 论坛 2022 年会上的视频致辞
来源：证监会发布 2022年12月8日
尊敬的吴清副市长、张勇副主任、田国立董事长，各位领导，
各位嘉宾，女士们、先生们：
大家上午好！
很高兴参加首届长三角 REITs 论坛暨中国 REITs 论坛 2022
年会，我谨代表中国证监会，对大会的召开表示热烈祝贺，向
一直以来关心支持基础设施 REITs 市场建设的相关部委、地方
政府、发起人、投资者和各参与机构表示衷心感谢！借此机会，
我想就进一步推进我国 REITs 市场发展和建设谈几点认识。
一、在各方共同努力下，我们逐步走出了一条既借鉴成熟
市场经验和规律，又符合中国国情的 REITs 发展之路
REITs 在国际资本市场已有 60 多年的发展历史，是一个发
展迅速、相对成熟的金融产品。目前，已有 40 多个国家（地区）
建立了 REITs 制度，截至 2022 年 3 季度末，全球 REITs 市场总
市值超过 2 万亿美元。不同国家（地区）从各自市场环境、法
律制度、税收制度等出发，形成了发展路径、监管框架各具特
色的 REITs 市场发展之路。我国基础设施 REITs 试点启动以来，
基础制度规则、监管架构加快构建，市场体系逐步完善，试点
项目和相关制度安排初步经受住了市场检验，受到了各方广泛
认可，在服务实体经济方面发挥着日益重要的功能。我国基础
设施 REITs 市场具有如下鲜明特征：
14 监管之窗 《湖北资本市场》 HUBEI CAPITAL MARKET （一）在服务方向方面，境外成熟市场 REITs 普遍在房地产市场低迷时期推出，基本从商
业地产领域起步发展。我国 REITs 市场坚持服务实体经济，依托交通、能源、市政、仓储物流、
园区等基础设施领域积累的规模庞大优质资产，率先推出了公募 REITs 试点。同时，落实中央
“房住不炒”要求，将试点范围拓展到保障性租赁住房领域。
（二）在发展路径方面，我国 REITs 市场经过十几年的研究论证和实践探索，经历了萌芽
探索期、试点培育期和常态化推进期，在起步发展阶段体现了政府引导和市场驱动的有效结合；
依托项目试点，同步推动相关部委和政府部门明确了税收、会计处理、国资转让和投资者准入
等配套支持政策，充分发挥各方合力。
（三）在制度规则方面，我国基础设施 REITs 试点注重顶层设计，构建了交易所负责上市
审核、证监会负责产品注册、国家发改委负责项目合法合规性把关推荐的制度体系和业务流程。
二级市场交易环节，建立了涨跌幅制度，引入做市商机制，促进价格发现，增加市场流动性，
上市 REITs 平均日均换手率 2.11%，流动性高于日本、新加坡、中国香港等市场。试点初期，
我们坚持高标准、稳起步，明确适当的基础设施项目收益率和资产规模要求，强化投资者合法
权益保护。
（四）在运作模式方面，受限于当前法律基础和现实需求，不同于境外公司型或契约型的
证券上市监管模式，结合中国实际，我们采用了“公募基金 +ABS”的契约型公募 REITs试点模式；
治理结构以基金管理人为主导，原始权益人参与，同时采用外部管理模式，相关制度安排既有
利于保护投资人利益，又有利于发挥原始权益人运营能力优势，增强其参与积极性，这是对公
司治理机制的有益创新和探索。
2020 年 4 月基础设施 REITs 试点启动以来，各项工作平稳有序推进，市场认可度较高，
运行总体平稳，达到预期目标。截至 2022 年 11 月底，共批准基础设施 REITs 产品 24 只，已
上市 22 只，募集资金超过 750 亿元，总市值约 830 亿元，整体较首发上涨约 20%，项目涵盖
收费公路、产业园区、污水处理、仓储物流、清洁能源、保障性租赁住房等多种资产类型，募
集资金重点用于科技创新、绿色发展和民生等补短板领域，回收资金带动投资的新项目总投资
额超过 4200 亿元，形成了良好示范效应。
同时，已上市 REITs 信息披露总体规范、运营较为稳健、业绩表现符合市场预期，其中首
批 9 只上市 REITs 发布的 2021 年年度报告显示，营业收入平均达到基金招募说明书预测值的
104%，资产配置价值凸显。截至 2022年 11月底，产权类 REITs对应现金流分派率平均为 3.67%，
特许经营权类 REITs 对应内部收益率平均为 5.51%，估值总体处于合理区间。
二、深入贯彻党的二十大精神，加快推进 REITs 市场建设，更好服务新发展格局和经济
高质量发展
实践表明，推进多层次 REITs 市场建设，有利于促进盘活交通、能源、园区、仓储物流、
市政、生态环保、保障性租赁住房等基础设施领域资产，扩大有效投资；有利于支持制造强国、
交通强国、物联网等国家战略；有利于加快基础设施建设步伐，盘活存量资产，助力构建现代
化基础设施体系；有利于落实加快建立多主体供给、多渠道保障、租购并举的住房制度，支持
房地产市场平稳健康发展；还有利于深化金融供给侧结构性改革，为投资者提供中等风险、中
等收益的金融产品，拓宽社会资本投资渠道。
党的二十大对加快构建新发展格局、推动高质量发展作出重大战略部署，明确提出，要健
全资本市场功能，提高直接融资比重；建设现代化产业体系，坚持把发展经济的着力点放在实
体经济上，推进新型工业化，加快建设制造强国、航天强国、交通强国和数字中国等；深入推
15
HUBEI CAPITAL MARKET 《湖北资本市场》 监管之窗
进能源革命；坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位；优化
基础设施布局、结构、功能和系统集成，构建现代化基础设施
体系，等等。这些重要部署都对 REITs 市场建设提出了新的更
高要求。当前环境下，国际形势严峻复杂，国内经济下行压力
较大，需要更加充分地发挥资本市场助力稳融资、稳增长的功能。
新时代 REITs 市场肩负着重要的职责使命，也迎来难得的历史
机遇，发展空间广阔、潜力巨大。
下一步，证监会将深入贯彻党的二十大有关决策部署，主
动担当作为，坚持服务实体经济的根本宗旨，强化系统思维、
市场观念，以推进常态化发行为抓手，加快推动市场高质量发展，
走好中国特色的 REITs 市场发展之路。重点做好以下工作：
（一）保持常态化发行，充分发挥规模效应、示范效应。
继续推进基础设施 REITs 常态化发行十条措施落实落地，推动
更多优质项目发行上市。进一步扩大 REITs 试点范围，尽快覆
盖到新能源、水利、新基建等基础设施领域。加快打造 REITs
市场的保障性租赁住房板块，研究推动试点范围拓展到市场化
的长租房及商业不动产等领域。
（二）完善市场体系，推进多层次市场体系建设。贯彻落
实国办《关于进一步盘活存量资产扩大有效投资的意见》有关
要求，进一步推进 REITs 各项基础制度改革创新。尽快推动首
批扩募项目落地。促进畅通从 Pre-REITs 培育孵化、运营提质
到公募 REITs上市的渠道机制，积极探索建立多层次 REITs市场。
（三）强化事中事后监管，促进市场平稳运行。坚持发展
与规范并重，建立健全符合市场运行规律、具有中国特色的监
管制度安排。我们已构建起全流程全链条的监管机制，突出以
“管资产”为核心，加强对基础资产的穿透监管；研究制定符
合 REITs 特点的大类资产信息披露指引，强化信息披露监管；
促进各类市场主体归位尽责，健全综合监管体系，逐步培育市
场规范有序、主体依法合规、投资者有效保护的良好市场生态。
（四）完善法规制度，夯实市场长远发展基础。总结试点
经验，借鉴境外成熟市场实践，在《公司法》《证券法》框架下，
研究推动专门立法，系统构建符合 REITs 特点及中国国情的法
规制度安排。加强与相关部门沟通，进一步明确 REITs 税收征
管细则。推动社保基金、养老金、企业年金等配置型长期机构
投资者参与投资，积极培育专业化 REITs 投资者群体。
（五）发挥各方合力，推动市场持续健康发展。REITs 市
场建设涉及方方面面，是一项系统工程。当前，各相关部门、
各地方政府、各参与机构对 REITs 市场逐步形成了广泛共识和
工作合力。证监会将会同国家发改委等进一步健全 REITs 综合
推动机制，统筹解决 REITs 发展涉及的项目合规、国资转让、
权益确认等共性问题，保障常态化项目供给，促进市场规范发展。
一直以来，上海市委市政府及长三角各省市高度重视 REITs
市场建设工作，在项目培育、市场建设、监管规范和推动机制
等各方面工作中都走在全国前列。希望各方一如既往大力支持
包括 REITs 市场在内的资本市场改革发展稳定，共同推动资本
市场更好服务构建新发展格局和经济高质量发展。
各位嘉宾，各位朋友！
我国 REITs 市场还处于起步阶段，发展中还会遇到各种新
情况新问题，其发展成熟还需要一个逐步的长期过程。我们要
坚持以党的二十大精神为根本指引，自觉坚持守正创新、自信
自强，统筹做好促发展、强监管和防风险工作，积极探索中国
特色 REITs 发展之路，为推进中国式现代化、实现第二个百年
奋斗目标积极贡献力量！
谢谢大家！
监管动态 《湖北资本市场》 HUBEI CAPITAL MARKET 16
监管动态
证监会就《期货交易所管理办法（征求意见稿）》公开征求意见
联席会议第七次会议部署推进清理整顿各类交易场所和私募基金风险防范处置工作
证监会原则同意开展私募股权创投基金向投资者实物分配股票首单试点
证监会就修订《上市公司股份回购规则》《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其
变动管理规则》公开征求意见
中国证监会发布《中国证监会关于 12386 服务平台优化运行有关事项的公告》并设立 12386 服务平台
证监会公布《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》
中国证监会 国务院国资委关于支持中央企业发行科技创新公司债券的通知
中国证监会 国务院国资委联合发布《关于支持中央企业发行科技创新公司债券的通知》
证监会发布《证券期货业机构内部接口 证券交易》等 7 项金融行业标准
中国证监会办公厅 工业和信息化部办公厅联合印发《关于高质量建设区域性股权市场“专精特新”
专板的指导意见》
证监会就《关于注册制下提高中介机构公司债券业务执业质量的指导意见（征求意见稿）》公开征求
意见
证监会就《关于深化公司债券注册制改革的指导意见（征求意见稿）》公开征求意见
证监会就《证券期货违法违规行为举报工作规定（征求意见稿）》公开征求意见
证监会启动深证 100ETF 期权上市工作
证监会通报证券公司投行业务内部控制及廉洁从业专项检查情况
证监会 司法部就修订《律师事务所从事证券法律业务管理办法（征求意见稿）》公开征求意见
中国证监会将正式实施货银对付改革
中国证券监督管理委员会 香港证券及期货事务监察委员会 联合公告
中国证监会强调 坚决贯彻中央经济工作会议精神 更好服务经济整体好转
中央网信办秘书局 中国证监会办公厅关于印发《非法证券活动网上信息内容治理工作方案》的通知
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HUBEI CAPITAL MARKET 《湖北资本市场》 监管动态
17
证监会就《期货交易所管理办法（征求意见稿）》
公开征求意见
联席会议第七次会议部署推进清理整顿各类交易场所
和私募基金风险防范处置工作
来源：证监会发布 2022年9月16日
来源：证监会发布 2022年9月30日
为切实做好《中华人民共和国期货和衍生品法》（以下简
称《期货和衍生品法》）贯彻落实工作，证监会起草了《期货
交易所管理办法（征求意见稿）》，现向社会公开征求意见。
《期货和衍生品法》对期货交易所的职责、风险监测和应对、
行情信息发布等作出了规定，对期货品种上市、期货交易、结算、
交割等作出了制度安排，相关内容需在《期货交易所管理办法》
进一步作出具体规定或进行适应性调整。此次修订保持了现行
《期货交易所管理办法》框架总体稳定，重点围绕落实《期货
和衍生品法》有关要求，并结合市场发展和监管实际，对相关
内容进行了修改完善。
欢迎社会各界提出宝贵意见，证监会将根据公开征求意见
情况，进一步修改完善后发布实施。
近日，清理整顿各类交易场所部际联席会议（以下简称联
席会议）第七次会议在北京召开。会议传达学习了习近平总书
记有关清理整顿各类交易场所和私募基金风险防范处置工作的
重要指示批示精神，总结相关领域前期工作成效和经验，研判
当前形势和面临的突出问题，对下一阶段重点工作作出部署。
自联席会议第五次、第六次会议以来，在党中央、国务院
坚强领导下，在国务院金融委统一指挥下，联席会议成员单位
和有关部门加强统筹协调，强化政策指导，深化监管协同，各
地政府落实属地责任，扎实推进相关领域风险排查、分类整治
等工作。经各方通力合作，部际联动、央地协作、条块结合的
体制优势有效发挥，上述两个领域工作取得阶段性积极成效。
会议认为，经合力清理规范，地方交易场所、私募基金领
域增量风险得到有效控制。地方交易场所方面，金交所存量风
险显著收敛，“伪金交所”非法金融活动得到有效遏制，重点
类别交易场所风险处置工作有序推进，交易场所数量持续下降。
地方政府属地责任进一步压实强化，交易场所日常监管、监测
预警、违规处理和风险处置机制不断完善。私募基金方面，各
类“伪私募”“假私募”得到有效清理，存量风险持续收敛，“僵
尸机构”有序出清，私募基金法规政策体系建设取得明显进展，
监管规则加快健全，行业生态持续向好，支持国家重点战略、
服务实体经济作用日益发挥。
会议指出，当前上述两个领域的存量风险仍有一定规模，
并出现了一些新情况新问题。地方交易场所责任落实存在一定
温差落差，重点类别交易场所风险有待化解，部分地区仍有大
办金融交易场所的冲动，存在金融泛化，缺乏商业模式，先天
不足和监管缺位并存，存量交易场所过多、过乱，“小散弱”
问题依然突出。私募基金整体合规水平有待提高，行业结构有
待进一步优化。
会议强调，各地区各部门要统一思想，自觉提高政治站位，
认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，进一步提高责任感、
紧迫感和使命感，积极作为，发挥合力，持之以恒推进交易场
所清理整顿、私募基金风险防范处置工作，促进地方各类交易
场所正本清源，持续净化私募基金行业生态，更好发挥服务实
体经济功能。
会议要求，深入推进清理整顿交易场所工作，必须深刻认
识交易场所违规展业风险的本质和危害，坚持金融活动要全部
纳入监管、金融业务必须持牌经营，深入推进重点领域整治和
风险处置，巩固金交所专项整治成果，强化产权交易场所违规
金融活动专项整治，继续做好“伪金交所”整治工作；压缩交
易场所总量，控增量、压存量，补上制度和工作短板，高度警
惕风险苗头，不断完善长效机制；以整促治，坚决刹住地方交
易场所违法违规滥发融资产品行为。深入推进私募基金风险防
18 监管动态 《湖北资本市场》 HUBEI CAPITAL MARKET 范处置工作，必须一手防风险、一手促发展。加强地方研判把
关与基金业协会管理人登记备案有序衔接，引导行业机构不断
提高规范运作水平，坚决出清“伪私募”和异常经营机构，净
化行业生态；不断优化行业服务，为合规诚信机构展业营造良
好环境，促进行业高质量发展，更好发挥功能作用。工作推进
过程中，各地区各部门要强化底线思维和大局意识，坚持稳字
当头、稳中求进，完善工作机制，细化优化工作措施，防范次
生风险，切实维护社会稳定。
会议由联席会议召集人、证监会党委书记、主席易会满主持。
联席会议成员单位、有关部门负责同志及联络员，各省级人民
