第 2 章

现金流量

及其构成

1

2

3

4

2.1 现金流量

2.2 投资

2.3 成本与费用

2.4 收入、利润与税金

5 复习思考题

2.1

现金流量

现金流量就是指一项特定的经济系统在一定时期内（年、半年、季等）

的资金流入和资金流出。

⚫ 流入系统的称现金流入（CI—cash inflow）

⚫ 流出系统的称现金流出（CO—cash outflow）

⚫ 同一时点上现金流入与流出之差称净现金流量

【NCF=Net Cash Flow=(CI－CO)】

⚫ 项目寿命周期：建设期＋试产期＋达产期＋稳产期

2 . 1 . 1 现金流量的概念

现金流量表：用表格的形式描述不同时点上发生的各种现金流量的

大小和方向。

年末 0 1 2 3 4 5 … n-1 n

现金流入 1300 1900 2500 … 2500 2900

现金流出 6000 500 700 900 … 900 900

净现金流量 -6000 0 0 800 1200 1600 … 1600 2000

现金流量图：一种反映项目经济系统资金运动状态的数轴图形。

2 . 1 . 1 现金流量的概念

与横轴相连的垂直线，箭头向上表示现金流入，向下表示现金流出，

长短表示现金流量的大小，箭头处标明金额。

现金流量的三要素：时点、大小、方向。

时点，表示这一年的

年末，下一年的年初

现金流出 注意：若无特别说明

⚫ 时间单位均为年；

⚫ 投资一般发生在年初，销

售收入、经营成本及残值

回收等发生在年末。

200

150 现金流入

现金流量的

大小及方向

时间

t

0 1 2 3

2 . 1 . 1 现金流量的概念

例如：

0 1 2 3 4 5 6 时间

（年）

200 200

100

200 200 200

300

现金流量图的几种简略画法 :

2 . 1 . 2 现金流量图的绘制

现金流入量：

⚫ 销售收入和其他收入

⚫ 固定资产残值收入

⚫ 回收的流动资金

现金流出量：

⚫ 固定资产投资

⚫ 固定资产投资

⚫ 经营成本

⚫ 税 金

2 . 1 . 2 现金流量图的绘制

例2.1

某项目建设期2年，运营期18年。建设期每年年初均投资400万元，

运营期每年年末年收入300万元，年成本150万元，期末无残值。

时间单位：

0 1 2 3 4 年

400

300

建设期2年

5 6

运营期18年

150

……. 19 20

400

…….

第1年

第3年

例2.1

年序（末） 0 1 2 3至20年

年投资 400 400

年收入 300x18 ( 每年300 )

年支出 150x18 ( 每年150 )

年净现金流量 －400 －400 150x18 ( 每年150 )

