深圳市前海展华创富基金管理有限公司

2022年3月

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长安-谦欣展华量化壹号

私募期货投资基金推介书

l 合格投资者认定

私募基金投资具有一定风险，根据《证券投资基金法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金募集行为管理办法》等相关法律法规规定，在继续

浏览本文档前，请您确认您或您所代表的机构是一名“合格投资者”。合格投资者的标准如下：

一、具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元人民币且符合下列相关标准的单位和个人：

1、净资产不低于1000万元人民币的单位；

2、金融资产不低于300万元人民币或者最近三年个人年均收入不低于50万元人民币的个人。

二、下列投资者视为合格投资者：

1、社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；

2、依法设立并在基金业协会备案的投资计划；

3、投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；

4、中国证监会规定的其他投资者。

● 免责条款

本资料对未来的收益预测仅供投资者参考，不构成管理人、托管人保证委托资产本金不受损失或取得最低收益的承诺，过往业绩并不代表未来表现。私募基金的

投资风险由投资者自行承担。投资者在参与私募基金前，请认真阅读并理解相关业务规则、计划说明书、基金合同及风险揭示书的全部内容。本资料仅为产品推介

材料，不作为任何法律文件，亦不构成任何要约、承诺。资管产品有风险，投资需谨慎。

本资料仅供【特定对象】内部使用，未经允许不得复制、传播或者外传，不构成任何对于产品的公开宣传等。

风险提示

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目 录

CONTENTS

1. 公 司 介 绍 2. 交 易 逻 辑 3. 策 略 表 现 4. 基 金 介 绍

1.1 管理人简介

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诚信

科学

专业

严谨

深圳市前海展华创富基金管理有限公司（备案编号：P1015925）

成立于2014年，注册资本1000万人民币，于2015年6月获得私募证券基金管理

人资质(登记备案编号:P1015925)。展华创富基金是经中国证券投资基金业协会

批准的私募基金管理人，主要从事证券类私募基金管理业务。公司在投资实

践中始终坚持\"专业严谨、踏实稳健、严控风险\"的投资态度，以客户利益为

本，在控制组合风险的前提下，追求所管理资产的长期增值。

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1.2 策略团队简介

曾江涛 法务风控

华南师范大学法律事务专业 | 本科

曾就职于国家公安部门，熟悉国家相关法律法规

曾担任某大型综合金融集团法务经理岗位

李谦 投资总监

深圳大学金融工程 | 硕士

曾任广发证券研究员，担任富安达基金华南机构

负责人，私募排排网定性研究总监兼投资经理

何玉煜 总经理

留英会计专业 | 北大光华硕士 | 巴黎高等博士

国内外金融从业13年，任职大型银行上市金融部

亚洲品牌十大创业女性

刘捷 投资研究

卡斯商学院 | 利兹大学银行与国际金融 | 硕士

天使投资人，投资了多家知名互联网和培训机构

曾就职于汇丰、渣打银行

方舟（美国） 量化策略研发

省高考状元|北京大学硕士|哥伦比亚大学博士

服务于美国AQR等大型资管公司，从事一二级

市场对冲策略研究

邓晓锋 量化策略风控

武汉大学软件工程 | 硕士

从事金融行业风控工作18年，曾在多家知名期货

公司及私募机构担任风控总监职位

赵希锋 量化交易研究

安徽理工大学 | 本科

新加坡InLife集团前首席研究员，多年量化交易

经验，曾主持多项量化创新研究

孙雪峰 量化工程师

凯洛格&北大光华硕士 | 巴黎高等管理学院 | 博士

22年煤炭从业经验，“中国进口煤炭第一人”，

国际能源与供应链金融专家，华能全球战略顾问。

卓越的团队实力得到众多机构投资者的青睐 银 行 证 券 公 司 期 货 公 司 行 业 机 构

6

1.3 合作伙伴

2.1 量化交易逻辑

7

交易决

策过程

程序化下单？

使用数量化方法进行研究？

主观投资需要深入个股，量化不用看个股？

主 观

人类进行决策·有基金经理·投资

是艺术·靠直觉·难以持续·情绪

波动

量 化

数量化方法决策·没有基金经理·投资

是科学·求出最优解·持续稳定·纪律

性 系统化

量化交易是利用现代金融、计算机、数学统计学等知识和方法，通过数量化方式及计算机程序化发出买卖指令，以获取收益的系统化交

易方式，消除交易时人性的恐惧、贪婪、迟疑及赌性等四大情绪因子，具有传统投资方式无法比拟的优势。

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2.2 量化交易流程

多周期信号挖掘与融合

量价因子短周期预测+基本面因子长周期预测=更优

的换手设定、更大的策略容量、更好的长期收益

01

02

03

人工智能+多策略+多周期

人工智能→图形识别+基本面排雷+量价因子筛选+