政府分管领导、副秘书长、地方金融监管部门负责同志参加会议。
证监会原则同意开展私募股权创投基金向投资者实物
分配股票首单试点
证监会就修订《上市公司股份回购规则》《上市公司
董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动
管理规则》公开征求意见
来源：证监会发布 2022年10月14日
来源：证监会发布 2022年10月14日
为拓宽私募股权基金、创业投资基金（以下简称私募股权
创投基金）退出渠道，促进投资 - 退出 - 再投资良性循环，平
滑私募股权创投基金退出对二级市场的影响，2022 年 7 月，证
监会启动了私募股权创投基金向投资者实物分配股票试点工作。
试点启动以来，行业机构积极响应。行业机构表示，私募股权
创投基金向投资者实物分配股票，有利于兼顾投资者差异化减
持需求，避免集中减持造成市场波动，丰富私募股权创投基金
退出渠道，进一步优化私募股权创投基金退出环境，促进行业
长期健康发展。
日前，证监会已原则同意上海临理投资合伙企业（有限合伙）
的实物分配股票试点申请。申请人将按照有关法律法规和证监
会关于私募基金实物分配股票试点的要求，履行相应程序和信
息披露义务，适时向投资者分配股票。其他符合条件的私募股
权创投基金实物分配股票试点申请也正在积极有序推进过程中。
下一步，证监会将推动私募股权创投基金实物分配股票试
点工作有序开展，及时总结评估试点情况，逐步扩大试点范围，
持续推进完善私募股权创投基金退出机制，更好地发挥私募股
权创投基金对实体经济和创新创业的支持作用。
为支持鼓励上市公司依法实施股份回购、董监高依法增持
股份，积极维护公司投资价值和中小股东权益，更好顺应市场
实际和公司需求，证监会对《上市公司股份回购规则》（以下
简称《回购规则》）《上市公司董事、监事和高级管理人员所
持本公司股份及其变动管理规则》（以下简称《董监高持股变
动规则》）部分条款进行修订，现向社会公开征求意见。
股份回购是国际通行的维护公司投资价值、完善公司治理
结构、丰富投资者回报机制的重要手段，是资本市场的一项基
础性制度安排。近年来，上市公司能够从实际出发审慎制定回
购方案，依法依规实施回购，股份回购活跃度持续提升，家数、
规模呈现增长态势，市场反映良好。随着市场环境变化、市场
主体需求多元化，部分股份回购的条件设置较为严格，实施的
便利度不够，股份回购尚未成为维护上市公司价值的长效机制。
为进一步提升回购的制度包容性和实施便利性，结合实践情况，
此次修订对《回购规则》关于回购条件等部分条款做了优化和
完善。
同时，为便于上市公司董监高依法合规增持股份，向市场
传递对公司长期投资价值的信心，此次修订对《董监高持股变
动规则》有关禁止交易“窗口期”的规定进行了优化调整。
欢迎社会各界提出宝贵意见，证监会将根据公开征求意见
情况，进一步修订完善有关规则，履行法定程序后尽快发布实施。
19
HUBEI CAPITAL MARKET 《湖北资本市场》 监管动态
19
证监会公布《个人养老金投资公开募集证券投资基金
业务管理暂行规定》
中国证监会发布《中国证监会关于 12386 服务平台优
化运行有关事项的公告》并设立 12386 服务平台
来源：证监会发布 2022年11月4日
来源：证监会发布 2022年10月25日
为推进多层次、多支柱养老保险体系建设，贯彻落实《关
于推动个人养老金发展的意见》（国办发〔2022〕7 号，以下
简称《意见》），规范个人养老金投资公开募集证券投资基金
业务，证监会公布《个人养老金投资公开募集证券投资基金业
务管理暂行规定》（以下简称《暂行规定》），自公布之日起
施行。
前期，证监会已就《暂行规定》向社会公开征求意见，各
方对《暂行规定》的基本思路和主要内容总体认同，并反馈了
部分意见建议。经认真研究，证监会对部分意见予以吸收采纳。
《暂行规定》按照《意见》要求，对参与个人养老金投资
公募基金业务的各类市场机构及其展业行为予以明确规范。主
要规定以下三方面内容：一是明确基金管理人、基金销售机构
等机构开展个人养老金投资公募基金业务的总体原则和基本要
求，以及基金行业平台职责定位；二是明确个人养老金可以投
资的基金产品标准，并对基金管理人的投资管理和风险管理职
责作出规定；三是明确基金销售机构的展业条件，并对基金销
售机构信息提示、账户服务、宣传推介、适当性管理、投资者
教育等职责作出规定。
下一步，证监会将指导中国结算、基金业协会、行业机构
认真落实《暂行规定》，稳妥推进个人养老金投资公募基金业
务落地，更好服务于居民养老投资需求。
为进一步畅通投资者诉求反映渠道，提升投资者服务水平，
保护投资者合法权益，我们对“12386”中国证监会服务热线
进行优化升级，设立 12386 网络平台，和 12386 热线电话共同
构成中国证监会 12386 服务平台，接收投资者投诉、举报、咨询、
意见建议，为投资者提供一站式、多元化诉求处理服务。我们
对《关于“12386”中国证监会服务热线运行有关事项的公告》
（证监会公告〔2018〕32 号）进行了修订并向社会公开征求意
见，现发布修订后的《中国证监会关于 12386 服务平台优化运
行有关事项的公告》（以下简称《公告》），自 2022 年 11 月
1 日起施行。
作为证监会联系服务投资者的重要窗口，12386 服务平台
通过打造“四个一”架构，贯通“三个端口”，实现了单一热
线向综合性服务平台的重要变革，推动投资者诉求处理服务向
网络延伸、向线上延伸，形成了金融监管领域群众诉求接收处
理的新模式。一是建立一个对外窗口，打通“入口端”。由
12386 服务平台统一接收投资者提出的各类诉求，让投资者容
易记、记得住、找得到，方便群众反映情况，服务群众全天候、
不打烊。二是建设一体化诉求处理系统，打通“处理端”和“出
口端”。强化科技赋能，对后端诉求处理技术系统进行全新升级，
实现诉求分转、处理、反馈、督办等全过程电子化运转、智能
化处理、全流程闭环管理，全面提升投资者诉求处理速度和效率。
三是建立一套基本制度，明确职责定位。明确 12386 服务平台
定位、运转机制、处理流程与要求等内容，强化制度支撑、严
格程序管理、统一服务要求，保障平台服务工作规范有序，依
法依规。四是建立一套考核体系，压实诉求处理责任。发挥考
核指挥棒作用，建立健全以服务投资者为导向的考核评价制度，
强化跟踪督办问效和监督检查，督促各方履职尽责，为投资者
提供更加优质的诉求处理服务。目前，12386 网络平台已上线，
投资者可通过证监会网站“互动交流”栏目访问。原举报电话、
网络举报系统并入 12386 服务平台。
设立 12386 服务平台，畅通投资者诉求反映渠道，是保护
投资者合法权益、解决群众合理诉求的具体举措，也是资本市
场践行以人民为中心的发展思想、站稳人民立场的重要体现。
证监会将坚决贯彻落实党的二十大精神，坚持全心全意为人民
服务的根本宗旨，树牢群众观点，贯彻群众路线，持续强化资
本市场监管的政治性、人民性，妥善处理投资者诉求，解决好
投资者急难愁盼的问题，不断提升投资者服务水平，切实增强
投资者获得感、幸福感、安全感。
20 监管动态 《湖北资本市场》 HUBEI CAPITAL MARKET 中国证监会 国务院国资委关于支持中央企业发行科技
创新公司债券的通知
来源：证监会发布 2022年11月11日
中国证监会各派出机构，上海证券交易所，深圳证券交易所，
北京证券交易所，中国证券登记结算有限责任公司，中国证券
业协会，中国证券投资基金业协会，各省、自治区、直辖市及
计划单列市和新疆生产建设兵团国资委，各中央企业：
中央企业作为国民经济发展的重要支柱，在提高自主创新
能力、建设创新型国家进程中肩负着重大历史使命。为深入贯
彻党中央、国务院关于实施创新驱动发展的战略决策，强化资
本市场服务科技创新能力，进一步支持中央企业发行科技创新
公司债券融资，现就有关事项通知如下：
一、健全科技创新金融服务支持机制
（一）完善债券市场服务科技创新机制。加强债券市场对
科技创新领域的精准支持，重点支持高新技术产业和战略性新
兴产业及转型升级等领域中央企业发行科技创新公司债券。鼓
励中央企业发行中长期科技创新公司债券，增强融资工具与科
技创新活动的适配性。
（二）优化债券融资服务机制。将科技创新公司债券纳入
储架发行机制，对于优质中央企业发行科创债适用优化审核安
排，简化文件签章和信息披露等方面要求，提高融资效率。对
于推动关键核心技术攻关、打造原创技术策源地、承担国家重
大科技项目、推动产业转型升级等方面具有示范作用的中央企
业，财报期限要求可予以放宽。对于存在保密要求的事项，可
按规定申请豁免披露。
（三）便利债券回购机制。研究适当提高部分优质中央企
业科技创新公司债券通用质押式回购折扣系数；研究为中央企
业科技创新公司债券单独设立三方回购质押券篮子，在发行人
信用资质和折扣系数等方面实行差异化管理。
（四）鼓励金融机构加大业务投入。优化监管考核，鼓励
证券公司加大科技创新公司债券承销业务投入。积极创造条件，
新增专项排名及评优奖项，鼓励商业银行、社保基金、养老金、
保险公司等中长期资金加大科技创新公司债券投资，引导降低
融资成本。
（五）畅通信息沟通渠道。加强业务培训，开展针对中央
企业发行科技创新公司债券的专题调研，梳理痛点、难点、堵点，
广泛听取意见建议，并及时调整优化。加快建立线上信息交流
平台，开发“网上路演”“债市互动”等功能，加强央企发行人、
主管部门与投资机构的沟通交流。
二、发挥中央企业创新引领支撑作用
（六）鼓励中央企业增加研发投入。加大中央企业科技创
新考核支持力度，引导中央企业加大对基础研究和应用基础研
究的投入。鼓励中央企业发行科技创新公司债券融资，加速发
展关键核心技术，助推数字化转型和产业结构优化升级，打通
科技成果向生产力转化的“最后一公里”。
（七）发挥中央企业“链长”作用。支持中央企业积极发
挥产业链“核心”企业作用，借助科技创新公司债券等融资工
具汇聚资金，通过权益出资、供应链金融等方式，支持上下游
符合国家战略、有技术优势、有发展潜力的中小企业创新发展，
共同推动关键核心技术攻关、培育战略性新兴产业，服务产业
转型升级。
（八）加强科技创新债券融资规范管理。指导中央企业加
强内部资金监管，确保科技创新项目的债券募集资金按要求规
范管理和使用。优化科创融资决议程序，适当下放科技创新公
司债券发行决策事项，探索取消科技创新公司债券注册额度限
制，充分发挥科创企业在项目投融资决策方面的主体作用。探
索在管控中央企业债券占带息负债比重时将科技创新公司债券
按一定比例剔除。
中央企业要根据科技创新实际需要，加强融资规划，合理
安排债券融资，强化资产负债约束，证监会、国资委对中央企
业公司债券融资及资金使用情况加强监督管理。
（九）拓宽科技创新资金供给渠道。鼓励中央企业产业基
金和创业投资基金发行科技创新公司债券，募资用于对国家重
点支持的科技创新领域企业进行股权投资。鼓励中央企业建设
创新要素集聚能力突出的科创孵化园区，发行科技创新公司债
券支持园区运营，并通过股权、债权和基金等方式支持园区内
科创企业，带动相关产业链向高端转移。
（十）鼓励央企子公司发行科技创新公司债券。子公司作
为中央企业在特定细分领域的科技创新实践者，可探索利用资
产担保、无形资产质押或者由中央企业集团提供外部增信等方
式发行科技创新公司债券，自主筹划科技创新投资资金安排，
直接推动核心技术攻关、促进产业转型升级。积极支持符合条
件的持续发行科技创新公司债券融资的央企子公司上市融资。
21
HUBEI CAPITAL MARKET 《湖北资本市场》 监管动态
（十一）支持中央企业开展基础设施 REITs 试点。重点支
持交通、能源、水利、生态环保及 5G、工业互联网等新型基础
设施项目发行 REITs，鼓励回收资金用于科技创新领域投资，
拓宽增量资金来源，完善科技创新融资支持。
三、增强促进实体经济创新发展合力
（十二）证监会及派出机构坚持监管与服务并举，密切跟
踪中央企业科技创新公司债券发行情况，在依法合规做好监管
工作的同时，提高服务供给质量。证券交易所发挥市场组织功能，
持续优化中央企业科创融资推进安排和服务效能。证券业协会、
基金业协会履行自律规范职责，积极引导证券基金经营机构加
大对科技创新公司债券的业务投入。
（十三）国务院国资委进一步落实以管资本为主的要求，
加强对中央企业科创融资的政策引导、市场组织、项目推介，
不断优化对中央企业创新发展的评价机制，切实提高监管效能。
与证监会等金融监管部门加强中央企业科创融资政策协同，支
持中央企业利用资本市场实现创新发展。
（十四）建立联络协调机制。加强两部门在中央企业需求
调研、业务培训、项目推荐与筛选等方面的合作，联合分解重
点任务，明确时间表和路线图，推动各项任务落到实处，为进
一步在全部国有企业范围内推动科技创新公司债券融资积累有
效经验，创造良好环境。
中国证监会 国务院国资委联合发布《关于支持中央企
业发行科技创新公司债券的通知》
来源：证监会发布 2022年11月11日
以习近平同志为核心的党中央始终把科技创新摆在国家发
展全局的核心位置，党的二十大报告强调，必须坚持科技是第
一生产力、人才是第一资源、创新是第一动力；坚持“四个面
向”，加快实现高水平科技自立自强；健全资本市场功能，提
高直接融资比重。为贯彻落实党中央、国务院重大决策部署，
中国证监会和国务院国资委日前联合发布了《关于支持中央企
业发行科技创新公司债券的通知》（以下简称《通知》)，旨在
进一步健全资本市场服务科技创新的支持机制，发挥中央企业
科技创新的引领示范作用，促进科技、资本和产业高水平循环，
引导各类金融资源加快向科技创新领域聚集，更好服务国家创
新驱动发展战略。
近年来，证监会积极推动构建科技创新企业全生命周期债
券融资支持体系。2017 年，推出创新创业公司债券，拓宽初创
期、成长期企业的融资渠道；2021 年，开展科技创新公司债券
试点，将支持对象拓展到成熟期企业转型升级等领域；2022 年，
推动科技创新公司债券试点转常规，将创新创业公司债券纳入
科技创新公司债券统筹管理，并进一步完善发行主体、资金用
途、信息披露和配套安排等制度措施，发布有关业务指引。国
资委推动中央企业积极用好债券市场改革发展机遇，主动参与
科技创新公司债券试点发行，为促进高水平科技自立自强提供
中长期资金支持。截至目前，科技创新公司债券共支持 130 多
家企业融资近 1400 亿元，主要投向集成电路、人工智能、高
端制造等前沿领域，助力科技成果加速向现实生产力转化。此
次证监会与国资委联合发布《通知》，是提升资本市场服务能力，
促进创新资源优化配置，更好服务科技创新和实体经济的具体
举措。这有利于推动健全科技创新新型举国体制，助力中央企
业成为打造原创技术策源地的先行军；有利于加强企业主导的
产学研深度融合，提高科技成果转化和产业化水平；有利于强
化企业科技创新主体地位，发挥科技型骨干企业引领支撑作用，
营造有利于科技型中小微企业成长的良好环境，推动创新链产
业链资金链人才链深度融合。
《通知》主要内容包括：一是通过优化市场服务运行机制、
监管考核标准、融资决策程序等方式多措并举支持中央企业发
行科技创新公司债券募集资金，并积极支持中央企业开展数据
中心、工业互联网、人工智能等新型基础设施领域 REITs 试点，
促进盘活存量资产、扩大有效投资；二是鼓励中央企业增加研
发投入，同时将募集资金通过权益出资、供应链金融、园区孵
化等途径带动中小企业创新协同发展；三是增强证监会与国资
委在规范与服务中央企业科创融资等方面的政策协同，形成引