例2.2

某项目建设期为2年，建设期内每年年初分别贷款600万元和900

万元，年利率为10％。若在运营期前5年内于每年年末等额偿还贷款本

利，则每年应偿还（ ）万元。

解：本题的前提是正确绘制现金流量图，尤其注意年末、年初对应的时

点，如第一年年初对应0点。

例2.2

3

A＝？

0 1 2 4

600 900

建设期

5 6 7

运营期

企业

3

A＝？

0 1 2 4

600 900

5 6 7

银行

例2.3

某建设项目第1年年初投资200万元，第2年年初又投资100万元，

第2年投产，当年收入500万元，支出350万元。第3年至第5年年现金

收入均为800万元，年现金支出均为550万元，第5年末回收资产余值

50万元，试画出该项目的净现金流量图。

250

150

300

200 100

单位：万元

0 年

5

1

2 3 4

250

例2.4

某工程项目初始投资为200万，每年销售收入抵消经营成本后为

50万，第7年追加投资100万，当年见效，且每年销售收入抵消经营成

本后变为80万，该项目的经济寿命约为10年，残值为0，试绘制该项目

的现金流量图。

0

3 4 5 6 7 8 9 10

50 50 50 50 50

200

1 2

50

80 80 80 80

100

年

单位：万元

现金流量（Cash Flow , CF）

⚫ 现金流入（Cash In Flow , CI）。流入系统的资金称为现金流

入。如：销售（经营）收入、固定资产和流动资产回收、借款等。

⚫ 现金流出（ Cash Out Flow , CO）。流出系统的资金称为现

金流出。如：投资、经营成本、税、贷款本息偿还等。

⚫ 净现金流量（NCF）。现金流入与现金流出之差：NCF＝CI－

CO

2 . 1 . 2 现金流量图的绘制

2.2

投 资

投资的概念：

一是指特定的经济活动，即为了将来获得收益或避免风险而进行的资

金投放活动。

二是指投放的资金，即为了保证项目投产和生产经营活动的正常进行

而投入的活劳动和物化劳动价值的总和，主要由固定资产投资和流动

资产投资两部分构成。

2 . 2 . 1 投资的概念及构成

投资的构成

（1）固定资产投资

（2）流动资产投资

（3）无形资产投资

（4）递延资产投资（又称长期摊销费用）

2 . 2 . 1 投资的概念及构成

固定资产

固定资产概念：使用期限在一年以上，单位价值在一定额度以内，

在使用过程中保持原来形态的资产。

固定资产特点：能以同样的实物形态连续多次为生产周期服务。固

定资产的价值随着它的使用磨损，以折旧方式分期分批转移到产品

价值中去，构成产品成本的一部分。

固定资产折旧：一定时期内将固定资产损耗计入产品成本费用的方

式，称为固定资产折旧。

2 . 2 . 1 投资的概念及构成

固定资产净值和残值——固定资产使用一段时间后，其原值

扣除累计的折旧费称为固定资产净值。固定资产报废时的残余价值

称为固定资产的残值。

例：某机床设备原始购置价值为101万元，预计使用寿命年限为10

年，设备报废时残余价值为1万元。

则该设备每年须计提折旧额(按平均年限折旧)

万元摊入成本。如该设备已使用6年，则设备净值为 万元。

10

41

2 . 2 . 1 投资的概念及构成

流动资产

流动资产概念：可以在1年或超过1年的一个营业周期内变现或耗用的

资产。主要包括存货、应收款项和现金等。

存货：库存原材料、在成品、半成品、产成品等。

应收账款：对外销售产品或劳务，而向购货单位收取的款项等。

现金：库存现金、银行存款、有价证券等。

无形资产和递延资产

无形资产概念——企业长期使用但没有实体形态的可以持续为企业带来

经济效益的资产。如专利权、商标权、专有技术、专营权、土地使用权

等。

递延资产概念——不能全部记入当期損益，应在以后年内分期摊销的各

项费用。如开办费、大修理费、租入固定资产改良支出等。

项目总投资构成（假如你打算开办一家企业）

2 . 2 . 1 投资的概念及构成

投资的特征主要表现在以下5个方面。

1

2

3

4

投资是一种有目的的经济行为。

投资具有时间性。

投资的目的在于得到报酬。

投资具有风险性。

5 投资影响不可逆。

特别提示：

风险的大小与投资的时

间长短有关，时间越长，

风险越大；风险也和投

资的预测有关，预期收

益越高，所含的风险越

大。

2 . 2 . 2 投资的特征

投资的作用主要表现在以下3个方面。

1

2

3

投资是一个国家经济增长的基本推动力

投资是国民经济持续快速健康发展的关键因素

投资为改善人民物质文化生活水平创造了物质条件

2 . 2 . 3 投资的作用与分类

2.3

成本与费用

总

成

本

费

用

制造

成本

期间

费用

直接支出

制造费用

固定

成本

直接材料费—原材料、燃料、动力

直接人工—工人工资等

其他直接支出

管理费用

财务费用

销售费用

可变

成本

是指企业内的分厂、车间为组织和管理

生产所发生的各项费用，包括管理人员

是指企业行政部门为管理组织生产而 工资、折旧费、办公费等

发生的各项费用，包括管理人员工资、

办公费、差旅费等

是指为筹集资金而发生的各项费用，

包括利息、银行手续费等

是指为销售产品而发生的各项费用，包括

销售人员工资、广告费、公关费等

2 . 3 . 2 成本的概念与构成

固定成本

固定成本：在一定产量范围内不随产量变动而变动的费用。如管理人员工

资、差旅费、设备折旧费、办公费用、利息支出等。

特点：

1）其总额在一定时期和一定业务量范围内不随产量的增加而变动；

2 ) 就单位产品成本而言，其中的固定成本部分与产量的增减成反比，即

产量增加时，单位产品的固定成本减少。

2 . 3 . 2 成本的概念与构成

变动成本

变动成本：总成本中随产量变动而变动的费用，例如直接原材料、直接人

工费、直接燃料和动力费及包装费等。

特点：

1）其变动成本总额随产量的增加而增加。

2) 就单位产品成本而言，变动成本部分是固定不变的。

2 . 3 . 2 成本的概念与构成

例题

某产品的总成本与单位固定成本、可变成本。

产量

(件)

