莫尼塔国际前沿科技观察 莫尼塔研究 阿里加速推进无人机商业化应用，美 2015 年 2 月 6 日星期五 股视频游戏制造商表现靓丽 科技周报 报告摘要  科技动态：1）淘宝完成无人机配送首单。在智能终端制造日趋成熟的 带动下，小型无人机所需的硬件模组技术逐渐成熟，成本显著下降，推 动无人机走向商用，成为投资领域的热点。应用领域也迅速拓广，目前 美国联邦航空管理局批准的 24 家无人机商业飞行许可中，包含航测、 影视等多个领域，而快递业务也是未来无人机应用的重要领域。但目前 无人机应用与快递领域还面临诸多非技术难题，如签收、货物安全等。 此外，空域管制也是难题之一。2）腾讯获 NBA 5 年独家网络播放权。 对新媒体和视频门户网站来说，好的内容可以聚集用户流量，提升变现 能力，重要性不言而喻。腾讯视频在获得 NBA 这一稀缺资源后，网站 流量和用户黏性将获得提升，在体育领域获得了领先新浪等竞争对手的 霍健 优势。总体来看，体育赛事版权价值仍有很大上升空间，将随着政策放 010-59799911-8618 宽和国内新媒体的竞争加剧而继续提升。 jhuo@cebm.com.cn 张晶 博士  美股热点：过去一周，由于石油价格的强势反弹，纳斯达克市场的热点 010-59799911-8651 集中在油服板块。视频游戏制造商 GLUU 公布了第四季度财报，同比超 jzhang@cebm.com.cn 过 100%的营收增速使得公司股票本周涨幅超过 41%。 马斯劼 010-59799911-8612  一周中概股：本周（美国时间周四收市后）纳斯达克金龙中概股指数上 sjma@cebm.com.cn 涨 2.80%。中国政府提高替代能源使用的新政策，以及美国方面奥巴马 陈郑宇 提交的 2016 财年新预算计划中包含了针对太阳能的“投资税减免”，使 021- 38521057 得替代能源重新成为热点，美股及中概股的光伏板块皆大幅上涨。 zychen@cebm.com.cn  投融资聚焦：过去一周国内外风险投资机构关注的焦点主要集中在互联 网金融、移动营销、电商、移动医疗等领域。其中值得关注的是，为企 科技组微信二维码 业打造移动社交营销平台的点点客完成半年内第二次定向增发，融资 2.2 亿元。点点客已经打通微信、支付宝钱包、百度直达号等移动平 台，并于近日以 8000 万元收购微信第三方营销系统微巴信息，将双方 的优势进行整合，进一步扩大市场份额。这种通过多平台扩展、技术产 品研发以及并购同类公司来迅速抢占市场份额的发展途径将成为移动社 交营销领域未来一段时间的主题，其市场关注度也将进一步提升。 莫尼塔(上海)投资发展有限公司 1 We Go Further 本研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述 信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。

科技周报 科技动态：阿里加速推进无人机商业化应用 淘宝完成无人机配送首单。在智能终端制造日趋成熟的带动下，小型 无人机所需的硬件模组（GPS，惯性导航，飞行控制，电池等）技术 逐渐成熟，成本显著下降，推动无人机走向商用，成为投资领域的热 点。应用领域也迅速拓广，目前美国联邦航空管理局（FAA）批准的 24家无人机商业飞行许可中，包含航测、影视等多个领域。而快递业 务也是未来无人机应用的重要领域，但目前无人机应用与快递领域还 面临诸多非技术难题，如签收、货物安全等；此次淘宝联合圆通开展 的无人机送货试水，仍需快递员协助签收。此外，空域管制也是难题 之一，亚马逊的Prime Air的无人机物流计划受阻于FAA，至今未在北 美试验。相比于航测和影视，物流所需的无人机航程更长，管控更 难，此次淘宝采用的是低空100m以下飞行，规避了国内空管规定。 腾讯获NBA 5年独家网络播放权。对新媒体和视频门户网站来说，好 的内容可以聚集用户流量，提升变现能力，重要性不言而喻。NBA 作为稀缺资源，必然是各大媒体包括国内的乐视等新媒体竞争的焦 点。新浪此前的续约合同已经达到2000万美元/年，今年6月和同到期 后，腾讯可能支付高达1亿美元/年的金额。以新浪和乐视的盈利能力 和营收体量来看，很难购买独家授权，而腾讯视频在获得了这一稀缺 资源后，网站流量和用户黏性将获得提升，在体育领域获得了领先新 浪等竞争对手的优势。总体来看，体育赛事版权价值仍有很大上升空 间，将随着政策放宽和国内新媒体的竞争加剧而继续提升。 