导金融资源向科技创新领域聚集的合力。
下一步，证监会、国资委将抓紧细化落实各项工作举措，
充分发挥中国特色现代资本市场推动科技创新的机制优势、专
业优势，以中央企业科技创新为引领示范，带动产业链上中下游、
大中小企业科技创新和融通发展，服务构建新发展格局、着力
推动高质量发展。
22 监管动态 《湖北资本市场》 HUBEI CAPITAL MARKET 证监会发布
《证券期货业机构内部接口 证券交易》
等 7 项金融行业标准
来源：证监会发布 2022年11月18日
近日，证监会发布《证券期货业机构内部接口 证券
交易》《证券业登记结算核心术语》《证券期货业数据
安全管理与保护指引》《证券期货业信息技术服务连续
性管理指南》《场外通用传输接口》《证券公司客户信
息交换规范》《证券经营机构投资者适当性管理 投资
者评估数据要求》7项金融行业标准，自公布之日起施行。
《证券期货业机构内部接口 证券交易》金融行业
标准明确了证券期货业机构内部证券交易的业务消息流
程、接口设计原则，以及委托交易应用层消息的接口字
段，有利于规范证券交易数据接口，促进跨机构、跨系
统的证券交易数据共享，降低跨系统的集成开发成本，
提升市场规范化水平，有效支撑行业数字化转型。《证
券业登记结算核心术语》金融行业标准界定了 37 项证
券业登记结算核心术语，涵盖登记、清算、交收、账户、
存管、托管等多个领域，促进统一行业对登记结算核心
业务元素的理解和技术定义，降低数据共享和技术系统
运营成本。
《证券期货业数据安全管理与保护指引》金融行业
标准从数据安全管理基本原则、组织架构、制度、技术
等方面提供指引，规范行业机构开展数据安全管理和保
护工作，提升行业数据安全管理水平，适用于证券期货
业机构开展数据安全管理与保护工作的参考和指引。
《证券期货业信息技术服务连续性管理指南》金融
行业标准给出了证券期货行业机构开展信息技术服务连
续性管理的基本程序和措施，有利于引导行业机构正确
认识信息技术服务连续性的重要性，强化信息技术服务
连续性管理的组织保障，规范实施过程，提升信息技术
服务连续性管理水平。
《场外通用传输接口》金融行业标准给出了场外通
用传输接口技术内容，并规定通信模式、通信协议、消
息结构等要求，以及详细描述消息汇总具体内容，有利
于市场参与机构快捷、方便地实现各类业务系统端到端
的数据传输，降低数据通信成本，提高行业数据通信安
全水平和通信效率。
《证券公司客户信息交换规范》金融行业标准基于
系统间数据交互实际应用场景规定了证券公司客户信息
模型、数据表属性、数据格式及客户信息的交换要求，
有利于提高客户信息交互规范性与时效性，提升行业机
构服务效率与服务质量。
《证券经营机构投资者适当性管理 投资者评估数
据要求》金融行业标准规定了投资者评估的数据范围、
证券公司内部数据的数据要素、证券公司外部数据的引
入原则等内容，适用于证券经营机构建立规范统一的投
资者评估数据体系，为动态评估投资者风险承受能力和
风险偏好提供了数据基础，以促进解决各证券经营机构
在建立投资者评估数据库开展投资者评估时，数据规范
不统一、数据格式不一致、评估维度不完整、评估数据
范围差异大等问题。
下一步，证监会将继续推进资本市场信息化建设，
着力做好基础标准制定工作，促进行业数据治理、业务
服务等领域标准研制，不断夯实科技监管基础。
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HUBEI CAPITAL MARKET 《湖北资本市场》 监管动态
中国证监会办公厅工业和信息化部办公厅联合印发
《关于高质量建设区域性股权市场“专精特新”专板
的指导意见》
来源：证监会发布 2022年11月18日
专精特新企业创新能力强、成长性好，是提升产业链竞争
力和供应链稳定性的基础力量，是推动经济高质量发展的重要
驱动。党中央、国务院在支持“专精特新”中小企业发展方面
作出一系列重要战略部署，习近平总书记在致 2022 全国专精
特新中小企业发展大会的贺信中要求激发涌现更多专精特新中
小企业。国务院促进中小企业发展工作领导小组办公室印发的
《提升中小企业竞争力若干措施》《为“专精特新”中小企业
办实事清单》等文件明确提出，“加强直接融资支持”“在区
域性股权市场推广设立‘专精特新’专板”。为深入贯彻党中央、
国务院的决策部署，提高区域性股权市场“专精特新”专板（以
下简称“专板”）建设质量，更好服务中小企业，证监会办公厅、
工业和信息化部办公厅联合印发了《关于高质量建设区域性股
权市场“专精特新”专板的指导意见》（以下简称《指导意见》），
自印发之日起实施。
《指导意见》旨在推动地方政府高度重视专板建设，加大
组织协调、数据共享、政策资源整合和支持力度；推动区域性
股权市场建立完善适合专精特新中小企业特点的服务和产品体
系，通过与其他层次资本市场的有机衔接，使企业更快进入资
本市场；同时通过专板建设推动各方转变对区域性股权市场的
认识，进一步明确其功能定位，切实从省内经济发展和企业实
际出发，按照场外市场逻辑探索发展路径，补齐多层次资本市
场的结构性短板。
《指导意见》明确专板建设目标为支持中小企业专精特新
发展，通过整合各方资源，逐步建立起符合场外市场特点和优
质中小企业需求的基础服务体系、综合金融服务体系和上市规
范培育体系，促进区域性股权市场功能作用发挥，提升多层次
资本市场服务专精特新中小企业的能力。《指导意见》主要包
括推进高标准建设、推动高质量运行、提供高水平服务、加强
市场有机联系、完善市场生态、加强组织保障等内容。下一步，
证监会将会同工业和信息化部、相关部委推动完善区域性股权
市场生态体系，建立多层次资本市场之间有机联系，健全市场
制度规则，推动专板规范运行，切实发挥服务中小微企业的功
能作用。
中国证监会办公厅工业和信息化部办公厅关于高质量
建设区域性股权市场“专精特新”专板的指导意见
各省、自治区、直辖市、计划单列市人民政府办公厅：
为深入贯彻落实党中央、国务院关于激发涌现更多专精特
新中小企业的决策部署，提高区域性股权市场“专精特新”专
板（以下简称专板）建设质量，更好地服务中小企业，按照《提
升中小企业竞争力若干措施》《为“专精特新”中小企业办实
事清单》要求，制定本指导意见。
一、建设目标
专板建设应聚焦于服务中小企业专精特新发展，提升多层
次资本市场服务专精特新中小企业的能力，规范区域性股权市
场运营，整合政府和市场各方资源，加强服务能力建设，完善
综合金融服务和上市规范培育功能，提升优质中小企业规范发
展质效，为构建新发展格局、实现经济高质量发展提供有力支撑。
二、推进高标准建设
（一）规范设立条件。设立专板的区域性股权市场应安全
规范运营，业务、风控等管理制度健全，近 3 年内未发生风险
事件或风险事件已处置完成，无违法违规行为，且有关监管要
求和规范性事项均已落实或整改完毕。运营机构的控股股东或
实际控制人无重大违法违规行为和严重失信行为。
设立专板的区域性股权市场还应在专板设立后一年内满足
下列条件（本意见发布前已设立专板的地区应在本意见发布一
24 监管动态 《湖北资本市场》 HUBEI CAPITAL MARKET 年内满足下列条件）：
1. 区域性股权市场运营机构净资产达到 1.5 亿元以上；
2. 自行建设专板的专板服务部门负责人应具有 5 年以上企
业上市辅导、投行或金融服务相关工作经验，专板服务相关部
门 50% 以上员工具有 2 年以上前述工作经验；与证券公司合建
专板的，区域性股权市场和证券公司应明确服务专板的部门和
人员，且相关人员满足前述工作经验；
3. 自建地方业务链，且满足《区域性股权市场区块链建设
要求》《区域性股权市场区块链建设评价要点》关于应用服务
和生态建设有关要求。
（二）聚焦服务对象。优先引导下列企业进入专板进行孵化、
规范、培育：
1. 省级以上工业和信息化主管部门评价或认定的创新型中
小企业、专精特新中小企业、专精特新“小巨人”企业；
2. 政府投资基金所投资的企业，私募股权和创业投资基金
投资的中小企业；
3. 其他符合专精特新发展要求或具有相应潜力的企业。
（三）简化入板程序。区域性股权市场应简化企业进入专
板的流程和手续，不需要中介机构推荐，不按挂牌、展示分类，
统称为培育企业。符合专板准入条件的企业可自行提交或由地
方工业和信息化主管部门提交优质中小企业申报或认定材料申
请进入专板，也可由投资该企业的私募基金管理人、为企业提
供贷款或服务的银行、证券公司、会计师事务所、律师事务所
等机构提交尽调材料或已出具的审计报告等材料申请进入专板。
（四）明确建设方案。拟设立专板的区域性股权市场应制
定专板具体建设方案，明确建设总体目标和阶段性目标、时间
表和路线图，并以省级（含计划单列市）人民政府办公厅名义
报送证监会办公厅备案后实施。
三、推动高质量运行
（五）分层管理体系。区域性股权市场应对专板企业建立
分层管理体系，并为各层企业提供与其特点和需求相适应的基
础服务和综合金融服务。根据企业发展情况每年调整其所在层
次，及时清退不符合准入条件或存在违法违规行为的企业。
1. 孵化层：尚未达到规范层或培育层标准的专板企业。
2. 规范层：专精特新中小企业；获得过 B 轮以上私募股权
融资的专板企业。
3. 培育层：专精特新“小巨人”企业；拟上市后备企业；
主营业务明确，具有持续经营能力，营业收入、净利润等财务
指标达到上海、深圳、北京证券交易所（以下简称证券交易所）
或全国股转系统创新层相应指标 50% 以上，且具备上市潜力或
具有明确上市规划的企业。鼓励已进入上市辅导期的企业和拟
申请 IPO 的全国股转系统摘牌企业进入培育层。
（六）登记托管要求。进入专板的企业应按照证监会统一
登记托管要求（另行制定）进行登记托管。企业进入专板后 60
个工作日内经确权的股份（股权）数量应达到股份（股权）总
数的 75% 以上，培育层企业应达到 80% 以上；未确权的部分
应设立股份（股权）托管账户进行专户管理，并明确有关责任
的承担主体。进入专板后的股权变动记录要清晰完整，有据可查。
（七）信息披露原则。区域性股权市场应根据“非必要不
披露”原则建立差异化的信息披露制度和定向信息披露系统。
未进行过股权或债权融资的企业可自愿选择披露的内容和范围，
进行过股权或债权融资的企业应根据外部投资人要求或有关监
管要求定期定向披露信息。
（八）完善企业数据库。区域性股权市场要建立涵盖企业
基本信息、已披露信息、通过服务和调研走访积累的信息等多
维度信息的企业数据库，在保障信息安全和企业权益的前提下，
加强信息共享和应用，结合地方政务信息及从其他第三方获取
的信息为企业进行精准画像、信用评价等。企业相关信息应根
据企业授权或监管部门有关规定对外提供或使用，且信息及使
用情况应进行区块链存证。
四、提供高水平服务
（九）强化基础服务。区域性股权市场应整合内外部及线
上线下服务资源，建立符合中小企业需求和特点的基础服务体
系，为企业提供管理支持、管理咨询、培训交流、政策对接等
一站式服务，并结合本地实际创造性地推出支持企业发展的举
措和服务产品。
（十）优化融资服务。区域性股权市场应结合各层企业特
点和需求，综合运用股权、债券、信贷以及地方金融工具，设
计形成差异化的金融产品体系，组织开展融资对接活动，为企
业提供综合金融服务，以企业获得融资总额、降低融资成本、
优化融资渠道等来衡量服务能力。支持各地依托区域性股权市
场建设中小企业融资综合服务平台，促进金融机构与中小企业
融资对接。
1. 加强同私募基金管理人的联系，根据企业融资需求以及
私募基金管理人投资需求，有针对性地组织路演、推送优质企业，
适时撮合被投项目的承接转让。协助私募基金管理人做好投后
管理和企业赋能。设计优化股份（股权）非公开发行业务流程，
保证股份（股权）变动信息可追溯。
2. 规范发展可转债业务，严格落实有关监管要求，坚持服
务当地中小微企业的定位，规范发行人资质，加强审核把关，
25
HUBEI CAPITAL MARKET 《湖北资本市场》 监管动态
依法合规开展业务，加强产品合规及风险管控。
3. 联合商业银行等信贷机构围绕企业需求，打造专属信贷
产品，加大信贷支持力度，优化信贷服务，持续增强为企业对
接信贷的能力。
4. 深化与省内担保机构合作，为企业债权类融资提供担保
服务，建立担保机构对企业融资的风险分担机制。鼓励担保机
构开展投担联动业务。
（十一）加强上市培育。区域性股权市场应当进一步加强
与当地工业和信息化主管部门的协同配合和交流互通，向中小
企业提供优质专业服务，从产融两方面共同做好专板企业上市
培育工作。
1. 定期对企业进行调研走访，了解和收集企业在融资、上
市（挂牌）等方面存在的问题、困难和需求，并提供专业意见，
为企业培育工作积累必要的基础信息。
2. 支持企业在上市前 2 ～ 3 年改制为股份有限公司，帮助
企业增强合规和规范治理意识，规范财务运作，完善内部治理
结构，提升合规管理能力。
3. 联合证券交易所、全国股转系统以及优质证券服务机
构，持续为企业提供规范运作、上市（挂牌）辅导、并购
重组等方面的培训、咨询和服务，协助解决上市过程中遇到的
问题。总结推广上市成功案例、企业利用资本市场实现高质量
发展的经验做法。
4. 证券交易所、全国股转系统可与区域性股权市场共同建
立企业上市培育系统，强化上市培育机制。
（十二）股权激励服务。区域性股权市场要为股权激励和
员工持股计划相关的股份（股权）、期权提供登记托管、转让、
信息披露等相关服务。专板企业可以按照《关于试点创新企业
实施员工持股计划和期权激励的指引》《非上市公众公司监管
指引第 6 号—股权激励和员工持股计划的监管要求（试行）》
和区域性股权市场有关规定（另行制定）实施股权激励和员工
持股计划。
（十三）鼓励服务创新。区域性股权市场在基础服务、融
资服务、投后服务、财务顾问、创业债权、优先股（权）等某
一领域有较为深入探索并取得一定经验的，可申请单项业务试
点，促进区域性股权市场差异化发展。区域性股权市场可以在
做好风险隔离的前提下，依法成立 1 家控股的私募基金管理人，
管理的私募股权投资基金募资对象应为机构投资者，投资对象
主要为区域性股权市场服务的企业，或者投资后 6 个月内进入
区域性股权市场。
五、加强有机联系
（十四）建设服务基地。鼓励证券交易所、全国股转系统
依托区域性股权市场建立属地服务基地、培训基地和上市推广
基地，为上市（挂牌）企业提供属地化服务，组织开展询价、
路演及上市（挂牌）仪式等；加强培训资源合作共享，对拟上
市企业开展规范治理、信息披露等资本市场相关培训。建立经
常性交流联络机制，鼓励证券交易所、全国股转公司与区域性
股权市场建立人员互相挂职机制。
（十五）加强合作对接。全国股转系统要同区域性股权市
场建立针对专板培育层企业的合作衔接机制。
1. 支持全国股转系统对符合条件的专板培育层企业建立挂
牌绿色通道。对于开展制度和业务创新试点且监管机制较为完
备的区域性股权市场，探索开展“公示审查”白名单制度，将
符合条件的企业纳入白名单，公示全国股转系统挂牌申请材料
和企业在专板期间积累的数据和信披材料，公示无异议即通过
审核。
2. 专板培育层企业在全国股转系统基础层挂牌后转入创新
层或申请挂牌同时进入创新层的，探索在专板培育层发生的外
部投资者对企业股权和可转债投资额计入《全国中小企业股份
转让系统分层管理办法》规定的累计融资金额内。
3. 支持全国股转系统与区域性股权市场通过监管链建立
信披通、监管通、技术通、账户通的对接机制。区域性股权
市场参照全国股转系统基础层监管要求，加强对全国股转系统