固定成本总

额（万元）

可变成本总

额（万元）

总成本

（万元）

单位产品固

定成本（元）

单位产品可

变成本（元）

100 100 60 160 10000 6000

200 100 120 220 5000 6000

300 100 180 280 3333 6000

400 100 240 340 2500 6000

500 100 300 400 2000 6000

机会成本

机会成本：是指如果一项资源既能用于甲用途，又能用于其它用途（由于

资源的稀缺性，如果用于甲用途就必须放弃其他用途），那么资源用于甲

用途的机会成本，就是资源用于次好的、被放弃的其它用途本来可以得到

的净收入。

例如，你现在有10000元，你可以以定期形式存在银行，也可以进行短期

投资（比如炒股票）。假如存在银行的利息收入为1年1000元，而炒股票

的年净收入约为3000元。那么，你选择炒股票的机会成本是1000元，如

果你选择存入银行的机会成本是3000元。

2 . 3 . 2 成本的概念与构成

经济成本

经济成本是显性成本和隐性成本之和。

显性成本：看得见的实际成本（诸如企业购买原材料、设备、劳动力、支

付借款利息）。

隐性成本：指企业自有的资源，实际上已经投入，但在形式上没有支付报

酬的那部分成本。

2 . 3 . 2 成本的概念与构成

例：

一个居民家庭利用自有住宅开了一家零售商店，每月净收入约为

2500元。家庭成员经常在店里帮助服务。房主不用支付房租，也不必支付

家庭成员工资。

这种把自己拥有的资源作为投入，从表面上看，没有列入支出的，

比如未支付的房租和家庭成员工资，事实上也应被看作是生产成本的一部

分（即隐性成本）。决策时必须考虑隐性成本支出。

2 . 3 . 2 成本的概念与构成

边际成本：又称增量成本，是企业每增加一个单位产品产量所产生的

成本增加量。即企业每增加一单位产量所支付的追加成本。

例：

生产某种产品 100个单位时，总成本为5000元，单位产品成本为

50元。若生产 101个时，其总成本5040元，则所增加一个产品的成本

为 40元，即边际成本为40元。

2 . 3 . 2 成本的概念与构成

边际成本

例：某饭店有100个客房，目前的客房出租率只有40%。该饭店每个客房

房间每天的固定成本为130元，可变成本为每天20元，正常价格为每天200

元。今有一单位要租用该饭店50个房间举办为期10天的学习班，但他们每

个房间每天只肯出50元。问：该饭店要不要承接这个业务？

解：

每个房间的边际贡献 = 边际收益（房间价格）－ 边际成本（房间可变成本）

= 50 － 20 = 30元

每天可补偿固定成本 = 50×30 = 1500元

10天可补偿固定成本 = 1500×10 = 15000元

2 . 3 . 2 成本的概念与构成

经营成本是从投资方案本身考察的，是在一定期间（通常为一年）内由于

生产和销售产品及提供劳务而实际发生的现金支出。

经营成本＝总成本费用－折旧费－摊销费－财务费用

2 . 3 . 2 成本的概念与构成

成本和估算方法总体上分为以下两类：定量估算法和定性估算法。

定量估算法主要应用的有两种：

⚫ 概略估算法。此法是在成本资料和定额缺乏的情况下所采用的，一般用

于项目的初步可行性研究。

⚫ 详细估算法。此法按照成本和费用的项目，根据有关规定和详细的资料

逐项进行估算。

定性估算法是依靠管理人员的专业知识、实践经验及判断能力，利用企业

成本和费用的历史资料，对现有资料不多、难以进行定量估算的项目进行，

如座谈会法、德尔菲法等。

2 . 3 . 3 费用估算

折旧计算

1、折旧概念：

固定资产在使用过程中，随着资产损耗而逐渐转移到产品成本

费用中的那部分价值。

2、计提折旧的固定资产范围：

①房屋、建筑物

②在用的机械设备、运输车辆、工具器具

③季节性停用和在修理停用的设备

④以经营租赁方式租出的固定资产

⑤以融资租赁方式租入的固定资产

折旧计算

3、固定资产折旧方法：

（1） 平均年限法

（2）工作量法

（3） 双倍余额递减法—加速折旧法

（4）年数总和法—加速折旧法

平均年限法

定义：平均年限法 (也称直线折旧法)是将固定资产平均分摊于预

计使用年限的折旧方法。

计算公式：

年折旧率 = (1－预计净残值率) / 折旧年限

年折旧额=固定资产原值×年折旧率

优点：简便。

使折旧分布与获利能力分布不相符。

缺点：只考虑资产存在时间，未考虑资产的使用强度。

该方法适用于生产较为均衡的固定资产。

例题

某企业有设备一台，原值19000元，预计净残值率为4%，预计

使用10年，计算该固定资产的年折旧率、年折旧额、月折旧率、月

折旧额。