市场交易行为评分=超额收益（+平衡工具=平衡型

收益） 策略开发流程

信号特征（AI+大数据）→多因子模型（机器学习）

→投资组合（数理统计）→交易执行（算法优化）

公司量化团队站在人工智能技术前沿，针对各板块投资策略进行了大量创新，开发出多策略、多周期的投资模式以实现收益叠加。CTA策略基

于量价跟踪体系，系统由4套通用算法构成，交易超50个商品期货品种，近120个模型，涵盖进场、出场、过滤、资金管理等各个模块，采用程

序化运行，实现了超越预期的业绩。

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2.3 策略开发流程

因子团队 建模团队 数理团队 算法交易团队

信号特征

（AI+大数据）

技术面

基本面

多因子模型

（机器学习）

因子叠加

训练模型

投资组合

（数理统计）

策略叠加

风险管理

交易执行

（算法优化）

超低成本

极速交易

定制化服务让风险管理更精确，具备更强的纪律性，克服人性的弱点。

通过系统性多层次的量化模型、多角度的观察及海量数据的观察等，捕捉更多的发展机会。

及时快速地跟踪市场变化，不断发现能够提供超额收益的新的统计模型， 寻找新的交易

机会。

准确客观评价机会，克服主观情绪偏差，通过全面、系统性的扫描捕捉错误定价、错误估

值带来的机会。

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2.4 量化策略亮点

3.1 量化策略介绍

趋势跟踪CTA策略

主要盈利手段在于跟踪市场的趋

势，无论涨跌，只要有趋势就可

以通过趋势跟踪获利。多因子量化策略

通过找到因子与收益率之间的关联性，

构建投资组合，获取该组合在未来的

一段时间跑赢指数的收益。

叠加基本面策略

基于基本面研究做出策略选择的叠加基

本面策略，通过趋势和基本面复合可精

准追踪商品期货和股指期货的超额收益。横截面策略

策略在同一个时间点或区间，做多涨幅靠

前的品种，做空涨幅靠后的品种，通过多

空两个方向交易的盈利之和为正获益。

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12

3.2 谦欣策略特征

0.9000

1.1000

1.3000

1.5000

1.7000

2019/7/1 2020/1/15 2020/7/31 2021/2/14 2021/8/31 2022/3/17

谦欣策略 中证500

u 策略定位

基于基本面研究做出策略选择的叠加基本面策略。 u 收益来源

通过趋势和基本面复合精准追踪商品期货和股指期货的超额收益。 u 策略风控

涵盖超过40个高流动性的国内期货市场品种，多空双向交易，有三

大类子策略互相补充，提高策略稳定性，可极好的控制策略回撤。

投资标的：

策略收益波动性：

交易所上市交易的期货品种

股市涨跌敏感度： 低

低

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3.3 策略收益表现

-5.70%

7.32% 7.71%

10.55%

6.97%

14.51%

1.49%

0.13%

12.43%

-2.26%

-10.00%

-5.00%

0.00%

5.00%

10.00%

15.00%

20.00%

2019Q3 2019Q4 2020Q1 2020Q2 2020Q3 2020Q4 2021Q1 2021Q2 2021Q3 2021Q4

谦欣策略每季度涨跌幅 u 谦欣策略实现正收益年胜率100%。

谦欣策略YTD

2019 1.20%

2020 45.85%

2021 11.68%

2022 0.94%

u 截止到2022年3月，策略自19年7月以来平均年

化收益24.59%，累计收益已经达到66.38%。

数据时间：2019.7.1-2022.3.18

谦欣策略

中证500

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3.4 策略收益对比

谦欣策略

涨跌幅

中证500

涨跌幅

策略在市场上涨的时候增厚收益，下跌

的时候起到安全垫的效果，减少损失。

自2019年7月1日至2022年3月18日，

中证500指数历史年化收益为8.95%。

u 策略亮点

• 从历史数据看，谦欣策略收益能力强且可持续，2019年7月至今，年化费前收益超24%+。

• 策略与其他资产的相关性较低，可以降低投资组合风险，提高投资组合收益。

0.9000

1.0000

1.1000

1.2000

1.3000

1.4000

1.5000

1.6000

1.7000

1.8000

2019/7/1 2020/1/15 2020/7/31 2021/2/14 2021/8/31 2022/3/17

谦欣策略

中证500

上证50

沪深300

累计收益 年化收益 最大回撤

中证500指数 24.15% 8.95% 32.21%

沪深300指数 8.39% 3.11% 46.36%

上证50指数 -2.99% -1.11% 45.49%

谦欣策略 66.38% 24.59% 6.26%

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3.5 市场指数表现