拟挂牌企业在信息披露、公司治理等方面的持续规范，实现
申请文件和定期报告、临时报告的 XBRL(eXtensible Business
Reporting Language，可扩展商业报告语言）化，并与中国结
算建立账户对接机制。
（十六）支持股权激励。证券交易所、全国股转系统认可
专板企业依法合规实施并在区域性股权市场进行登记托管的股
权激励和员工持股计划，在符合证监会关于首次公开发行上市
审核相关规则或指引以及证券交易场所交易结算业务相关规则
的情况下，在发行上市（挂牌）过程中不必进行清理。
（十七）数据信息联通。证券交易所、全国股转系统可以
通过证监会监管链调用专板企业数据、登记托管信息、股权变
动信息及专板企业相关的地方政务信息，将其作为发行审核参
考。证券公司可以根据企业授权调用上述信息。
六、完善市场生态
（十八）推动券商参与。证券公司可以根据区域性股权市
场的业务特点和企业需求，在做好与场内业务风险隔离的情况
下，设立专门从事区域性股权市场相关业务的一级子公司或普
惠服务部门，为专板企业提供规范培育、投融资对接、财务顾问、
26 监管动态 《湖北资本市场》 HUBEI CAPITAL MARKET 证券承销、改制辅导等服务，探索形成适合场外市场特点的业
务模式以及业务管理、合规风控、绩效考核等管理制度。依法
支持证券公司参控股运营机构，联合地方政府、运营机构依法
合规发起设立主要投资于专板企业的专项投资基金。
（十九）加强自律管理。区域性股权市场要建立完善专板
自律管理规则，通过提升人员能力和水平、完善制度、加强信
息建设等方式，切实提高自律管理能力，提升风险防控实效。
加强中介机构自律管理，对存在违法违规或不诚信行为的要及
时采取自律监管措施，并报送证券业协会或相关监管部门。证
券业协会应对区域性股权市场报送的已采取自律监管措施的中
介机构信息以适当方式进行共享，并制定自律规则指导区域性
股权市场加强中介机构管理。
七、加强组织保障
各省级金融局、工业和信息化主管部门、证监局要加强组
织协调和工作协同，有力推进专板建设工作，有效服务优质中
小企业；建立企业上市快速协调机制，指导区域性股权市场对
接协调相关部门。
（二十）省级金融局要全面落实监管责任，加强日常监管
和风险监测，及时处置发现的问题和风险。推动建立证监会监
管链通过地方业务链对地方政务信息的调用通道。推动建立针
对债权类融资产品的风险补偿机制，设立专项风险补偿基金。
推动优化财政奖补资金的使用方式，引导区域性股权市场发挥
服务功能，以企业在板获得的融资金额等为依据，对企业或运
营机构进行奖补，弱化对运营机构的盈利考核要求。推动建立
市场监管部门与区域性股权市场的股权登记对接机制。
（二十一）地方工业和信息化主管部门积极参与专板建设，
牵头建立本区域优质中小企业动态管理机制和名单推送共享机
制，引导本区域符合条件的中小企业进入专板；以中小企业需
求为导向，积极提供更加精准的服务，支持在板企业参加“百
场万企”大中小企业融通创新对接活动、“千校万企”协同创
新伙伴行动等。鼓励将区域性股权市场纳入中小企业公共服务
体系，对于符合条件的区域性股权市场，可以依据有关规定申
请国家中小企业公共服务示范平台；支持区域性股权市场承办
“创客中国”中小企业创新创业大赛区域赛等活动。
（二十二）证监局要积极做好指导协调工作，可利用开展
创新试点的区域性股权市场对辅导对象进行培育规范，并开展
辅导验收工作。
（二十三）证监会、工业和信息化部联合对专板建设情况、
阶段性建设目标、功能作用发挥等情况进行跟踪评价。评价内
容包括但不限于为企业提供的基础服务情况、企业数据库建设
情况、服务企业满意度情况、为企业实现融资情况、培育上市（挂
牌）公司情况等。
专板建设有关内容与《区域性股权市场监督管理试行办法》
及有关监管要求不一致的，以本意见为准。
本意见自发布之日起实施。
中国证监会办公厅 工业和信息化部办公厅
2022 年 11 月 15 日
证监会就《关于注册制下提高中介机构公司债券业务
执业质量的指导意见（征求意见稿）》公开征求意见
来源：证监会发布 2022年11月18日
为贯彻落实党的二十大有关健全资本市场功能、提高直接
融资比重的重大部署，深化公司债券发行注册制改革，推动交
易所债券市场高质量发展，加强债券中介机构全流程执业规范，
督促中介机构切实承担起“看门人”职责作用，近日，证监会
研究制订了《关于注册制下提高中介机构公司债券业务执业质
量的指导意见（征求意见稿）》（以下简称《指导意见》)。
《指导意见》着眼于推进债券市场中介机构监管的制度化
规范化透明化，明确了服务高质量发展、强化履职尽责、深化
分类监管、严格监管执法等 4 方面原则；提出了强化证券公司
债券业务执业规范、提升证券服务机构执业质量、强化质控、
廉洁要求和投资者保护、依法加强监管、完善立体追责体系等
5 个方面共 14 条措施。
下一步，证监会将认真研究吸纳各方的意见建议，尽快推
动《指导意见》的发布实施，切实提升中介机构执业质量，为
交易所债券市场持续健康发展奠定基础，不断提升服务实体经
济能力。
27
HUBEI CAPITAL MARKET 《湖北资本市场》 监管动态
证监会就《关于深化公司债券注册制改革的指导意见
（征求意见稿）》公开征求意见
证监会就《证券期货违法违规行为举报工作规定
（征求意见稿）》公开征求意见
证监会启动深证 100ETF 期权上市工作 来源：证监会发布 2022年11月18日
来源：证监会发布 2022年11月25日
来源：证监会发布 2022年11月25日
为贯彻落实党的二十大有关健全资本市场功能、提高直接
融资比重的重大部署，深化公司债券注册制改革，推动交易所
债券市场高质量发展，近日，证监会研究制定了《关于深化公
司债券注册制改革的指导意见（征求意见稿）》（以下简称《指
导意见》)。
《指导意见》按照《证券法》《公司债券发行与交易管理办法》
等法律法规相关规定，坚持制度化规范化透明化导向，对深化
公司债券注册制改革作出系统性制度安排，提出了优化公司债
券审核注册机制，压实发行人和中介机构责任，强化存续期管理，
依法打击债券违法违规行为等 4 个方面的 12 条措施。
下一步，证监会将认真研究吸纳各方的意见建议，尽快发
布实施《指导意见》，进一步完善债券注册制基础制度，维护
债券市场良好生态，提升服务实体经济质效。
为深入贯彻党中央、国务院关于依法从严打击证券违法活
动的决策部署，落实新《证券法》《期货和衍生品法》等法律要求，
与 12386 服务平台优化运行相关工作衔接配合，进一步完善举
报奖励制度，有效回应各方关切，我会根据举报工作实践经验，
对《证券期货违法违规行为举报工作暂行规定》（证监会公告
〔2020〕7 号）进行了修订，形成了《证券期货违法违规行为
举报工作规定（征求意见稿）》，现向社会公开征求意见。
征求意见稿共 24 条，主要修订内容如下：一是完善举报
奖励制度，加大举报奖励力度。内部知情人员有重大贡献的，
较大幅度提高奖励金额上限。二是有机衔接 12386 服务平台
制度。接收证券期货违法线索网络举报渠道调整为中国证监会
12386 服务平台，并进一步明确举报接收转办的工作机制。三
是强化处理举报工作要求。符合条件的举报，举报处理单位予
以登记并采取适当方式核实情况，依法采取相关处理措施。
欢迎社会各界提出宝贵意见，证监会将根据公开征求意见
情况，进一步修订完善后发布实施。
为 丰 富 多 层 次 资 本 市 场 产 品 体 系， 证 监 会 启 动 深 证
100ETF 期权上市工作，按程序批准深交所上市深证 100ETF
期权。
ETF 期权是股票市场的基础性风险管理工具。七年多来，
ETF 期权市场交易运行平稳有序，市场规模稳中有进，产品功
能逐步发挥，市场生态日益改善。2022 年 9 月份，上交所中
证 500ETF 期权，深交所创业板 ETF 期权、中证 500ETF 期权
成功上市交易，有效发挥了引入增量资金、稳定现货市场的作
用，为进一步丰富 ETF 期权品种夯实了基础。
党中央、国务院高度重视资本市场改革发展稳定工作，明
确提出要打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本
市场。深证 100ETF 期权是境内首只基于深证 100 指数的场内
期权品种，创新蓝筹特色鲜明，与现有 ETF 期权品种形成良好
互补。上市深证 100ETF 期权，是贯彻落实党中央、国务院决
策部署、全面深化资本市场改革的重要安排，是支持粤港澳大
湾区和深圳中国特色社会主义先行示范区建设的具体举措，有
利于满足多元化的交易和风险管理需求，提升市场活力和韧性，
有助于吸引增量资金入市，助力资本市场高质量发展。
证监会将指导深交所做好深证 100ETF 期权上市交易各项
准备工作，加强股票期权市场的监管，持续完善监管制度、规
则和标准，发挥好交易所一线监管职能，保障股票期权市场行
稳致远。
28 监管动态 《湖北资本市场》 HUBEI CAPITAL MARKET 证监会通报证券公司投行业务内部控制及廉洁从业专
项检查情况
证监会 司法部就修订《律师事务所从事证券法律业务
管理办法（征求意见稿）》公开征求意见
来源：证监会发布 2022年11月25日
来源：证监会发布 2022年12月9日
为督促证券公司从事投行业务归位尽责，切实发挥“看门
人”作用，2022 年初，我会组织对 8 家证券公司投行内部控制
及廉洁从业情况开展了专项检查。本次检查覆盖了股权、债券、
并购重组等投行业务各条线、全流程。从检查结果来看，各公
司基本建立了投行业务内部控制组织架构，实现集中统一管理，
由业务部门、质量控制、内核合规构成的“三道防线”内控体
系有效运作。检查也发现部分证券公司存在内控制度和保障机
制不健全、内控把关不严格等问题，个别证券公司存在内控组
织架构不合理、岗位职责利益冲突、投行团队“承包制”管理
等较为严重的问题。
针对检查发现的问题，证监会坚持“穿透式监管、全链条
问责”和机构、人员“双罚”的原则，同时根据问题的轻重，
分类采取措施：对违规问题多、情节严重的华金证券，采取责
令改正、暂停保荐和公司债券承销业务 3 个月的行政监管措施，
要求公司立即全面整改，着力加强投行管控。对违规问题多、
情节严重，且涉及个案违法的华龙证券，综合采取行政处罚、
监管谈话等措施，要求公司全面整改，切实吸取教训。对违规
情节相对较轻的民生证券、国泰君安证券、联储证券、华安证券、
招商证券 5 家公司分别采取了责令改正、出具警示函等行政监
管措施，要求针对性解决内控短板问题。对存在轻微问题的证
券公司，予以监管关注和提示。
同时，我会对 26 名直接责任人员及负有管理责任的人员分
别采取了监管谈话、责令改正、出具警示函等行政监管措施。
人员涵盖公司主要负责人、分管投行业务负责人、内核负责人、
质控部门负责人、业务部门负责人及项目组成员，并要求公司
对相关责任人员进行内部追责。
全面合规、有效运行的投行内控机制是投行执业质量的基
础。下一步，我会将常态化开展投行内控现场检查，从“带病
申报”、“一查就撤”、执业质量存在严重缺陷等典型问题入手，
重点检查投行内控制度是否健全、运行是否有效、人员及保障
是否到位等，促进保荐机构真正发挥“看门人”功能，为注册
制行稳致远夯实基础。
为贯彻落实《证券法》《律师法》，适应证券发行注册制
下律师事务所从事证券法律业务执业和监管的新要求，总结近
年来证券法律业务监管工作经验，证监会、司法部拟对《律师
事务所从事证券法律业务管理办法》（证监会令第 41 号，下称
《管理办法》）进行修订，现向社会公开征求意见。
本次《管理办法》的主要修订内容包括：一是适应证券法
律服务行业发展新形势，拓展律师事务所从事证券法律业务领
域，增加新的证券法律业务种类，并明确律师事务所可以会同
保荐机构组织制作招股说明书。二是落实全面依法治国的新要
求，结合资本市场法治建设取得突破性进展，行政处罚、民事
赔偿、刑事追责相互衔接的立体惩戒体系更加成熟的实际情况，
删除立案调查与业务受理审核挂钩的规定。同时，证监会正在
认真研究《中国证券监督管理委员会行政许可实施程序规定》
中其他中介机构相关内容的修改事宜，以做好规则间的衔接，
后续将公开征求意见。三是完善证券法律业务监管规定，增加
律师事务所从事证券法律业务备案的相关规定和完成核查验证
的工作要求等事项，督促律师事务所归位尽责，维护投资者合
法权益。四是加强律师事务所建立健全风险控制制度的要求，
完善证券法律业务风险防范机制，提高证券法律服务质量，服
务资本市场高质量发展。五是为落实《证券法》监管要求，增
强对律师事务所违法违规执业行为的威慑力度，在立法授权范
围内增加规定了应承担行政法律责任的情形，完善了律师事务
所从事证券法律业务的法律责任体系。
欢迎社会各界提出宝贵意见，证监会、司法部将根据公开
征求意见的情况，认真研究，进一步修改完善后尽快发布实施。
29
HUBEI CAPITAL MARKET 《湖北资本市场》 监管动态
中国证券监督管理委员会
香港证券及期货事务监察委员会 联合公告
来源：证监会发布 2022年12月19日
为进一步深化内地与香港股票市场交易互联互通机制（以
下简称互联互通），促进两地资本市场共同发展，中国证券监
督管理委员会（以下简称中国证监会）、香港证券及期货事务
监察委员会（以下简称香港证监会）原则同意两地交易所进一
步扩大股票互联互通标的范围。现公告如下：
一、中国证监会前期已宣布将会同港方扩大互联互通股票
标的，推动将符合条件的在港主要上市外国公司和更多沪深上
市公司股票纳入标的范围。在两地证监会共同支持和推动下，
近日，上海证券交易所、深圳证券交易所、香港联合交易所有
限公司、中国证券登记结算有限责任公司、香港中央结算有限
公司就扩大股票互联互通标的范围整体方案达成共识。
二、此次，股票互联互通拟双向扩大标的范围，具体调整
如下：
沪深股通的标的范围调整为：市值 50 亿人民币及以上且符
合一定流动性标准等条件的上证 A 股指数 / 深证综合指数成份
股，以及上海证券交易所 / 深圳证券交易所上市的 A+H 股公司
的 A 股。
港股通的标的范围调整为：在现行港股通股票标的基础上，
纳入恒生综合指数内符合有关条件的在港主要上市外国公司股
票，即属于恒生综合大型股指数、恒生综合中型股指数、市值
50 亿元港币及以上的恒生综合小型股指数成份股的在港主要上
市外国公司，根据现行规定纳入港股通；将沪港通下港股通标
的范围扩大至与深港通下港股通一致，即沪港通下港股通纳入
市值 50 亿元港币及以上的恒生综合小型股指数成份股。
经中国证监会和香港证监会同意后，交易所可对标的纳入
的具体条件、调整机制等作出规定。
三、对于本联合公告未提及的交易、结算、投资额度、投
资者适当性、两地跨境监管和执法合作、对口联络机制等有关
事项，仍适用此前发布的股票交易互联互通联合公告的相关规
定。
两地交易所及登记结算机构将调整完善相关业务规则，积
极推进技术系统开发及测试、投资者教育等各项准备工作。在
相关交易结算规则和系统准备完成、获得所有相关的监管批准、
市场参与者充分调整其业务和技术系统后，上述扩大方案方可
正式实施。从本联合公告发布之日起至上述方案正式实施，需
要 3 个月左右准备时间，正式实施时间将由交易所另行通知。
特此公告。
2022 年 12 月 19 日
中国证监会将正式实施货银对付改革
来源：证监会发布 2022年12月16日
为进一步加强资本市场基础制度建设，建设“规范、透明、
开放、有活力、有韧性”的资本市场，中国证监会于 2022 年