图表 1 A 股市场概念板块排行榜 概念板块 涨跌幅 概念板块 涨跌幅 5 日 20 日 网络游戏指数 5 日 20 日 互联网金融指数 12.5% 23.4% 4.0% 10.4% 第三方支付指数 7.9% 18.8% 物联网指数 3.9% 13.6% 移动支付指数 7.6% 13.1% 智能电视指数 3.8% 15.5% 智能 IC 卡指数 6.4% 12.7% 创业板指 3.7% 11.0% 电子商务指数 5.9% 16.8% 文化传媒概念指数 3.6% 11.5% 智能物流指数 5.7% 6.9% 网络彩票指数 3.2% 8.5% 网络安全指数 5.3% 16.3% 卫星导航指数 3.1% 11.6% 大数据指数 4.4% 17.4% 移动互联网指数 3.1% 11.0% 三网融合指数 4.3% 10.9% 智能穿戴指数 2.8% 14.4% 智能交通指数 4.1% 11.4% 云计算指数 2.6% 17.5% 2 数据来源：Wind，莫尼塔公司整理 2015 年 2 月 6 日 莫尼塔(上海)投资发展有限公司

科技周报 美股热点：明星游戏制作商 GLUU 四季报超预期 过去一周，由于石油价格的强势反弹，纳斯达克市场的热点集中在油 服板块。本周涨幅排名最高的 15 家市值超过 1 亿美元的公司中，有 6 家来自石油与天然气的勘探与生产行业。 本周视频游戏制造商 GLUU 公布了第四季度财报 ，数据表明第四季 度收入 7680 万美元，每股收益 11 美分，大幅超过了华尔街预测的 6380 万美元收入， 2 美分每股收益的预期。同比超过 100%的营收增 速使 GLUU 股票本周涨幅超过 41%。GLUU 开发的明星视频游戏受 到玩家和粉丝的热烈欢迎，到 2014 年底，“金·卡戴珊：好莱坞” 已被下载超过 2840 万次，游戏时长已经超过 110 亿分钟。在财报公 布同时，GLUU 宣布与刚刚在超级碗中场表演中出场的凯蒂·佩里达 成游戏开发合作，凯蒂·佩里的社交媒体粉丝数超过 640 万。 图表 2 最近一周美国纳斯达克市场表现较好的市值超过 1 亿美元的公司 公司名称 代码 一周涨幅 一月涨 市值 GICS 4 行业分类 (%) 幅 (%) ($亿) ROSETTA RESOURCES ROSE 43.42 15.07 14.65 石油与天然气的勘 INC 探与生产 E2OPEN INC EOPN 41.63 -4.37 2.50 互联网软件与服务 GLU MOBILE INC GLUU 41.01 27.09 5.37 家庭娱乐软件 40.71 0.85 2.58 REX ENERGY CORP REXX 39.33 32.96 3.04 石油与天然气的勘 36.36 35.48 1.52 探与生产 WESTPORT INNOVATIONS WPRT 33.64 26.39 17.07 INC 33.24 13.12 80.28 建筑、农业机械与 33.20 29.51 3.08 重型卡车 AURIS MEDICAL AG EARS 31.12 12.23 1.56 30.97 12.61 7.52 制药 BREITBURN ENERGY BBEP 30.43 46.00 2.74 PARTNERS LP VIP 28.27 -13.74 2.66 石油与天然气的勘 28.26 7.96 8.45 探与生产 VIMPELCOM LTD-SPON 28.02 15.24 16.62 ADR 无线电信业务 LIQUIDITY SERVICES INC LQDT 互联网软件与服务 MID-CON ENERGY MCEP 石油与天然气的勘 PARTNERS LP 探与生产 CONN'S INC CONN 电脑与电子产品零 售 BARRETT BUSINESS SVCS BBSI INC PFMT 人力资源与就业服 务 PERFORMANT FINANCIAL CORP 多元化支持服务 LEGACY RESERVES LP LGCY 石油与天然气的勘 探与生产 LINN CO LLC LNCO 石油与天然气的勘 探与生产 数据来源：Bloomberg，莫尼塔公司整理 3 2015 年 2 月 6 日 莫尼塔(上海)投资发展有限公司