解：年折旧率=（1-4%）/ 10×100%=9.6%

年折旧额=19000×9.6%=1824（元）

月折旧率=9.6%/ 12=0.8%

月折旧额=19000×0.8%=152（元）

工作量法

定义：工作量法是根据实际工作量计提折旧额的一种方法，工作量可以

是产量、行驶里程或工时数。这种方法是直线折旧法的一种改进，在各

期使用固定资产的时间或产量不均衡时，采用此方法更加符合配比原则。

计算公式：

每单位工作量折旧额=(固定资产原值－预计净残值)/规定的总工作

量

年折旧额=年工作量×每一工作量折旧额

该方法适用于各期完成工作量不均衡的固定资产。

例题

某企业一辆运货卡车的原价为600000元，预计行驶总里程为

50万公里，预计净残值率为5%，本月行驶4000公里。该汽车的月

折旧额计算如下：

单位里程折旧额 = [600000×(1－5%)] / 500000

= 1.14（元/公里）

本月折旧额= 4000×1.14 = 4560（元）

双倍余额递减法（加速折旧法）

定义：双倍余额递减法是在不考虑固定资产残值的情况下，按双倍直线

折旧率和固定资产净值来计算折旧的方法。

计算公式：

采用此方法，应当在其固定资产折旧年限到期前两年内，将固定资产净

值扣除预计净残值后的净额平均摊销。

100%

N

2

年折旧率 = 

N

2

年折旧额 = 年初固定资产帐面净值

例题

某企业一项设备的原价为1000000元，预计使用年限为6年，

预计残值为20000元，按双倍余额递减法计算折旧。

双倍直线折旧率=2/6×100%=33%

第一年折旧额=1000000×33%=330000（元）

第二年折旧额=（1000000－330000）×33%=220000（元）

第三年折旧额=450000×33%－148137（元）

第四=（1000000-330000-220000-148137）×33%=99251

五、六年折旧额

=（1000000－330000－220000－148137－99251－20000)/2

=90755（元）

年数总和法（加速折旧法）

定义：年数总和法是将固定资产的原值减去残值后的净额乘以一个逐年

递减的分数来计算每年的折旧额。

计算公式：

100%

1 2



 + 

−

=

折旧年限 （折旧年限 ）

折旧年限 已使用年数 年折旧率 年折旧额 =（固定资产原值 −预计净残值）年折旧率

例题

某项资产原值为50000元，预计使用年限为5年，预计净残值为2000元，

分别用直线折旧法、双倍余额递减法、年数总和法求其折旧额。

解：计算过程和结果见表。

折旧额计算表 单位：元

年限 直线折旧法 双倍余额递减法 年数总和法

折旧率 年折旧额 折旧率 净值 年折旧额 折旧率 年折旧额

l 19.2％ 9 600 40％ 50 000 20 000 5／15 16 000

2 19.2％ 9 600 40％ 30 000 12 000 4／15 12 800

3 19.2％ 9 600 40％ 18 000 7 200 3／15 9 600

4 19.2％ 9 600 40％ 10 800 4 400 2／15 6 400

5 19.2％ 9 600 40％ 6 400 4 400 1／15 3 200

2.4

收入、利润与税金

收入的概述

(1) 收入的定义。收入是企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权

等日常活动中形成的经济利益的总流入，包括销售商品收入、劳务收入、

利息收入、使用费收入、租金收入和股利收入等，但不包括为第三方或

客户代收的款项。日常活动是指企业为完成其经营目标从事的所有活动

以及与之相关的其他活动，如制造业的销售商品。经济利益是指现金或

最终能转化为现金的非现金资产。

2 . 4 . 1 收入及销售收入

收入的特点。

① 收入是从企业日常活动中产生，而不是从突发的交易或事项中产生，

如制造业的收入来自于商品的销售等。

② 收入可能表现为企业资产的增加，如银行存款、应收账款、企业负

债的减少等。

③ 收入能导致所有者权益的增加，但所有者权益的增加与否取决于收

入扣除相关成本费用后的净额。

④ 收入只包括本企业经济利益的流入。

2 . 4 . 1 收入及销售收入

利润的概述：

利润是企业在一定时期内全部生产经营活动的最终成果。利润的

实现表明企业生产耗费得到了补偿，并取得了赢利。对利润进行核算可

以及时反映企业在一定时期的经营业绩和获利能力，反映企业的投入产

出效率和经济效益。

利润的构成：

利润是指企业在一定会计期间的经营成果，它包括营业利润、利

润总额和净利润等。

2 . 4 . 2 利润的概念、构成与分配