初启动货银对付（DVP）改革，修订《证券登记结算管理办法》。
目前，改革各项准备工作已全部就绪，将于 12月 26日正式实施。
DVP 是证券登记结算基础制度，是国际市场普遍采用的结
算原则，用于防范证券和资金交收中的本金风险。本次改革遵
循 DVP 原则的基本内涵，借鉴国际最佳实践，体现中国特色和
阶段发展特征，按照市场化、法治化原则推进。改革保持投资
者现有交易结算制度和习惯基本不变，通过打标识的方式建立
证券交收与资金交收之间的关联，明确违约处置安排，对广大
个人投资者没有影响。改革统筹发展与安全，有利于从制度上
增强结算系统安全性，进一步吸引境外资金进入中国市场，扩
大高水平制度型对外开放。
中国证监会将认真贯彻落实党的二十大精神，健全资本市
场功能，持续提升证券结算系统风险管理能力，指导中国证券
登记结算有限责任公司切实做好 DVP 改革正式实施各项工作，
保障改革平稳落地实施。
30 监管动态 《湖北资本市场》 HUBEI CAPITAL MARKET 中国证监会强调 坚决贯彻中央经济工作会议精神
更好服务经济整体好转
来源：证监会发布 2022年12月21日
日前，中国证监会党委书记、主席易会满主持召开党委会议，
传达学习习近平总书记在中央经济工作会议上的重要讲话、李克
强总理的讲话和李强同志的总结讲话，研究部署贯彻落实措施。
证监会党委深刻认识到，刚刚闭幕的中央经济工作会议是
党的二十大之后党中央召开的一次非常重要的会议，全面总结了
2022 年经济工作和新时代 10 年的伟大变革，深刻分析了当前国
内外形势，明确了 2023 年经济工作的大政方针和重点任务，推
出了一系列超预期的政策举措，释放出推动经济整体好转的强烈
信号。这次会议领航定向，纲举目张，指明了方向，提振了信心，
鼓舞了干劲。证监会党委将学深悟透会议精神，迅速转化为实际
行动。
证监会党委深刻认识到，这次中央经济工作会议强调要坚持
发展是党执政兴国的第一要务，把稳增长摆在更加突出的位置，
各方面政策向稳增长聚焦发力。特别是积极的财政政策加力提效，
扩大支出规模，更好发挥撬动社会资金的杠杆作用。稳健的货币
政策精准有力，保持流动性合理充裕，加大对小微企业、科技创
新、绿色发展等领域的支持力度。抓住总需求不足这个突出矛盾，
把实施扩大内需战略和深化供给侧结构性改革有机结合起来，着
力恢复和扩大消费，充分释放消费潜力，通过政府投资和政策激
励有效带动全社会投资，更好发挥投资对稳增长的关键作用。中
央强调，要切实落实“两个毫不动摇”，从制度和法律上把对国
企民企平等对待的要求落下来，从政策和舆论上鼓励支持民营经
济和民营企业发展壮大，依法保护民营企业产权和企业家权益。
2019 年以来，民营企业 IPO 家数、融资金额分别占 A 股市场的
81.75% 和 60.56%，这些不争的事实折射出党的政策对民营经济
的支持是一贯的、有力的。这次会议深刻阐述了房地产在国民经
济中的重要地位和作用，明确提出要提供足够流动性，满足行业
合理融资需求，推动行业重组并购，支持刚性和改善性住房需求，
确保房地产市场平稳发展，推动房地产业向新发展模式平稳过渡。
这次会议进一步明确了对平台企业的监管政策，强调要大力发展
数字经济，提升常态化监管水平，支持平台企业在引领发展、创
造就业、国际竞争中大显身手。中央关于优化疫情防控措施、推
动平稳转段的决策部署将给经济恢复带来重大积极影响，疫情冲
击将是短暂、有限的，预计 2023年社会生产生活秩序会加快恢复，
经济活力加速释放。还要看到，上述政策将极大地提振市场信心，
激发全社会干事创业的活力，有利于形成干部敢为、地方敢闯、
企业敢干、群众敢首创的生动局面。对我国经济发展的光明前景
要充满信心。
证监会党委认为，伴随着中央经济工作会议精神的落实落地，
一系列超预期政策效应逐步显现，各类政策协调配合，我国经济
总体回升的格局进一步巩固，影响资本市场运行的基本面因素将
显著改善，我国资本市场总体将保持稳中向好的态势。证监会党
委将组织全系统深入学习贯彻党的二十大精神，全面落实中央经
济工作会议确定的总体要求、预期目标和重大任务举措，坚持围
绕中心、服务大局，坚持稳字当头、稳中求进，切实做到“六个
更好统筹”，加快建设中国特色现代资本市场，不断健全资本市
场功能，更好支持科技自立自强，有效管控各类风险，更好推动
经济高质量发展。
一是推动全面深化资本市场改革走稳走深走实。深入推进股
票发行注册制改革，突出把选择权交给市场这个本质，放管结合，
提升资源配置效率。紧紧围绕制造业重点产业链、科技创新、民
营企业等重点领域和薄弱环节，完善资本市场制度供给，助力“科
技 - 产业 - 金融”良性循环。更好发挥期货市场功能，服务实体
企业风险管理，助力保供稳价。加快资本市场监管转型，推进资
本市场治理体系和治理能力现代化。
二是扩大资本市场高水平制度型开放。推动沪深港通互联互
通扩大标的、优化交易日历落地。推动形成中美审计监管常态化
合作机制，营造更加稳定、可预期的国际监管合作环境。推动企
业境外上市制度改革落地实施，加快平台企业境外上市“绿灯”
案例落地。深化内地与香港资本市场务实合作，支持香港巩固国
际金融中心地位。
三是全面实施新一轮推动提高上市公司质量三年行动方案。
从市场准入、信息披露、持续监管等方面，进一步落实对国企、
民企一视同仁、平等对待的要求，着力推动国有控股上市公司整
合资源、提高竞争力，推动民营上市公司规范稳健发展，不断优
化上市公司结构，提升整体质量。稳步推进并购重组注册制改革，
落实好“分道制”“小额快速”等审核机制，更好支持企业通过
并购重组提质增效、加快发展。
四是大力支持房地产市场平稳发展。加大力度、加快速度抓
好资本市场各项支持政策措施落地见效，助力房地产发展模式转
型。全面落实改善优质房企资产负债表计划，继续实施民企债券
融资专项支持计划和支持工具，更好推进央地合作增信共同支持
民营房企发债。落实好已出台的房企股权融资政策，允许符合条
件的房企“借壳”已上市房企，允许房地产和建筑等密切相关行
业上市公司实施涉房重组。加快打造保障性租赁住房 REITs 板块。
五是切实维护资本市场平稳运行。加快投资端改革，引导社
31
HUBEI CAPITAL MARKET 《湖北资本市场》 监管动态
中央网信办秘书局 中国证监会办公厅关于印发
《非法证券活动网上信息内容治理工作方案》的通知
来源：证监会发布 2022年12月23日
为切实维护人民群众财产安全，进一步规范证券活动网上
信息内容，严厉打击股市“黑嘴”、非法荐股等行为，打造清
朗网络空间，制定本工作方案。
一、指导思想
以习近平新时代中国特色社会主义思想特别是习近平总书
记关于网络强国的重要思想为指导，认真贯彻落实党的二十大
和二十届一中全会精神，切实维护人民群众财产安全，压紧压
实各方责任，建立健全常态长效工作机制，最大限度压缩股市“黑
嘴”、非法荐股活动网络生存空间，切实维护清朗网络空间和
社会和谐稳定。
二、工作目标
通过各地各有关部门共同努力，2023 年 3 月底前，现有网
上涉股市“黑嘴”、非法荐股的信息、账号和网站平台得到基
本处置。2023 年 6 月底前，证券业务必须持牌经营的要求得到
落实，网上证券信息内容明显改善，非法证券活动多发频发态
势得到有效遏制。
三、基本原则
1. 坚持问题导向。围绕典型问题和主要网站平台，加强重
点人员、重点账号和关键环节的管理，集中力量、多措并举清
理处置违法违规信息、账号和网站平台。
2. 坚持源头治理。强化金融业务必须持牌理念，要求网站
平台严格落实网上证券业务资质前置审核。对无法提供资质材
料的机构和个人，不予开展业务合作，不为其提供任何便利。
3. 坚持协同监管。加强监管工作的统筹协调，建立健全跨
部门协调监管、联动监管机制，加强重要线索会商研判、重大
违法违规情况通报处置，提升监管效能。
四、工作举措
1. 清理处置涉非法证券活动的信息、账号和网站。压实网
站平台信息内容管理主体责任，组织开展全面自查，及时清理
处置未取得证券投资咨询业务许可的机构、未登记为证券投资
咨询从业人员的个人提供证券投资建议等涉非法荐股的信息和
账号，以及编造传播虚假证券信息、蛊惑交易等涉股市“黑嘴”
和仿冒证券基金经营机构、工作人员的信息和账号。
2. 严格落实证券业务必须持牌经营要求。指导网站平台、
移动应用程序商店将核验证券服务资质作为开展证券领域业务
合作、应用程序上架的前置程序。未获相关资质的，不予合作、
上架。督促网站平台加强账号管理，有关账号在推广证券投资
咨询服务、发布证券投资咨询文章、报告或者意见时，要明示
所在证券投资咨询机构或证券公司名称、个人真实姓名及其登
记编码。未明示合法身份的，要限期整改。对整改不及时不到
位的，网站平台不得再为其提供证券投资咨询信息发布服务。
3. 建立健全非法证券活动网上信息内容常态化处置工作机
制。指导网站平台规范开展非法证券活动网上信息内容举报受
理工作。依托 12386 服务平台、12377 举报平台，常态化受理、
协助处置涉非法证券活动网上信息内容的问题线索。各地网信
办和证监局建立健全信息共享、联合会商等常态化协同监管机
制，对涉及投资者较多、金额较大、社会影响较广的问题线索，
及时召开专题会进行会商研判。对问题较大的，要进行通报并
做好跟踪督办。对涉嫌违法犯罪的，移送司法机关处理。
4. 加强网上宣传引导助力投资者提高风险防范意识。多渠
道、多形式宣传非法证券活动网上信息内容治理工作，提升知
晓度和影响力，营造人人参与的浓厚氛围。开展证券业务知识
普及和投资者教育，引导投资者增强风险防范意识，正确识别
非法荐股和股市“黑嘴”的表现形式和典型特征，切实保护自
身财产安全。择机公布一批处置处罚非法荐股、股市“黑嘴”
的典型案例，实现“查处一起、震慑一批、教育一片”的效果。
请各地网信办牵头汇总辖内相关工作情况，及时向中央网
信办上报处置处罚典型案例，并于 2023 年 6 月 30 日前上报工
作总结。
保基金、保险基金、企业年金等各类中长期资金加大入市力度，
推动养老金投资公募基金尽快形成市场规模。坚决打好防范化解
重大风险攻坚战、持久战，继续稳妥有序化解私募基金、债券违
约、金交所等重点领域风险，加强对跨市场、跨境、跨领域风险
的监测分析与统筹应对，健全资本市场风险预防预警处置问责制
度体系，坚决守住风险底线。
证监会党委将深刻领悟“两个确立”的决定性意义，增强“四
个意识”、坚定“四个自信”、做到“两个维护”，切实把思想
和行动统一到党中央对形势的判断和决策部署上来。自觉坚持和
加强党对资本市场的全面领导，扎实推进中央巡视整改常态化长
效化，进一步强化全面从严治党严的氛围。牢记空谈误国、实干
兴邦，敢担当、善作为、察实情，创造性抓好贯彻落实，不断开
创资本市场改革发展稳定新局面，为全面建设社会主义现代化国
家开好局起好步贡献力量。
32
学习二十大
砥砺奋发 勇毅前行 为奋力谱写全面建设社会主义现代化国家 荆楚篇章贡献长江力量
学习贯彻党的二十大报告 天风证券发挥强劲金融力量，服务国家产业发展战略
长江期货召开党的二十大报告专题学习会议
汲取二十大精神，贡献期货力量——美尔雅期货掀起学习贯彻党的二十大精神热潮
学深悟透，笃行不怠，接续奋斗新征程——华泰证券湖北分公司全面深入学习宣传贯彻党的二十大精神
中信建投证券湖北分公司党总支深入学习宣传贯彻党的二十大精神
中信证券湖北党总支关于认真学习宣传贯彻党的二十大精神的学习报告
学习二十大、奋进新征程——中信期货中南分公司党支部学习宣传贯彻党的二十大精神
学习党的二十大精神 踔厉奋进新时代征程——万联证券湖北分公司专题学习贯彻党的二十大精神
“学、宣、做”让二十大精神落地生根——华福证券华中分公司学习宣传贯彻党的二十大精神系列专题活动
深刻学习二十大 汇聚青春正能量——招商证券湖北党总支学习贯彻党的二十大精神
自信自强守正创新 踔厉奋发勇毅前行——广发证券湖北分公司党支部传达学习党的二十大精神
湖北广电网络干部员工收看收听党的二十大开幕盛况
中百集团：深入学习宣贯党的二十大精神 集团领导到下属公司开展宣讲活动
安琪酵母：学习贯彻党的二十大精神宜昌市委宣讲团安琪集团报告会举行
锐科激光党委理论学习中心组学习党的二十大精神
长江出版传媒旗下爱立方：融入先行区 共建生态圈
东湖高新集团党委中心组（扩大）学习会议传达学习党的二十大精神
深学细思践悟 长江产业投资集团举办学习贯彻党的二十大精神集中培训
学贯二十大 聚力促发展 长江产投公司召开学习贯彻党的二十大精神会议
武汉东湖创新科技投资有限公司学习党的二十大精神宣讲会
天风天睿党支部组织全体党员学习党的二十大精神
中国信科召开党的二十大精神专题党课暨领导干部专题培训班开班式
武汉金控集团召开传达学习党的二十大精神会议
长江创投公司持续深入学习宣传贯彻党的二十大精神
湖北联投 2022 年中层管理人员学习宣传贯彻党的二十大精神集中培训班圆满开班
东风公司党委传达学习党的二十大精神 研究部署学习宣传贯彻工作
光谷产业投资公司党支部：“三学”并举 提升学习质效
学习二十大 《湖北资本市场》 HUBEI CAPITAL MARKET
33
HUBEI CAPITAL MARKET 《湖北资本市场》 学习二十大
长江证券党委把学习宣传贯彻党的二十大精神作为当前和
今后一个时期首要政治任务，坚持以高度的政治责任感和历史
使命感，按照上级党委的统一安排，周密部署、精心组织，带
领公司广大党员干部和职工群众深学细照笃行习近平新时代中
国特色社会主义思想，深刻把握精神实质，把思想和行动迅速
统一到党的二十大精神上来，始终在思想上政治上行动上同以
习近平同志为核心的党中央保持高度一致，迅速在全公司范围
掀起学习宣传贯彻党的二十大精神热潮。
（一）周密部署，切实抓好学习培训。
领导干部带头学。公司党委第一时间组织党委中心组（扩大）
学习，专题学习党的二十大相关精神，要求公司党员干部认真
学习领会党的二十大精神；抓好组织实施，掀起学习贯彻党的
二十大精神热潮；强化工作落实，推动公司高质量发展。公司
党委召开党委会议专题研究学习宣传贯彻党的二十大精神的方
案，从抓好学习培训、集中开展宣讲、精心组织宣传报道等方
面对学习宣传贯彻党的二十大精神进行全面部署，并提出切实
加强组织领导、牢牢把握正确导向、抓好落实确保实效的工作
要求。
全体职工广泛学。公司党委面向公司全体党员开展多形式、
分层次、全覆盖的全员培训，组织广大党员干部认真学习党的
二十大精神；定期举办“周五小讲堂”活动，及时提炼分享学
习宣传贯彻党的二十大精神的先进经验；引进中央党校、省委
党校优质课程落实党员线上培训，确保把党的二十大提出的一
系列新观点、新论断、新思想、新要求，及时准确传达给公司
广大干部员工；逐月编辑《党建小贴士》督导公司各党总支、
支部的学习进度；把学习党的二十大精神作为新员工、新聘管
砥砺奋发 勇毅前行
为奋力谱写全面建设社会主义现代化国家
荆楚篇章贡献长江力量
党委中心组（扩大）学习
34 学习二十大 《湖北资本市场》 HUBEI CAPITAL MARKET 理干部培训的必修课，推动党的二十大精神进课堂、进头脑；督导各党支部利用“三会一课”、支部主题党日等，采取微党课、
读书会、交流研讨等形式，组织广大党员干部结合工作实际，认真学习宣传贯彻党的二十大精神；要求公司全体党员、入党积极
分子深学细照笃行习近平新时代中国特色社会主义思想，始终在思想上政治上行动上同以习近平同志为核心的党中央保持高度一
致。
（二）多措并举，集中开展宣讲活动。
公司党委抽调党务干部、业务骨干党员、优秀党员组建公司宣讲队，紧密联系行业特色、公司战略和广大党员干部群众思想