科技周报 一周中概股：油价反弹和政策利好促光伏板块大幅上涨 本周（美国时间周四收市后）纳斯达克金龙中概股指数上涨 2.80%。 本周油价反弹至每桶 50 美元以上，美股指数上涨。同时，中国政府 提高替代能源使用的新政策，以及美国方面奥巴马提交的 2016 财年 新预算计划中包含了针对太阳能的“投资税减免”，使得替代能源重 新成为热点，美股及中概股的光伏板块皆大幅上涨。阿特斯太阳能单 周领涨，涨幅达到 27.92%。 图表 3 近期美国中概股走势 纳斯达克综合指数 1.30 纳斯达克金龙中概股指数 1.20 1.10 1.00 0.90 05/02 06/02 07/02 08/02 09/02 10/02 11/02 12/02 01/02 02/02 数据来源：Bloomberg，莫尼塔公司 *以 2014 年 1 月 2 日指数数据做归一化处理 图表 4 最近一周美股市场表现较好的市值超过 1 亿美元的中概股公司 公司名称 代码 一周涨 一月涨 市值 备注 幅 (%) 幅 (%) ($亿) 阿特斯太阳能 CSIQ 27.92 9.51 致力于将太阳能转换为电能的光伏产品的 13.91 研发、制造、销售和服务 汉广厦房地产 HGSH 18.29 -4.75 专注于大规模、高品质的商业及住宅房地 1.81 产项目的开发和建设 晶科能源 JKS 17.14 9.46 6.37 中国领先的光伏产品制造商 天合光能 TSL 15.69 12.76 专业从事晶体硅太阳能组件生产的美资跨 韩华新能源 HSOL 14.29 0.9 9.44 国制造商 主要从事硅锭铸造、硅片切割、光伏电池 1.02 生产和光伏组件封装等 永新视博 STV 12.03 6.54 1.93 中国最大的数字媒体技术和服务提供商 500 彩票网 WBAI 11.95 18.65 中国首家网上彩票服务公司，致力于打造 6.67 方便快捷的一站式购彩平台 平潭海洋实业 PME 11.41 10.96 2.32 渔业公司，中国的高品质海产品提供商 晶澳太阳能 JASO 10.55 8.05 3.72 主要从事单晶硅棒、硅片，高效太阳能电 24.68 402.79 池、组件的加工、制造和销售 中国联通 CHU 10.37 -6.06 12.91 中国经营电信综合业务和增值业务的特大 -2.27 11.45 型国有电信运营企业 如家 HMIN 10.01 多品牌酒店经营管理，拥有如家快捷、莫 泰 168、颐酒店三大品牌 诺亚财富 NOAH 8.95 拥有资产管理能力的、领先的独立财富管 理机构 昱辉阳光 SOL 8.94 -2.19 1.36 领先的太阳能光伏产品品牌和技术提供商 途牛 TOUR 8.77 18.1 7.7 中国知名的在线旅游预订平台 飞塔 FTNT 8.61 3.96 52.31 多层威胁防御系统的创新者和先锋 4 2015 年 2 月 6 日 数据来源：Bloomberg，莫尼塔公司 莫尼塔(上海)投资发展有限公司

科技周报 投融资聚焦：移动社交营销进入快速扩张阶段 根据莫尼塔统计，过去一周国内外风险投资机构关注的焦点主要集中 在互联网金融、移动营销、电商、移动医疗等领域。其中值得关注的 是，为企业打造移动社交营销平台的点点客完成半年内第二次定向增 发，定增价 14 元，向华夏、红土等投资人发行 1582.2 万股，融资 2.2 亿元。随着移动网络的快速发展，以及移动社交用户数达到一定 规模，无论是移动社交网络的流量变现需求还是企业的移动营销需求 都在助推移动社交营销进入快速发展阶段。点点客已经打通微信、支 付宝钱包、百度直达号等移动平台，并于近日以 8000 万元收购微信 第三方营销系统微巴信息，将双方的优势进行整合，进一步扩大市场 份额。这种通过多平台扩展、技术产品研发以及并购同类公司来迅速 抢占市场份额的发展途径将成为移动社交营销领域未来一段时间的主 题，其市场关注度也将进一步提升。 图表 5 本周国内主要投融资事件汇总（01.30-02.05） 项目名称 投资方 金额 简介 点点客 华夏资本管理有限公司等 2.2 亿元 服务企业的移动社交营销网络 九润源 通葡股份 6669 万元 白酒为主的酒水电商 中星微电子 上海综艺集团 5000 万美元 主要生产各类视频监控产品 杭州希禾科技 天鸽互动 千万元 移动健康管理信息技术开发商 51 信用卡 GGV 资本领投 5000 万美元 信用卡服务及互联网金融平台 中国最大的旅游产品出境批发商 凤凰假期国际 正源策略，君联资本，基 不详 之一 旅行社 石资本 问卷网 华溢资本等 550 万美元 免费网络调查平台 穿衣助手 京东、祥峰投资 超千万美元 时尚搭配管理分享平台 南京熙健 创新工场 数百万美元 医疗健康软硬件公司 速普商城 汉理资本、康大投资 5000 万元 母婴垂直电商平台 真融宝 经纬中国领投 1000 万美元 P2P 网贷债权转让平台 调果师 3 家机构联合投资 2000 万元 主打鲜榨果汁的 O2O 服务商 速溶 360 起点创投 数千万元 大学生 P2P 网贷平台 数据来源：互联网，莫尼塔公司整理 图表 6 本周国外主要投融资事件汇总（01.30-02.05） 项目名称 投资方 