数据来源；WIND 数据时间；2019年7月至2022年3月

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3.6 核心优势

严谨、可靠、安全、灵活

丰富的量化交易策略库

通过对众多策略组合进行大量的研究和模拟实盘检验，对策略进行相互叠加组合，自身形成了10余套、120多个优质子策略的核心量化交易

策略库，且策略容量大。多数据策略回测筛选

公司团队拥有深厚的数学统计学根基，配备稳定和高效的量化交易系统，擅长对各种策略做20年以上的历史回测检验，多层严格的风控体

系，确保投资收益。严格的风控体系

配备独立的风控部门，执行严格的风控标准，采用可视化风控平台对宏观市场、市场策略及自身策略池进行动态监测，实时监控策略表现，

及时优化和控制风险。顶尖的研发团队

公司内部拥有一支专业性强、严谨审慎的团队，策略自主开发与吸收优化协同发展，形成了一条集策略开发/获取，编程，回测，优化到投

资管理的完整产业链条 。

投前防范 投中控制 投后管理

管理模块

采用分散化投资，单品种持仓比例不超过

2.5%，同板块不超过30%；运用多品种、多

周期、多策略和资金管理对冲风险。仓位监控

根据净值情况进行科学灵活的仓位管理，

单边持仓、总体仓位、权益回撤控制与安

全垫控制等。止损模型

严格的买卖指令信号，严格的预警线与清

盘线等。设备防范

采用成熟稳定的量化系统，高效率的网络

与服务器维护等。

交易管理

账号运行情况跟踪，成交情况跟踪，仓位

自动调节机制，内幕交易防控制度。指令管理

仓位监控，权益回撤预警阈值，异常成交

预警和处理，监管违反交易所要求的下单

行为。硬件管理

实时监测设备运行状况，保证软件正常运

行。

产品绩效评估

定期将产品实盘运行与模型回测情况进行

对比分析，对策略有效性追踪和评估

风控执行评价

监控仓位、止损管理是否执行到位，定期

评估修正策略，对bug进行修复，避免风险

事件发生

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3.7 风控措施

长安-谦欣展华量化壹号私募期货投资基金

管理人 深圳市前海展华创富基金管理有限公司（P1015925） 认购/申购费 0%

托管人 国泰君安证券股份有限公司 管理费 0%

策略提供 谦欣国际投资咨询(深圳)有限公司 托管费 0.02%/年

投资起点 100万元（不含认购/申购费） 外包服务费 0.02%/年

收益分配方式 现金分红或红利再投资 赎回费 无赎回费

存续期限 自基金成立之日起15年 锁定期 持有期低于180天的经管理人同意后方可赎回

开放日 本基金的固定开放日（以下简称为T日或开放日）为基金成立之后的每个交易日。预警和止损 净值【0.85】设置为预警线，【0.80】设置为止损线 匹配客户的风险等级 C4及以上合格投资者

业绩报酬 单个投资者单笔高水位净值法，对超过上次成功计提基准日基金份额累计净值部分按60%比例进行计提（首次计提时，则为参与日份额累计净值）。投资策略 根据宏观经济分析和整体市场估值水平的变化自上而下地进行资产配置，在降低市场风险的同时追求更高的收益。投资范围

证券交易所交易的股票（包括但不限于新股申购、优先股、上市公司非公开发行股票等）境内与境外证券市场互联互通机制下允许投资的证券（包括

但不限于股票、债券、存托凭证、基金等）、证券交易所交易的存托凭证、证券交易所或银行间市场交易的债券、证券交易所或银行间市场交易的资

产支持证券、银行间市场交易的资产支持票据和标准化票据、债券逆回购、证券交易所质押式报价回购、现金、银行存款（包括但不限于定期存款、

活期存款、协议存款、结构性存款及其他银行存款）、同业存单、融资融券交易、转融通证券出借交易（即本基金将其持有的证券作为融券标的证券

出借给证券金融公司）、证券交易所及期货交易所交易的衍生品（包括但不限于期货、期权、权证等）、上海黄金交易所交易的合约品种、公募基金。

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4.1 基金要素表

谦欣国际投资咨询(深圳)

有限公司

策 略 提 供

深圳市前海展华创富基金

管理有限公司

基础资产：期货

长安-谦欣展华量化壹号

私募期货投资基金

合格投资者

国泰君安证券

股份有限公司

管 理 人 托 管 人

认 购

投 资

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4.2 交易结构

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4.3 备案信息

此讯息和任何数据仅用于简报展示，并且可能包含特权，专有或其他私人信息。此消息可能包含机密或法定特权资料，未经我们事先书面同意，不得复制，再分发或发表（全部或部分内容）。简报不能保证及时，安全，或无错误。简报

人不承担任何错误或遗漏的责任。这些材料中包含的数据仅用于说明目的。某些功能，产品和服务仅在允许的情况下适用于投资者。本公司及其附属公司不保证服务中的价格或其他信息的准确性。服务中的任何内容均不构成或解释为展

华创富基金或其关联公司提供的金融工具，或由前海展华创富或其附属机构投资策略的投资建议或建议，还是购买，出售或持有投资。通过服务提供的信息不应被视为足以作出投资决策的信息。感 谢 观 看

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