工作实际，开展对象化、分众化、互动化宣讲；创新开展网络宣讲，利用长江金融学苑，借助网络优质课程，推出宣讲作品，着
大楼内电子屏宣传 宣传展板设计
长江证券文化在线公众号平台“基层党建大家谈”二十大专题
学习贯彻党的二十大精神
35
HUBEI CAPITAL MARKET 《湖北资本市场》 学习二十大
未来公司党委
将通过深入学习宣
传贯彻党的二十大
精神，持续把公司
的党建优势转化为
发展优势、竞争优
势，为湖北建设全
国构建新发展格局
先行区贡献更多长
江力量。
学习宣传贯彻党的二十大精神小课堂
力增强宣讲的说服力、亲和力和针对
性、有效性。
（三）统筹安排，精心组织宣传
报道。
公司党委坚持用党的二十大精
神统一思想、凝聚力量，牢牢把握宣
传引导的主导权、话语权。充分利
用公司 OA、基层党建大家谈、党群
管理平台、电子屏、展板等媒介，多
层次多角度宣传公司学习贯彻党的
二十大精神；开设“基层党建大家谈”
学习贯彻党的二十大精神专栏，分别
邀请管理干部党员、业务骨干党员、
新员工党员分享学习经验和体会，充
分反映公司党员职工对党的二十大
的热烈反响和积极评价，充分展示各
党总支、支部学习贯彻党的二十大精
神的具体举措和实际行动，引导广大
党员干部职工坚定信心、同心同德，
埋头苦干、奋勇前进，营造浓厚学习
氛围，展现公司贯彻落实党的二十大
精神的良好风貌和实际行动。
（四）高效推进，抓好落实确保
实效。
公司党委坚持学思用贯通、知信
行统一，把党的二十大精神落实到
公司高质量发展和党的建设各方面，
以实际行动开创各项工作新的局面，
持续推动广大党员干部深刻领悟“两
个确立”的决定性意义，增强“四个
意识”、坚定“四个自信”、做到“两
个维护”，以实际行动践行对党忠诚。
公司党委把学习贯彻党的二十
大精神与公司发展战略结合起来，以
“服务实体经济发展、服务客户财富
增长”为出发点，落实以更实的措施
服务实体经济发展，深耕重点区域、
重点行业、重点客户，充分运用好各
类金融支持工具，为企业提供专业、
及时、高效的综合金融服务；以更大
的力度服务居民财富增长，通过提供
好的资产配置服务，以良好的职业素
养和专业能力为支撑，帮助客户实现
资产保值增值，陪伴客户共同成长。
未来公司党委将通过深入学习
宣传贯彻党的二十大精神，持续把公
司的党建优势转化为发展优势、竞争
优势，为湖北建设全国构建新发展格
局先行区贡献更多长江力量。
36 学习二十大 《湖北资本市场》 HUBEI CAPITAL MARKET “金融是实体经济的血脉，为实体经济服务是金融的天
职。”天风天睿办公楼层电梯门刚一打开，在正对面的墙上，
这句标语便映入来访者眼帘。
“这就是党中央给金融定的调子，这就是金融的宗旨。”
天风证券天睿党支部书记代娟介绍道。“二十大再一次强调，
‘坚持把发展经济的着力点放在实体经济上’，我们作为股权
投资机构最独特的使命，就是以金融资源去支持具有创新价值、
具有发展潜力的优秀企业和企业家们。我们必须把手里的真金
白银投资到最符合国家产业发展战略的领域中去。”
高端制造和医疗健康两大产业是天风天睿深耕的投资方
向，天风天睿在这两个产业已投资近 100 家企业，累计投资金
额近 40 亿元。近年来在党支部的带领下，天风天睿坚持完善
业务结构，不断提高服务实体经济的能力。
“聚焦再聚焦，我们要整合力量和资源，最大程度上支持
新能源、新材料、高端装备、智能制造、新一代信息技术、生
命科学研究、创新药研发、诊疗技术等领域企业的发展，这些
细分产业正是二十大明确要培育的新的经济增长引擎。”代娟
称，对于经过研究尽调确定的方向，尤其是国家未来核心技术
的创业项目，为了精准地捕捉机会、不错失良机，天风天睿团
队曾经为了签下一个生物医药研发的项目，追到稻田里找创始
人完成了合同的签订。
随着我国经济进入高质量发展阶段，为战略性新兴产业提
供高效金融支持，对证券行业提出新的更高要求。李林强是天
风证券投行委党支部纪检委员、并购融资部总经理。湖北兴发
化工集团股份有限公司是李林强最近几年主要开拓与服务的一
家国有上市公司。“兴发集团是全国最大的精细磷化工企业，
其有机硅、草甘膦生产规模均位于国内市场前列，是名副其实
的行业龙头。最近几年，兴发集团牢记总书记考察公司产业园
时的殷殷嘱托，沿着绿色发展、可持续发展的道路不断前进，
在微电子新材料、新能源、有机硅新材料等领域持续发力。”
随着国家发展战略转型，像这一类向绿色发展、可持续发展、
科学发展转型的实体企业是李林强的关注重点。兴发集团的总
部位于湖北宜昌，这也为李林强深入项目现场提供了便利，在
这两年的时间里，李林强带着团队不断往返宜昌，出差几个月
学习贯彻党的二十大报告
天风证券发挥强劲金融力量，服务国家产业发展战略
天风证券党委举办二十大精神学习辅导报告会
天风证券各党支部专题学习党的二十大报告
37
HUBEI CAPITAL MARKET 《湖北资本市场》 学习二十大
是常有的事情，但是这并没有让他和团队有任何的抱怨，反而
激发出了一定要做好项目的决心。“二十大报告指出，建设现
代化产业体系，坚持把发展经济的着力点放在实体经济上。兴
发集团是符合国家发展战略的龙头企业，选择天风证券也是对
我们的信任，把兴发集团分拆重要子公司科创板上市的项目做
优做好既是我们对客户信任的回报，也是我们践行公司发展战
略、坚守金融使命、助力实力经济发展的体现，这对我们来说
意义重大。”2023 年 4 月份申报，年内完成审核，这是他给
自己定下的目标。
毛倩君从一毕业就在天风证券工作，6 年时间里，一步一
个脚印地成长为一名投资经理。
2019 年，天风证券申请债券通报价商资格，在接到通过
申请的通知时距离正式宣布不到 3 个工作日，毛倩君和同事们
迅速反应，利用周末的时间与财务中心、行政中心紧密配合完
成清算行签署协议、托管机构签署协议等一系列交易准备工作，
确保入市首日与境外对手方达成交易。“当时快递来不及，我
们同事只能亲自跑一趟，在北京、上海、武汉带文件。”回忆
起当时的情况，毛倩君依旧心潮澎湃，“这件事对全部门来说
是一个极大的激励和鼓舞，给了我们极大的信心投身国际化业
务当中去。”
“党的二十大报告令我们倍感振奋。努力做做适应社会需
要的人才，施展才干的舞台无比广阔，实现梦想的前景无比光
明。作为一名党员，必须牢固树立底线思维，这在工作中给了
我很大的帮助。拥有了底线思维，才能更好地施展自己的才能，
创造更多的收益。”作为固定收益总部党支部副书记，毛倩君
在部门交流时常说：“投资就像是放风筝，总是要有线在后面
天风证券各党支部专题学习党的二十大报告
拴着，没有底线思维的话，很容易就被人性情绪上的弱点牵着
鼻子走。遵守纪律是控制自己理性投资最有效的手段。”
近日，中国金融思想政治工作研究会“非凡十年 人民金融”
主题征文获奖名单公布，天风证券报送的两篇文章均获奖，其
中《天风证券：积极探索绿色金融发展，助力“双碳”目标实现》
获二等奖，《天风证券党建赋能企业发展》获三等奖。
天风证券党委负责人表示：“贯彻落实党的二十大精神，
天风证券要深入学习理解中国式现代化的丰富内涵，坚持党建
引领，以‘助推实体经济发展，为社会创造价值’的使命，聚
焦主业、提升专业，强化金融服务实体经济的能力，着重输血
国家战略和重点领域、重点行业，精准滴灌薄弱环节和各类市
场主体，满足人民日益增长的美好生活需要。”
37
38 学习二十大 《湖北资本市场》 HUBEI CAPITAL MARKET 2022 年 10 月 16 日上午，中国共产党第二十次全国代表
大会在京隆重召开，这次大会是在全党全国各族人民迈上全面
建设社会主义现代化国家新征程、向第二个百年奋斗目标进军
的关键时刻召开的一次十分重要的大会，是一次高举旗帜、凝
聚力量、团结奋进的大会。会议回顾了党的十八大以来十年的
伟大成就，指出要牢牢把握过去 5 年工作和新时代 10 年伟大
变革的重大意义，并鲜明提出以中国式现代化全面推进中华民
族伟大复兴的使命任务。
在公司党总支书记、总裁潘山的带领下，长江期货党总支
全体党员线上收看了开幕直播。
总书记的发言振奋人心，为了深入学习贯彻党的二十大报
告精神，牢牢把握金融行业新发展格局，推动行业高质量发展，
长江期货于 10 月 28 日召开了党的二十大报告专题学习会议。
公司中层以上管理干部、全体党员同志参加会议。
会议强调，深入贯彻落实二十大报告精神，是金融行业、
公司的一项重要的政治任务。党总支书记潘山同志为大家讲授
党课，对二十大报告的核心内容进行了解读。他表示深入学习
贯彻党的二十大精神，必须牢牢把握过去五年工作和新时代十
年伟大变革的重大意义，忠诚拥护“两个确立”、坚决做到“两
个维护”，牢牢把握习近平新时代中国特色社会主义思想的世
界观和方法论。“两个确立”是党在新时代取得的重大政治成
果，是夺取新征程新胜利的根本保证，学习宣传贯彻党的二十
大精神，必须深刻领会“两个确立”的决定性意义，坚定不移
在思想上政治上行动上同以习近平同志为核心的党中央保持高
度一致。同时，我们要全面理解五个“牢牢把握”的深刻内涵，
坚定历史自信、勇于自我革命、团结奋斗，把力量拧成一股绳
团结推进期货行业持续发展。
随后，他结合二十大报告内容以及中国证监会、各期货交
易所学习贯彻党的二十大精神的会议内容，对公司未来的重点
工作提出了要求：一是坚持党对金融工作的集中统一领导，要
把加强党的领导贯穿于日常工作的全过程、各方面，自觉履行
管党治党职责，让决策程序科学高效；二是坚持金融服务实体
经济的宗旨，要坚实融入集团公司战略，服务客户财富增长，
服务产业价值增长，并不断提升专业服务能力，落实产业服务
长江期货召开党的二十大报告
专题学习会议
项目助力实体；三是坚持统筹发展和安全，牢牢守住不发生系
统性金融风险的底线，要把合规风控始终放在第一位，保障运
行安全，严守合规底线，压实合规责任；四是坚持深化金融改
革开放，要积极备战新品种上市工作，持续创新业务模式，落
实金融深化改革，提升为实体客户服务的专业能力；五是坚持
以高质量党建推动金融事业的高质量发展，要持续夯实队伍建
39
HUBEI CAPITAL MARKET 《湖北资本市场》 学习二十大
设，以党建为引领，深入基层服务群众，全体员工要强化作风
建设，牢记廉洁从业、合规执业的要求。同时，要求党员同志
要加强政治理论学习，充分发挥党员先锋模范作用，带头做好
岗位工作，提升业务能力，深入基层服务群众。未来，长江期
货党总支将实行“党员亮身份”行动，通过在岗位名牌上亮明
身份、在项目工作中亮明身份、在业务竞赛中亮明身份等等举
措，树立党员良好形象，自觉接受干部群众监督，不断加强自
身先进性与自律性，以实际行动提升工作效率和工作水平，促
进良好的工作氛围，逐步将党员队伍的先进性体现出来。
产业服务总部总经理李富同志以长江证券研究所于博团队
的《蹄疾步稳启新程——二十大开幕报告点评》为载体，带领
党员同志学习二十大开幕报告。结合公司业务发展，他表示在
启动新征程之际，我们要将业务发展与党建紧密融合，以党建
引领稳步提高业务能力，充分发挥期货专业优势服务更多实体
产业，促进整体经济平稳向前。
在会议交流环节，四位党员代表结合自身岗位工作，从服
务产业客户、创新业务模式、保障系统安全运行及后台高效运
营等方面分享了学习心得与感悟。李富同志表示，将牢记金融
服务实体的光荣使命，提升业务能力，更加深入基层服务企业，
发挥期货工具优势帮助企业做好风险管理服务，勇做金融服务
实体的排头兵。姜玉龙同志结合公司业务创新分享了自己的感
想，他表示公司不断进行业务创新，提升业务水平，产业服务
能力得到有效加强；产业服务团队也秉承绿色金融理念，积极
备战绿色经济，力争将服务实体经济落到实处。严子旭同志表
示将继续学习二十大精神并结合实际运用到工作当中，加强学
习、不断创新，持续提升系统运行质量。张彧同志表示将立足
本职，勇担使命，通过专业知识为期货经纪业务风险控制保驾
护航，用实际行动为公司发展壮大贡献力量。
会议最后，结合二十大报告内容，营运支部宣传委员郭楠
同志带领大家回顾了中期协发布的《期货行业加强党建引领、
发挥市场功能、落实“三大任务”指标》文件，经过理论学习
和文件解读的双指导，大家对如何将“党建融入业务”有了更
深层次的了解，进一步明确了后续服务实体经济发展的具体工
作举措。
本次会议是长江期货党总支坚实推进党的建设的一次重要
会议。公司领导班子将坚持党建引领，持续带领全体员工落实
期货经营机构本职工作，脚踏实地、实事求是，落实服务实体
经济的职责，坚定防范化解金融风险，在新征程的道路上贡献
期货力量。
40 学习二十大 《湖北资本市场》 HUBEI CAPITAL MARKET 2022 年 10 月，中国共产党第二十
次全国代表大会在北京人民大会堂成功
召开，二十大在政治上、理论上、实践
上取得了一系列重大成果，就新时代新
征程党和国家事业发展制定了大政方针
和战略部署，是我们党团结带领人民全
面建设社会主义现代化国家、全面推进
中华民族伟大复兴的政治宣言和行动纲
领。
党的二十大召开以来，美尔雅期货
党委通过举办专题学习会、知识小竞赛、
主题活动、学习型小组、智慧党建等多
种形式开展学习，持续掀起学习热潮。
一、原原本本学
美期一支部全体党员召开专题学习
会议，全体党员、积极分子共同收看了
二十大召开期间天安门广场升旗仪式，
在庄严的奏唱国歌之后，支部书记胡莉
华同志带领大家研读党的二十大报告，
深入学习党的二十大精神。
美期二支部党员同志们在党员群中
进行了专题学习与讨论交流。
美尔雅期货三支部金宏斌书记要求
支部委员做好对二十大报告精神的学习，
以时不我待，不负韶华之状态汲取二十
大会议精神。支部委员认真筹划，虽然
因为疫情封控，主题学习改为线上举行，
但丰富的学习内容、生动的学习形式，
提升了同志们对于二十大会议精神的理
解。在重温入党誓词后，支部首先进行
了集体学习，不仅认真学习了二十大报
告原文，还利用新闻视频素材，使支部
成员及时学习掌握共产党章程的修改要
点。同时支部委员线上带领参会成员进
行二十大报告知识抢答，加深大家对报
告精神的理解。
美期二支部、四支部在党员群中进
行了专题讨论学习，由支部委员带领大
家学习习近平总书记在中国共产党第
二十次全国代表大会上的报告、习近平
总书记在中央政治局第一次集体学习时
的重要讲话精神，并带领大家系统研学
二十大审议通过的党章修正案。
二、结合岗位谈
在深入学习报告精神的同时，党员
汲取二十大精神，贡献期货力量
——美尔雅期货掀起学习贯彻党的二十大精神热潮
40
41
HUBEI CAPITAL MARKET 《湖北资本市场》 学习二十大
干部纷纷结合自身岗位实际交流心得体
会，以下节选自部分党员代表发言：
美尔雅期货党委委员胡莉华同志指
出：
一要把学习贯彻党的二十大精神作
为当前和今后一个时期的首要政治任务，
提高政治能力，强化政治引领，带头学
习宣传贯彻党的二十大精神，自觉围绕
国之大者思考、谋划和推进各项工作，
充分发挥首席风险官、合规部门监督保
障执行、促进完善发展作用，为推动企
业合规运营、开创中国特色社会主义新
局面贡献自己的力量。
二要努力提高本领，消除“本领恐慌”
和“知识短板”，在本职岗位上兢兢业业，
努力钻研，开拓创新，在全面把控公司
经营风险的前提下，力求促进合规建设
与公司创新发展的平衡。
三要防范风险，提升风险意识和防
范能力，培养“未雨绸缪、防患未然”
的意识，针对日常工作中的合规及风险
问题，要勤于思考、敢于亮剑、善于落
实，进一步锤炼实干作风，不驰于空想，
不骛于虚声，敢于担当。
四是要贴近一线，服务实体经济。
我们要走进市场主体、走进交易者、走
进帮扶点，要切实站在企业和客户的角