金额 简介 Aspiro Project Panther Bidco 5600 万美元 瑞典音乐流媒体提供商 ZeTrip TripAdvisor 不详 推送旅行地建议的网站 Lantiq 英特尔 不详 家庭联网技术提供商 Launchpad Toys 谷歌 不详 数字化玩具开发商 Cyanogen 微软参投 7000 万美元 安卓 ROM 开发商 B2B 销售生命周期管理云解决 Apttus Salesforce Ventures 领投 4100 万美元 方案提供商 内容推荐平台 Taboola Fidelity Management 领投 1.17 亿美元 学生群体 P2P 借贷平台 2 亿美元 视频会议服务企业 SoFi Third Point Ventures 领投 3000 万美元 游戏主机厂商 1000 万美元 Zoom 高通、Horizon Ventures 等 Ouya 阿里巴巴 数据来源：互联网，莫尼塔公司整理 莫尼塔(上海)投资发展有限公司 5 2015 年 2 月 6 日

科技周报 近期报告 莫尼塔科技周报：芝麻信用启动小范围公测，在线教育平台并购产业链上下游环节 莫尼塔科技周报：微软发布新一代系统及全息眼镜，虎扑网新一轮融资引爆体育概念 2015 年 01 月 30 日 莫尼塔科技周报：阿里巴巴整合数字营销全产业链，京东、腾讯占位汽车电商 2015 年 01 月 23 日 莫尼塔科技周报：央行下发个人征信牌照，万达电商获首轮融资 2015 年 01 月 16 日 莫尼塔科技周报：在线旅游行业竞争中加速整合，国产中低端集成电路加速成长 2015 年 01 月 09 日 莫尼塔科技周报：中概股持续大幅下跌，移动出行市场再现高额融资 2014 年 12 月 26 日 莫尼塔科技周报：在线旅游行业竞争加剧，大学生消费金融领域持续升温 2014 年 12 月 19 日 莫尼塔科技周报：GoPro 进军无人机领域，移动支付解决方案钱袋宝获数亿元融资 2014 年 12 月 12 日 莫尼塔科技周报：首届世界互联网大会开幕，阿里、腾讯等共同投资综合娱乐集团 2014 年 12 月 05 日 莫尼塔科技周报：家装电商通过战略投资扩展 O2O 布局，双十一带动电商股增长 2014 年 11 月 28 日 莫尼塔科技周报：国内芯片产业链迎来发展快车道，房地产网站加快互联网金融布局 2014 年 11 月 21 日 莫尼塔科技周报：软硬件产业迎来国产化契机，综合商旅服务商公布重大并购项目 2014 年 11 月 14 日 莫尼塔科技周报：美股可穿戴运动相机制造商表现靓丽，阿里巴巴强势登陆纽交所 2014 年 11 月 07 日 莫尼塔科技周报：二维码支付大战烽烟再起，中概股多媒体芯片企业单周领涨 2014 年 11 月 03 日 莫尼塔科技周报：苹果推出 Apple Pay 带动美股移动支付厂商行情 2014 年 09 月 26 日 莫尼塔科技周报：美股大数据软件服务商受到追捧，腾讯投资丁香园推进互联网医疗 2014 年 09 月 19 日 莫尼塔科技周报：美股数字成像芯片制造商表现抢眼，一级市场垂直渠道电商受到青睐 2014 年 09 月 12 日 2014 年 09 月 05 日 免责声明 本研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息，尽可能保证 可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据，不能作 为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。 上海 北京 深圳 纽约 地址:上海市浦东新区银城中路 地址:北京市西城区西直门外大 地址:深圳市福田区深南大道2008 地址:纽约市曼哈顿区麦迪 200号中银大厦31层3104室 街1号新西环广场T1座20层 号 凤凰大厦1号楼2121室 逊大街509号1914 室 邮编:200120 邮编:100044 邮编: 518026 邮编:10022 电话:(8621)3852 1000 电话:(8610)5979 9911 电话:(86755)8891 4510 电话:(001)212 809 8800 传真:(8621)3852 1100 传真:(8610)5830 2177 传真:(8621) 3852 1100 传真:(001)212 809 8801 http://www.cebm.com.cn Email:cebmservice@cebm.com.cn 莫尼塔(上海)投资发展有限公司 6 2015 年 2 月 6 日