度，积极推进具有期货特色的产业扶持
和乡村振兴，坚守初心，以实际行动落
实党的二十大精神。
美尔雅期货党委委员陈炜同志强调
了“三个务必”——
1、务必“不忘初心，牢记使命”
中国共产党人的初心使命是“为人
民谋幸福，为中华民族谋复兴”，公司
倡导实文化“秉实心，增实力，创实效”
其实根本都是一样的，我们的人民是什
么？是客户、内部员工，我们提出“三
实文化”其实就是我们的初心和使命，
为客户创造价值，为员工谋福利，为社
会创造价值。党员干部必须树立好“秉
实心，增实力，创实效”的工作观、业
绩观，引导公司践行党的初心使命，为
党和国家的事业添砖加瓦！
2、务必“谦虚谨慎，艰苦奋斗”
这是每个中国共产党人的自我要求，
我们要时刻警醒自己：我这样做对不对，
是不是为了公司的大局？是不是为了员
工和客户的利益？是不是能给公司增实
效？戒骄戒躁，艰苦奋斗，玉汝于成！
3、务必“敢于斗争，善于斗争”
面对国家大是大非要敢于斗争，面
对公司发展，我们也要敢于斗争。面临
损害公司或客户利益时要勇于斗争；外
部市场竞争要有敢于闯的勇气，敢于学
习、超越、亮剑的竞争精神；要在干中学，
学中干，既要承认自己的不足，从而加
强学习，又要敢于竞争，把自身微弱的
优势做到极致，用差异化、特色化取胜，
用勤劳取胜，在运动中取胜。
美尔雅期货党委委员陈晓菊同志结
合行业具体情况，借此次学习机会向全
体支部成员强调我们的核心工作。＂秉
实心，增实力，创实效＂是我们的企业
文化，我们如何去践行？实文化落实到
我们工作中去，就是要牢牢抓住服务客
户这个牛鼻子。
美尔雅期货党委委员金宏斌同志对
二十大报告感触最深刻的是中国式现代
化，金宏斌讲到西方式现代化发展较早，
41
42 学习二十大 《湖北资本市场》 HUBEI CAPITAL MARKET 目前有 20-30 个国家已经实现，但西式现代化也仅是目前认知
的，肯定不是最终的标准。在二十大报告中详细论述了中国式
现代化是人口规模巨大的现代化，是全体人民共同富裕的现代
化，是物质文明和精神文明相协调的现代化，是人与自然和谐
共生的现代化，是走和平发展道路的现代化。二十大报告指出
中国式现代化与西方现代化的本质差异与中国特色，明确了中
国式现代化是我们未来的发展方向。
美尔雅期货党委委员孙晋同志指出，由于历史和地理的原
因，中西部地区的企业在规模和质量上与发达地区相比缺乏一
定的比较优势。但是在国民经济体系和国家发展大战略中具有
非常重要的定位和作用。作为中部的期货公司，在特定区域、
特定品种好打造“专精新”能力，与区域内的实体企业共同做大、
做强，既是作为期货行业功能发挥和价值创造之所在，更是我
国大宗商品产业链的安全、效率和竞争力发展的要求。为此，
进一步根据二十大报告精神，明确使命、做好人才培养和业务
创新，充分利用科技力量提升效率，是我们现在和未来必须持
续不懈努力的方向。
三、瞄准方向干
公司党委书记、总经理王衍同志在专题学习讨论会中交流
了学习党的二十大报告的体会，并结合公司下阶段重点工作提
出要求：
一要抓住机遇，不负时代
二十大报告中提到优化民营企业优化民营企业发展环境，
依法保护民营企业产权和企业家权益，同时首次提出促进民营
经济发展壮大。民营经济对国家的经济社会发展作出了突出贡
献，有一个“56789”的说法，民营经济贡献了中国经济 50%
以上的税收，60% 以上的 GDP，70% 以上的技术创新成果，
80% 以上的城镇劳动就业，民营经济的企业数量占 90% 以上。
国家对民营经济的重视令我们感到倍受鼓舞，历史的车轮滚滚
向前，未来，民营经济的发展环境势必将不断改善，美尔雅期
货有幸处在这个最好的时代，必须全力以赴谋发展，砥砺奋进
谱新篇，不负时代，不负韶华。
二要勇于担当，加强研究
在国家安全篇章中，报告特别强调了要加强重点领域安全
能力建设，确保粮食、能源资源、重要产业链供应链安全。当
前国际形势复杂，我国在崛起道路上仍面临着许多威胁与挑战，
作为一家具有担当意识的金融企业，我们要不断加强自身产业
研究能力建设，提高对农产品、能源、化工等板块的研究深度，
发挥期货力量，协助粮食、能源资源、重要产业链类企业开展
套期保值、风险管理等工作，襄助其稳健经营发展，为国家安
全贡献力量。
三要牢记初心，服务实体
报告指出，要建设现代化产业体系，坚持把发展经济的着
力点放在实体经济上。皮之不存毛将焉附，实体经济是国家发
展的根基，是构筑未来发展战略优势的重要支撑。为实体经济
服务是期货业务诞生的渊源，是期货公司根本价值所在，也是
期货人安身立命之本，我们要牢记初心，抱着“宝剑赠予英雄”
的虔诚，实实在在地襄助实体企业用好“期货”这把宝剑，在
民族崛起的道路上披荆斩棘，促成我们综合国力的逐步增强。
43
HUBEI CAPITAL MARKET 《湖北资本市场》 学习二十大
中国共产党第二十次全国代表大会
于 2022 年 10 月 16 日至 22 日在北京胜
利召开。党的二十大是在全党全国各族
人民迈上全面建设社会主义现代化国家
新征程、向第二个百年奋斗目标进军的
关键时刻召开的一次十分重要的大会，
是一次高举旗帜、凝聚力量、团结奋进
的大会。为全面深入学习宣传贯彻党的
二十大精神，10 月 29 日，党中央印发
《关于认真学习宣传贯彻党的二十大精
神的决定》。11 月 1 日，华泰证券召开
党委理论学习中心组传达党的二十大精
神专题（扩大）会议。11 月 8 日，华泰
证券党委印发《关于认真学习宣传贯彻
党的二十大精神的通知》，对学习二十
大精神做出具体部署和明确要求。华泰
证券湖北分公司（以下简称“分公司”）
坚持把学习宣传贯彻党的二十大精神作
为当前和今后一个时期的首要政治任务，
坚持学思用贯通、知信行统一，教育引
领广大党员干部和员工坚定捍卫“两个
确立”、坚决做到“两个维护”，以昂
扬的精神状态、务实的工作作风、优异
的经营业绩，坚定不移把党的二十大决
策部署落到实处。
一、贯彻“四个第一”，确保应学
快学尽学
为全面学习宣传贯彻党的二十大精
神，分公司确定“四个第一”宣贯指导
原则，即：第一时间组织收看直播，第
一时间向党员、团员传达报告内容，第
一时间向全体员工宣讲会议精神，严格
学深悟透，笃行不怠，接续奋斗新征程
——华泰证券湖北分公司全面深入学习宣传贯彻
党的二十大精神
落实“第一议题”制度及时跟进学习。
10 月 16 日当天，分公司组织全体党员干
部和员工集体收听收看习近平总书记代
表十九届委员会在党的二十大会议上作
的重要报告。10 月 17 日，分公司党总支
召开全体员工参加的学习二十大精神专
题学习部署会议。10 月 23 日，组织党员
干部现场收看中国共产党第二十届中央
政治局常委同中外记者见面会直播。11
月初，分公司下发《关于扎实做好学习
二十大精神第一阶段工作，认真开展强
党建、促经营“五个一”主题党建活动
的通知》，由党总支委员分批带队深入
各分支机构，在党员和员工中间开展党
的二十大精神宣讲，真正推动党的二十
大精神进基层、进员工、进人心。
二、压实“七层责任”，迅速形成
学习热潮。
44 学习二十大 《湖北资本市场》 HUBEI CAPITAL MARKET 分公司党总支积极组织开展多形式、分层次、全覆盖的全
员学习活动，坚持读原著悟原理、学原文知原义，把党的二十
大报告、新修订《党章》、“第一议题”学习资料等结合起来宣贯，
运用好“学习强国”学习平台和《党的二十大报告辅导读本》《党
的二十大报告学习辅导百问》等辅导材料，确保党的二十大精
神传达到每一名党员、宣传到每一名员工。基层党支部充分发
挥组织功能和学习教育“主阵地”作用，严格落实党中央、公
司党委、分公司党总支学习要求，结合实际，迅速制定学习计划，
作出专题部署。各党支部书记严格履行第一责任人职责，真正
把学习组织抓细抓实抓落地。党支部委员和领导干部带头学习、
带头思考、带头宣讲，做到先学一步、学深一层、多悟一分，
持续推动学习走深走实。各分支机构负责人严格落实“一岗双责、
党政同责”主体责任，全力支持并配合党组织把学习部署落实
到位。团总支充分发挥职能作用，把握时代特点，结合青年需求，
采取多种方式推进团员青年学习宣传贯彻。分公司党建与纪检
监察一岗双责工作组全面抓好学习培训和检查督导，开展分层
次、全覆盖的系统培训，对学习宣传贯彻落实情况进行检查督导。
三、聚焦“四重效果”，深入开展宣传解读。
一是各基层党支部把学习党的二十大精神作为“三会一课”、
党日活动的首要内容，创新方式方法，增加情感温度，确保全
员参与。二是牢牢把握正确导向，由分公司党总支牵头负责，
统一宣传发布，充分利用各种宣传渠道和形式手段，对开展学
习的优秀做法和先进事迹及时整理宣传，弘扬主旋律，传播正
能量。三是持续弘扬和丰富华泰证券“追光者”党建品牌，把
学习宣传贯彻党的二十大精神的共识凝聚起来，转化为统一思
想认识、坚定理想信念、强化理论武装、提高工作本领的精神
动力，形成心往一处想、劲往一处使的生动局面。四是全面加
强意识形态教育，把践行党的二十大精神与全面从严治党、党
风廉政建设和廉洁从业教育结合起来，营造风清气正的良好政
治生态和“团结、合作、阳光、进步”的优秀团队文化。
四、坚持“五个结合”，推动学习效果展现。
一是把学习宣传贯彻党的二十大精神与提升经营管理效能
和推动业务发展结合起来，聚焦主责主业，把准工作重点，深
学细悟、笃行实干，真正推动党的二十大战略部署转化为务实
有效的工作思路、办法举措和具体行动。二是与华泰证券党委
“党建工作赋能年”工作部署结合起来，通过开展“融心聚力”
党建结对共建活动，真正把基层党组织的组织优势转化为引领
业务发展的制胜优势。三是与发挥党支部战斗堡垒作用和党员
先锋模范作用结合起来，教育引领广大党员和团员走在前、做
表率，以实干实绩践行党的二十大精神。四是建立学习宣传贯
彻党的二十大精神常态化长效机制，与“两学一做”“不忘初心、
牢记使命”主题教育结合起来，精心谋划安排，有力有序推进。
五是与推进全面从严治党结合起来，在深学、细悟、笃行上下
功夫，力戒形式主义、走过场，防止“两张皮”、克服“一阵风”，
突出针对性、实效性。
新征程是充满光荣和梦想的远征。面对新机遇、新挑战，
华泰证券湖北分公司将坚定不移以党的二十大精神武装思想、
指挥行动，真正履行金融报国使命担当，上下一心、笃行不怠，
向着新的奋斗目标扬帆远航！
45
HUBEI CAPITAL MARKET 《湖北资本市场》 学习二十大
2022 年 10 月 28 日，中信建投证券湖北分公司党总支坚持
做好第一议题学习，党总支班子成员、各党支部书记、各营业
部经理通过线上视频会议方式，认真学习并领会了习近平总书
记所作二十大报告和在政治局第一次集体学习发表的重要讲话
精神。
中信建投证券湖北分公司党总支书记闻富民同志领学了习
近平总书记在中国共产党第二十次全国代表大会上的报告总纲
和第一部分“过去五年的工作”，李文朝副书记领学了报告第
一部分“新时代十年的伟大变革”。通过逐字逐句细读原文，
学习一组组关键词，领会党的二十大报告的新观点、新论断、
新思想、新战略、新要求，带领大家深刻学习领悟党的二十大
报告的精髓要义。
闻富民书记领学了习近平总书记在政治局第一次集体学习
发表的重要讲话，并强调辖区各党支部学习贯彻党的二十大精
神，要在全面学习上下功夫，要在全面把握上下功夫，要在全
面落实上下功夫，要精心组织、统筹安排，抓好全体党员和广
大员工宣传思想教育工作。
会上，中信建投证券湖北分公司党总支班子成员和各党支
部书记畅谈了学习心得体会：
党总支书记闻富民表示，通过学习二十大报告，对党在
十八大以来取得的伟大成就，深受鼓舞，倍感振奋，催人奋进。
一是更加坚定了我们要增强“四个意识”、坚定“四个自信”、
做到“两个维护”，勇于担当作为，兢兢业业做好本职工作，
发扬我们财富管理铁军精神，为广大人民群众的财富保值增值
服务，为全面建设社会主义现代化国家，全面推进民族伟大复
兴做出我们自身的努力。二是关于报告中提出的“团结就是力
量，团结才能胜利”，对我们来讲，具有很强的现实意义和借
鉴意义，我们中信建投证券湖北分公司要积极维护湖北证券行
业的团结和公平竞争，与湖北广大同业心往一处想，劲往一处
使，履行社会责任，把我们的证券工作统一到服务湖北重大战
略、服务湖北广大投资者等核心工作中，才能促成我们的业务
发展。三是报告中对青年的寄语，强调青年强，则国家强。我
们中信建投证券湖北分公司系统的青年人数占到分公司总人数
的 80.4%，平均年龄 31.5 岁，具有一定的行业普遍性，我们要
把工作做好，就必须把这批青年队伍带好，让青年队伍发挥核
心骨干作用，让青年成为资本市场和财富管理事业的主力军和
生力军。
党总支副书记李文朝表示，生逢盛世，责任在肩，勇毅前
行，奋进再出发，将继续保持强烈的政治责任感和历史使命感，
以钉钉子精神狠抓工作落实，高质量做好经营管理等各项工作，
展现新担当、贡献新作为。
党总支组织委员许涛表示，一定要以党的二十大精神为指
引，坚定信心、主动担当，踔厉奋发、奋进新时代，立足本职岗位，
以饱满的热情、专业的技能、优良的服务践行“让财富保值增
值不再困难”的铁军承诺。
党总支宣传委员毛小虎表示，感受最深的主要有三点：一
是人民情怀、二是担当精神、三是全球视野。作为金融行业的
从业人员，十年间我们的财富管理事业也发生了翻天覆地的变
化，同时也取得了很大的进展。我们将牢记让老百姓的财富保
值增值不再困难的财富铁军使命，深刻领会党的二十大精神，
将思想和行动统一到党中央决策部署上来。
党总支纪检委员胡知陆表示，习近平总书记作的报告站位
高远、气势磅礴、催人奋进，我们一定要贯彻落实二十大精神，
在公司和经管委“走正道，勤作为、扬长补短、健康发展、精
耕细作、三管齐下”等经营方针的指导下，努力实现公司、分
公司、营业部的高质量发展，践行财富铁军使命，为客户资产
保值增值贡献自己的力量！
十堰北京北路党支部书记王洪洋表示，学习党的二十大报
中信建投证券湖北分公司党总支
深入学习宣传贯彻党的二十大精神
46 学习二十大 《湖北资本市场》 HUBEI CAPITAL MARKET 告振奋人心，催人奋进，备受鼓舞。要深入学习，认真研究，
入心入脑，深刻领会精髓，把思想和行动统一到党的二十大精
神上来。结合本职工作，要真抓实干，带好队伍干好工作，把
公司要求的各项任务指标贯彻好，落实好，为公司、分公司、
营业部高质量发展贡献自己的一份力量。
荆州北京西路联合党支部书记向华伟表示，二十大报告是
一篇开启新征程的纲领性文献。作为基层干部更应该倍加珍惜、
始终坚持，咬定青山不放松，扎实做好本职工作，团结全体干
部员工，强化使命担当，加强投资者教育，践行让客户资产保
值增值不再困难的铁军使命，为公司的全面发展，为建设中国
特色社会主义伟大复兴贡献青春力量而努力奋斗！
武汉建设八路党支部书记高峰表示，报告提出坚持以中国
式现代化推进中华民族伟大复兴，是中国共产党领导的社会主
义现代化。我们一定要服务好实体经济，服务好我们的客户，
更重要的是让我们每一位同事在我们营业部中有获得感。
宜昌解放路党支部书记张苗表示，党的二十大报告主题鲜
明，内容深邃，科学谋划了未来五年乃至更长时期党和国家事
业的目标任务。结合自身的工作，作为基层的管理人员，要将
每个人的各项工作，按照公司、经管委的部署和要求，抓好落实，
既立足当前，又着眼长远，扎扎实实推进，做到既为一域争光，
又为全局添彩。
黄石广场路党支部书记王汉涛表示，二十大报告总结了
十八大以来十年取得的重大成果，特别是脱贫攻坚战以来，为
共同富裕做出的重大贡献，全社会为此付出了艰辛努力。接下
来我们将组织支部党员认真学习二十大的报告，把我们的营业
部建设得更好，把我们的国家建设得更美丽。
老河口沿江大道党支部书记杨莹表示，今天学习了党的
二十大报告第一部分，总结过去五年取得的重大成就和新时代
十年的伟大变革，是中国共产党和中国人民团结奋斗赢得的历
史性胜利。作为金融行业的党员，要自信自立、守正创新，全
面提升金融服务能力，努力为客户提供更高附加值，做到坚定
信念跟党走、服务发展谱新篇。
武汉香港路联合党支部书记汤磊表示，党的二十大是全党、
全国各族人民迈向全面建设社会主义现代化伟大新征程的重要
会议。沧海横流显砥柱，万山磅礴看主峰，党的二十大为我们
做好当前工作指明了方向，作为一名金融从业人员，一定要践
行初心使命，强化金融国企担当，不断服务实体经济。
武汉珞喻东路党支部书记吴俊锋表示，在党的二十大报告
里面，总书记擘画了全面建设社会主义现代化国家、全面推进
中华民族伟大复兴的宏伟蓝图。我们要带领团结营业部全体同
事尤其是党员同志，矢志不渝、笃行不怠，以服务实体经济发
展为己任，加强产品创新，提升服务能力，着力做好财富铁军
团队建设，践行财富铁军初心和使命，为老百姓财富保值增值
作出贡献。
襄阳檀溪路党支部书记庄哲表示，党的二十大报告总揽全
局、气势恢宏，思想深邃、内涵丰富。在当前的工作中，要以
时不我待、舍我其谁的精神冲锋在前，勇于挑最重的担子，解
决实际问题，践行报告的本质要求，贯彻落实公司的目标任务，
发挥铁军精神，为客户的资产保值增值不断努力，为打造行业
一流券商不断奋进。
武汉京汉大道党支部书记陈诗瑶表示，党中央统筹中华民
族伟大复兴战略全局和世界百年未有之大变局，攻克了长期没
有解决的难题。作为一名党员，我将秉承着“赶考”的清醒，
坚定时刻保持“斗罢艰险又出发”的意志，以拼的精神，赶的
态度，沉心学习，扎实工作，用实际行动做好让客户财富保值
增值不再困难的工作。
孝感乾坤大道党支部书记尹立军表示，国家过去五年的工
作和新时代的伟大变革，让我们看到了祖国各方面取得的优异
成绩，在深切感受到了祖国强大的同时，也让我倍感自豪。作
为一名共产党员，我感到信心十足，我会认真学习党的二十大
精神，并牢记在心，按照党员标准严格要求自己，不断提高自
己政治站位，认真做好自己的本职工作，以客户为中心，为客
户提供好的服务。
通过本次学习，中信建投证券湖北分公司党总支将按上级
党委的要求，持续宣传贯彻二十大精神，加强思想政治引领、
广泛凝聚共识，大力弘扬伟大建党精神，大力发扬财富铁军精
神，在新时代、新征程上埋头苦干，勇毅前行，服务湖北投资者，
服务湖北实体经济，助力湖北资本市场高质量发展。
47
HUBEI CAPITAL MARKET 《湖北资本市场》 学习二十大
中信证券湖北党总支为深入学习宣
传贯彻党的二十大精神，把辖区党员干
部职工的思想和行动统一到党的二十大
精神上来，推动党的二十大确定的各项
任务在湖北分公司落地落实，根据党中
央、中信集团党委和中信证券党委有关
部署安排，结合湖北分公司实际开展如
下学习工作：
一、要求辖区各党支部充分认识学
习宣传贯彻党的二十大精神的重大意义
党的二十大是在全党全国各族人民
迈上全面建设社会主义现代化国家新征
程、向第二个百年奋斗目标进军的关键
时刻召开的一次十分重要的大会。学习
宣传贯彻党的二十大精神是当前和今后
一个时期全党全国的首要政治任务，事
关党和国家事业继往开来，事关中国特
色社会主义前途命运，事关中华民族伟
大复兴。湖北党总支要求各党支部要坚
决贯彻落实《中共中央关于认真学习宣
传贯彻党的二十大精神的决定》（以下
简称《决定》）及集团党委有关部署要求，
充分认识学习宣传贯彻党的二十大精神
的重大意义，组织党员干部认真研读党
的二十大报告和党章，学习领会习近平
总书记在党的二十届一中全会上的重要
讲话精神，全面把握《决定》明确的“九
个深刻领会”“七个聚焦”要求，不断
深化对党的二十大提出的重要思想、重
要观点、重大战略、重大举措的理解认识。
深入贯彻《决定》提出的具体要求，坚
持知行合一，弘扬理论联系实际的学风，
提高解决问题、推动发展的能力，切实
把思想和行动统一到党的二十大精神上
中信证券湖北党总支关于认真学习宣传
贯彻党的二十大精神的学习报告
湖北党总支运用中信证券“E-learning”等学习平台开辟学习贯彻党的二十大精神专区
湖北党总支孙洪涛书记讲党课——宣讲学习贯彻党的二十大精神
来，不断增强学习宣传贯彻党的二十大
精神的思想自觉、政治自觉、行动自觉，
践行国家战略、助力民族复兴，以更加
奋发有为的姿态加快打造全球客户信赖
的国内领先、国际一流的中国投资银行。
二、广泛深入学习宣传党的二十大
精神
湖北党总支坚持整体把握、全面系
统，坚持突出重点、抓住关键，采取多
种形式开展党的二十大精神学习宣传工
作，切实营造浓厚氛围、树立鲜明导向，
在湖北分公司内部持续兴起学习宣传热
潮，推动党的二十大精神在公司走深走
实。
（一）认真组织学习研讨。坚持原
原本本、逐字逐句学习党的二十大报告
和党章，认真领悟党的二十大提出的新
思想新论断、作出的新部署新要求。要
求辖区各党支部结合各营业部实际，将
学习党的二十大精神与落实好习近平总
书记对金融领域重要指示批示精神相
结合，通过“三会一课”等形式，组
织党员干部深入开展学习。运用公司
“E-learning”等学习平台，开辟学习贯
彻党的二十大精神专区，实现线上线下
同步推进、一体学习。
（二）广泛开展宣讲活动。坚持领
导带头，各党支部党委班子成员带头宣
讲党的二十大精神，紧密结合党员干部
群众实际，增强宣讲的说服力、亲和力
和针对性、有效性，让广大党员职工听
得懂、能领会、可落实。
（三）开展全员培训。紧密结合党
中央即将在全党开展的主题教育，面向
48 学习二十大 《湖北资本市场》 HUBEI CAPITAL MARKET 全体党员开展多形式、分层次、全覆盖的全员培训。运用好《党
的二十大文件汇编》《二十大党章修正案—学习问答》《党的
二十大报告学习辅导百问》等辅导材料，推动广大干部职工在
学原文、悟原理中感悟思想伟力、汲取奋进力量。
（四）开展“学习二十大、奋进新征程”系列主题活动。
各党支部组织开展“学习二十大、奋进新征程”主题党日活动。
充分发挥工会、共青团等群团组织功效，通过工会信福 e 家
App 面向辖区职工举办“学习二十大、奋进新征程”知识问答
和知识竞赛活动，推动党的二十大精神进营业部、进基层。
学习宣传贯彻党的二十大精神是当前和今后一个时期湖北
党总支的首要政治任务，为让辖区各党支部更加深入地学习宣
传贯彻党的二十大精神，湖北党总支对辖区各党支部做出如下
要求：
一、紧扣实际推动党的二十大精神在辖区各营业部落地落
实
坚持学思用贯通、知信行统一，把党的二十大精神落实到
公司改革发展全过程和各方面，切实把学习成效转化为各营业
部实际工作的强大动力。
（一）坚决做到“两个维护”。教育引导各营业部党员干
部深入领会党的二十大精神，深刻领悟“两个确立”的决定性
意义，把增强“四个意识”、坚定“四个自信”、做到“两个
维护”的政治自觉，转化为加强党的全面领导的行动自觉。认
真落实“第一议题”制度，健全完善习近平总书记重要指示批示、
党中央重大决策部署的贯彻落实和跟踪督办机制，做到学习跟
进、认识跟进、行动跟进。持续加强党的政治建设，严明政治
纪律和政治规矩，严格党内政治生活，提高党员领导干部的政
治判断力、政治领悟力、政治执行力，坚决抵制“企业特殊论”“金
融例外论”等错误思想，始终在政治立场、政治方向、政治原
则、政治道路上同以习近平同志为核心的党中央保持高度一致。
牢固树立选人用人正确导向，坚持把政治标准放在首位，做深
做实干部政治素质考察，突出把好政治关、廉洁关，选拔忠诚
干净担当的高素质专业化干部，选优配强各营业部领导班子。
（二）切实推动公司改革发展。把党的二十大精神转化为
指导改革实践、推动业务发展的强大力量，胸怀“两个大局”、
牢记“国之大者”，深入推进公司“十四五”规划落地，助力
集团“五五三”战略实施，积极服务实体经济，助力高质量发展。
贯彻落实《中信集团建设世界一流企业实施方案》，深入开展
公司的对标提升行动，不断增强湖北分公司在当地的核心竞争
力。坚决打好国企改革三年行动“收官战”，补短板、强弱项，
拓展深化改革工作、实化固化改革成果，充分释放内生活力和
发展动力。加大降本增效、瘦身健体和全面风险管理等专项工
作力度，从严从细控制成本开支，深化风险管理成效。落实“两
增一减”低碳转型发展战略，增加高质量发展的“绿色含金量”，
建设大道党支部推动广大干部职工
认真学习党的二十大相关辅导材料 汉口党支部开展“学习二十大、奋进新征程”主题党日活动 武昌党支部开展“学习二十大、奋进新征程”主题党日活动
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HUBEI CAPITAL MARKET 《湖北资本市场》 学习二十大
努力在新时代体现新担当、展现新作为、贡献新价值。
（三）防范化解重大风险。坚决执行党中央、国务院关于
维护金融安全、深化金融改革的决策部署，牢牢守住不发生系
统性风险的底线。执行公司风险战略，发挥风险偏好引领作用，
守牢“四个不得”底线红线。持续巩固和完善全面风险管理体系，
健全合规内控管理机制，夯实公司风险管理责任。开展常态化
风险识别、评估、监测和报告，全面及时掌握风险底数。持续
推动风险合规文化建设，倡导“管好风险就是创造效益”的风
险理念，推动合规文化嵌入流程、深入每个员工。深化产融协
同、融融协同化解风险工作，努力推进更多项目案例落地实施，
切实维护公司大局和长远利益。增强服务实体经济能力，提升
对湖北当地战略性新兴产业、制造业、绿色低碳、科技创新等
方面的金融支持力度，以高质量金融工作服务中国式现代化。
（四）坚定不移从严管党治党。持续深化中央巡视整改，
按照集团、公司党委的要求，持续压实主体责任，保持“三个
不变”工作机制，全面抓好整改工作落实。深化公司全面从严
治党专题会机制，召开警示教育大会，做好案后治理工作。以“一
把手”和领导班子建设为重点，强化政治监督，以零容忍态度
反腐惩恶，推动作风建设常态化长效化。坚持党管干部、党管
人才，认真落实《中信证券“十四五”人才发展规划》。围绕
重大项目、重点任务，充分发挥各党支部战斗堡垒作用和党员
先锋模范作用。不断完善党建考核与经营绩效考核衔接机制，
优化考核指标。
二、加强组织领导，确保工作实效
学习宣传贯彻党的二十大精神是当前和今后一个时期湖北
分公司的首要政治任务，要求各党支部要靠前担当、主动作为、
扎实履责，不断提高学习宣传贯彻党的二十大精神成效。
通过工会App面向辖区职工举办“学习二十大、奋进新征程”
知识问答活动
（一）坚决担起政治责任。各党支部书记是学习宣传贯彻
党的二十大精神的第一责任人，各党支部党委班子成员要切实
履行“一岗双责”，抓好分管领域的各项工作。各党支部要和
营业部各部门要在公司党委统一领导下，密切配合、形成合力，
加强具体指导、分类指导，确保学习贯彻无盲区、无死角。要
求各党支部要提高政治站位，结合各营业部实际，认真研究部
署，充分发挥自身优势，开展各具特色的学习教育活动。
（二）牢牢把握正确导向。坚持团结稳定鼓劲、正面宣传
为主，弘扬主旋律、传播正能量，着力用党的二十大精神统一
思想、凝聚力量。要求各党支部严格按照党中央精神全面准确
开展宣传，把准方向、把牢导向，确保牢牢把握宣传引导的主
导权、话语权。认真落实意识形态工作责任制和网络意识形态
工作责任制，按照谁主管谁负责和属地管理原则，切实压紧压
实责任，防止错误思想言论传播。加强各营业部所属各类意识
形态阵地建设管理，进一步完善管理措施，确保导向正确、内
容安全，发挥好思想引领作用。
（三）切实提高工作实效。把握好习近平新时代中国特色
社会主义思想的世界观和方法论，坚持好、运用好贯穿其中的
立场观点方法，发扬理论联系实际的学风，把党的二十大提出
的战略部署转化为公司、各营业部的工作任务，研究提出真正
解决问题的新思路新举措新办法。教育引导广大党员干部，务
必不忘初心、牢记使命，务必谦虚谨慎、艰苦奋斗，务必敢于
斗争、善于斗争，立足岗位、团结奋斗，推动党的二十大作出
的重大决策部署在公司、营业部落地落实，力戒形式主义、官
僚主义。各党支部要加强工作指导和督促检查，及时发现解决
存在的问题，不断把学习宣传贯彻党的二十大精神引向深入。
深入学习宣传贯彻党的二十大精神，是湖北党总支及辖区
各党支部当前和今后一个时期的首要政治任务。湖北党总支及
辖区各党支部将切实提高政治站位，在全面学习、全面把握、
全面落实党的二十大精神上狠下功夫，深刻领悟“两个确立”
的决定性意义，增强“四个意识”、坚定“四个自信”、做到
“两个维护”。认真领会党的二十大提出的新思想新论断、作
出的新部署新要求，既要理解政治上的高瞻远瞩和理论上的深
邃思考，又要掌握目标上的科学设定和工作上的战略部署，努
力做到融会贯通。坚持知行合一，牢记“三个务必”，牢记“空
谈误国、实干兴邦”，以更加扎实的工作作风，创造性抓好党
的二十大决策部署的贯彻落实，切实把落实大会精神与本职工
作结合起来，始终不忘“金融报国”、服务人民初心使命，助
力实体经济高质量发展，坚定不移走中国特色金融发展之路，
在以中国式现代化全面推进中华民族伟大复兴进程中展现更大
作为、作出更大贡献！
50 学习二十大 《湖北资本市场》 HUBEI CAPITAL MARKET 2022 年 10 月以来，中信期货有限公司中南分公司党支部
采取多种形式引导分公司及辖区分支机构党员、干部和群众把
思想和行动统一到党的二十大精神上来，聚焦学深学懂学透，
推动党的二十大精神深入人心、落到实处，掀起了学习宣传贯
彻热潮。
一、打造过硬队伍，筑牢政治之魂。二十大闭幕后，中南
分公司负责人贺文庆同志利用每日晨会时间，带领分公司全体
员工学习二十大会议报告，传达二十大会议精神，推动理想信
念教育常态化。贺文庆同志强调，要坚持党中央集中统一领导，
坚定捍卫“两个确立”、坚决做到“两个维护”。要坚持以党
的政治建设为统领，深学细悟笃行习近平新时代中国特色社会
主义思想，不断增强政治判断力、政治领悟力、政治执行力，
提高政治站位，努力建设一支政治过硬、业务过硬、作风过硬
的高素质金融人才队伍。
二、建好宣传阵地，激发基层党组织活力。二十大胜利闭
幕后，分公司党建动态专栏焕然一新，“你好二十大”“党的
二十大报告高频词”“这些民生举措将影响你我生活”“看！
这就是 2035 年的中国”成为视线内的鲜亮一隅。支部书记刘金
红同志指出，作为中信系统内金融行业的干部，必须坚定信念、
勇于担当。要重视二十大报告和会议精神，要利用好党建宣传
专栏做好宣传阵地工作，做到“一分部署，九分落实”。统一
思想认识、创新宣传、筑牢阵地、抓住宣传点，从这四个方面
完善党建引领工作，打造多层次、多角度、多形式宣传党的路
线方针政策和支部动态的前沿阵地，进一步增强党建工作的生
机和活力。
三、温故知新，学新知新。2022 年 10 月 28 日，中南分公
司党支部组织全体党员对近期习近平总书记系列会议讲话精神、
中共中央办公厅印发的相关通知等开展学习。全党同志必须保
持革命精神、革命斗志、不忘初心、牢记使命，勇于把我们党
领导人民进行的伟大社会革命继续推行下去，一以贯之，使中
国特色社会主义展现更强大、更有说服力的真理力量。会议上
通过学习《中共中央举行新闻发布会介绍解读党的二十大报告》
内容，从十六个方面系统地了解了十年以来的伟大变革，以及
其历史性、标志性意义。张珊同志分享了一则关于十年来我们
学习二十大、奋进新征程
——中信期货中南分公司党支部学习宣传贯彻
党的二十大精神
